智通財經APP獲悉，里昂發佈研究報告，預計舜宇光學(02382)上半年淨利將同比升56%，主要受惠手機鏡頭模組利潤表現，加上車用鏡頭及VR產品出貨量也表現強勁，相信VR業務的強勢被大部分投資者忽略，將公司目標價由260港元升11.9%至291港元，重申“買入”評級，併為行業首選股。
該行預計，公司上半年淨利將達27億元(人民幣,下同)同比升56%，較市場預期高9%，除了眾所周知的增長引擎如手機鏡頭模組市佔增加、利潤擴張及車用鏡頭出貨提升外，該行留意到公司VR相關產品交付也有強勁增長，預計將帶動其他鏡頭組等的銷量上升，而市場目前忽略了相關影響。
該行指出，公司現價相當於2021年預測市盈率37倍，基本面仍處上升勢頭，催化劑包括上半年強勁盈利表現、手機鏡頭模組及鏡頭出貨有望在未來兩至三月復甦、隨着芯片短缺情況緩和及下半年汽車鏡頭出貨有望加快。此外，下半年iPhone及安卓復甦，手機鏡頭的競爭會緩和。里昂預計，到2025年自動駕駛滲透率將達20%，公司來自汽車的收入及淨利將相當於2020年收入及淨利的82%及98%，當滲透率達100%時，相關數字將分別提升至324%及307%，意味着規模將是現在的四倍。