今天跟大家分享的就是《王者回歸，大週期雄起！》專欄的第二篇。
11月25日大盤在北上資金流入滬股通的支撐下收復了2900點，部分個股跌破淨資產的鋼鐵板塊帶動有色、水泥等週期個股大幅度反彈。尤其是鋼鐵板塊，完全印證了我上篇文章的觀點，韶鋼松山、八一鋼鐵實現漲停，基本可以證實大量資金集體買入週期性股票。
前期三季度上漲過快的科技股和消費股，集體出現了大跌。11月25日北上資金瘋狂流入了70億元，大量買進的就是鋼鐵股，這樣一來，週期股和消費股之間進行了高低位切換，大盤下跌的空間是有限的，板塊切換是目前的主流節奏，這個切換不是一天、兩天可以完成的，至少持續到明年年初。
今天就在上篇文章的基礎上，再給大家分析一隻績優股、有外資資金進駐的鋼鐵、核電題材的個股。至於為什麼選鋼鐵，有興趣的同學可以參考我上一篇文章，其實無非是業績有保證，雖然不是特別出色，但短期安全屬性非常高，股價經歷了接近2年的調整，時間換空間，目前來説已經非常低估。 中東土豪阿布達比投資局建倉1000萬股。
中長線來看，鋼鐵，尤其是和石油相關的鋼鐵目前是在底部區間，一旦經濟回暖，股價反彈不可避免，鋼鐵股要特別引起重視，尤其是績優股中跌破了淨資產鋼鐵，投資價值已經凸顯，即便沒有股價上漲業績驅動，但普遍現金流比較好，有國資撐腰，其穩定的分紅也是北上資金所看重的。那麼，這隻個股的基本面有哪些亮點呢？為什麼會吸引中東土豪的重點關注呢？
久立特材的主要業務是工業用不鏽鋼管及特種合金的管材、管件的研發、生產、銷售。其中，公司主要產品為工業用不鏽鋼及特種合金的無縫管、焊接管以及管件。公司致力於為油氣（包 括LNG）開採、儲運、加工以及核電、超超臨界火電等能源裝備行業提供高性能、耐蝕、耐壓、耐温的材料。
公司產品主要運用於石油、化工、天然氣、電力（包括核電）設備製造等行業。公司目前的產品主要是工業用不鏽鋼無縫管和不鏽鋼 焊接管兩大類
2019 年前3季度，久立特材實現營業收入為 32.81億元，同比增長 9.9%；營業利潤為 4.6 億元，同比增長 79.2%；歸母淨利潤 3.88 億元，同比增長 79.9%。三季度歸母淨利潤為 1.77 億元，同比增長 112.7%，環比增長 27.2%。
公司基本面上有2個主要的看點：
1、油氣板塊景氣度持續提升，直接催生主營業務收入和淨利潤同比例飆升。
久立特材是中石化和中石油重點供應商，擁有全球核心油企的供應資質。近年油氣投資回暖與國內非常規油氣資源開發加速，公司 2019 年 半年度業績創出歷史新高，但公司股價和估值基本沒有大的變化。
2019 年上半年，石油、天然氣、核料加工等下游行業持續復甦，根據國家統計局數據2分別增長 44%、11%、9.4%，直接帶動工業不鏽鋼管需求放量。目前，公司透露油氣行業景氣度提高的情況，久立特材的在手訂單已接至 2020 年上半年。
前面我們知道，久立特材在油氣方面的收入佔據公司一大半，2019 年油氣管網領域投資加速，公司訂單大增，前3季度毛利率分別為 23%、29%、31%，逐季上升態勢，無縫管毛利率達到峯值水平， 為歷史最高，也側面反應了公司訂單飽和度的持續提高。
2、國內核電項目重啓帶來廣闊的確定性應用前景
久立特材的主要業務之一就是核電用管、公司取得核級產品製造許可證以來，已經廣泛開展核級產品的研發和生產製造，如核電蒸汽發生器U形傳熱管、堆內構件驅動機構用管、驅動杆、壓力容器貫穿件、三代核電餘熱排放用管、 壓力容器718材料O形密封環、堆芯測量導管、凝汽器用鈦管等等，該等核電系列用管產品先後為國內外核 電站43個機組所選用，從而解決了核電設備關鍵核心部件材料長期依賴進口的局面。
2019 年 7 月，中國核電公告截至 6 月底，中國核能電力股份有限公司旗下福建漳州核電項目已獲核准，核電重啓已現端倪。公司 U 型管技術壁壘高，國內僅有公司與寶銀具備生產資質，對於國內核電建設相應需求可以獲取進口替代之效。根據相關券商測算的數據顯示，每台蒸汽 發生器按照 1.5 億元計算，公司蒸汽發生器市場空間為 10 億元/年。
公司3季度披露的股東人數為4.39萬人，近2年來最低人數，環比上期股東人數下降幅度達到10%，可見籌碼高度呈現逐漸集中的態勢。3季度北上資金大舉加倉1131萬股，環比增長幅度200% ，可見北上資金對該股的投資在11月25之前已經偷偷開始啦。
3季度新進了基本養老保險基金組合一隻，還有阿布達比投資局，石油美元都開始買入該股，可見對於油氣板塊未來的前景，聰明的機構是非常看好的。
由於原油、天然氣對外依存度高，國內能源安全迫使我們不斷增加勘探開發，加強油氣基礎設施建設。國家管網公司成立在即，管網建設將進一步提速，“十三五”期間，我過計劃修建原油管道 5000 公里， 天然氣管道 4 萬公里，管材 100%國產化。久立特材在工業用高端不鏽鋼管市佔率第一，油氣板塊訂單在國內名列前茅，未來市場空間有望進一步提高。