大數據揭秘買固收基金是否合算：持有7年全部賺錢，平均收益47%

固收類基金3年期、5年期、7年期平均收益率分別為12.03%、22.12%、46.82%，表現出業績穩健的特性

標點財經研究員 黃鳳清

受多重因素影響，今年以來全球主要股市劇烈波動，黃金、原油等大宗商品價格亦大起大落。此種市場環境之下，投資者急需尋找資金的避風港，固收類產品的重要性日益凸顯。

實際上，無論市場低迷抑或火爆，又或者是處於“太平”時期，自帶避險和“穩定器”屬性的固收類產品都是不可或缺的投資品種。即使是激進型投資者，在“不要把雞蛋放在同一個籃子裏”的投資原則下，也會在投資的“籃子”裏給這類產品留一席之地。

從較長的時間來看，固收類產品確實起到“壓艙石”的作用。針對公募基金，根據Wind數據，標點財經研究院聯袂《投資時報》通過對中國基金業過去7年、5年、3年的海量數據進行統計研究，重磅推出《中國基金業馬拉松大師榜·2020》。其中，固收類基金3年期、5年期、7年期平均收益率分別為12.03%、22.12%、46.82%，表現穩健。

當然，市場上固收類基金眾多，不同產品的表現有着明顯差異。那麼，哪些產品更能經得住時間的考驗？又有哪些產品表現相對落後？

標點財經研究院聯合《投資時報》研究結果顯示，在固收類基金組別，3年期表現最好的是易方達安心回饋，而東吳鼎元雙債C、中融融裕雙利C等37只產品錄得負收益；5年期收益率最高的是諾安雙利，東吳中證可轉換債券B墊底；7年期所有產品均錄得正收益，易方達安心回報A等17只產品收益率超過100%。

3年期：平均收益率12.03%

在2017年—2019年3年期間，能獲取業績數據的1946只固收類基金平均收益率為12.03%。其中超過98%的產品獲得正收益，收益率超過30%的基金有13只。

分類別來看，成立滿3年的偏債型基金有1332只，3年期平均收益率為12.80%。進一步細分，偏債混合型基金整體表現最佳，平均收益率為16.78%，易方達安心回饋、天治財富增長、東方紅睿逸、東方紅穩健精選A、泰康宏泰回報、長安鑫益增強A、東方紅穩健精選C以及東方紅價值精選A共8只基金的收益率在30%以上。其中易方達安心回饋3年期收益率達61.81%，在所有固收類基金中領先；天治財富增長以56.99%的收益率在所有固收類產品中排名第二。而中信建投聚利A等4只產品錄得負收益。

純債型基金整體表現也不錯，平均收益率為12.75%，中長期純債型基金的整體表現要好於短期純債型基金。其中，鵬華豐融以36.22%的收益率領跑純債型基金，在全部固收類基金中則排名第五。東吳鼎利、創金合信尊盈純債等6只產品收益率為負。

混合債券型一級基金、混合債券型二級基金的3年期平均收益率相當，分別為12.19%、12.34%。在混合債券型一級基金中，國泰互利B表現最突出，收益率為25.65%。而在混合債券型二級基金中，諾安雙利、易方達裕祥回報、匯添富可轉債A、匯添富可轉債C的收益率均超過30%，其中諾安雙利收益率達到51.80%，在所有固收類基金中排名第三。與此同時，在混合債券型一級基金、混合債券型二級基金中，分別有6只、17只產品的淨值在過去3年出現下降。

指數型債基的表現相對遜色，3年期平均收益率為7.40%，甚至不及貨基。其中表現最好的是興業中高等級信用債，收益率為15.65%。東吳中證可轉換債券B等4只指數型債基未能取得正收益。

偏債型基金各細分類別3年期平均收益率

7年期：全部實現正收益

一個令人驚喜的發現是，若將考察時間延長至7年，能獲取業績數據的455只固收類基金全部實現正收益，避險特點顯著。過去7年，固收類基金平均收益率達到46.82%。

細分來看，320只偏債型基金7年期收益率平均達到54.58%。其中有17只產品的淨值實現了翻倍，易方達安心回報A、天治財富增長、易方達安心回報B包攬前三，收益率均在170%以上。收益率超過150%的還有長信可轉債A、博時信用債券A、博時信用債券B、博時信用債券C。而東吳優信穩健C、東吳優信穩健A表現相對黯淡，7年間收益率不足5%。

能獲取7年業績數據的貨幣型基金有130只，7年期收益率平均為27.83%。易方達月月利B、嘉實貨幣B、南方現金增利B、華夏貨幣B等24只產品7年期收益率超過30%，而匯豐晉信貨幣A、益民貨幣、東吳貨幣A等16只產品同期收益率不足25%。

債券型QDII方面，根據Wind提供的數據，能獲取7年期業績數據的只有富國全球債券人民幣和華夏海外收益A人民幣、華夏海外收益A美元現匯、華夏海外收益A美元現鈔、華夏海外收益C。其中華夏海外收益A人民幣7年期收益率達60.05%，華夏海外收益C收益率為55.75%。