6月19日深交所發佈《關於做好創業板上市公司適用再融資簡易程序相關工作的通知》，核心內容是針對想要進行“小額快速”定增的上市公司給予過渡期安排，即流程上今年可以不受已經召開2019年年度股東大會的限制，可通過召開臨時股東大會的方式授權董事會決定向特定對象發行融資總額不超過3億元且不超過最近一年末淨資產20%的股票。
據券商中國記者的瞭解，部分已經召開2019年年度股東大會的創業板上市公司可能重新迎來“小額快速”定增的機會，有助於增強市場主體改革的獲得感。
但值得注意的是，儘管監管層釋放監管温度，但不意味着對定增“放水”。深交所表示，上市公司應當認真核對是否存在不得適用簡易程序的情形，結合實際融資需求，合理確定融資規模。
6月19日創業板改革後第一單“小額快速”定增項目誕生。仟源醫藥計劃募資1.4億，用於包括償還銀行貸款在內的3個募投項目。
“小額快速”定增過渡期安排出爐
改革有時在實踐中會面臨現實問題，如今監管作出適當調整。“小額快速”定增機制的持續修訂就是其中一個例子。
據瞭解，“小額快速”定增是創業板過去為了快速高效解決中小企業“融資難”而制定的制度安排。
然而多名投行人士表示，在實踐中因融資額度較小，上市公司對該融資工具並不“感冒”。在2014年版中的《創業板上市公司證券發行管理暫行辦法》，上市公司定增不過5000萬元且不超過最近一年末淨資產10%的可用於簡易程序。
圍繞實踐中出現的問題，今年創業板就對“小額快速”定增進行了適應性改革，可以向特定對象發行融資總額不超過人民幣3億元且不超過最近一年末淨資產20%的股票。
由於創業板改革正式文件在6月中旬發佈，新的問題又出現了。
根據《深圳證券交易所創業板上市公司證券發行上市審核規則》（以下簡稱《再融資審核規則》），創業板上市公司發行小額快速融資前提條件之一，是上市公司及其保薦人應當在上市公司年度股東大會授權的董事會通過本次發行上市事項後的20個工作日內向深交所提交募集説明書、經股東大會授權的董事會決議等註冊申請文件。如果未在規定時間內提交發行上市文件的，將不再適用簡易程序。
券商股中國記者根據東方財富Choice數據統計發現，截至6月19日，在已披露股東大會召開日的799家上市公司中，有779家已經召開，佔比97%，只有20家還未召開。
這意味着，儘管創業板改革落地，仍然有多數上市公司因今年已經召開過年度股東大會而無法推進“小額快速”定增。
針對此深交所發佈過渡期安排。根據6月19日的《關於做好創業板上市公司適用再融資簡易程序相關工作的通知》（以下簡稱《通知》），深交所明確表示，在本通知發佈之日前（含發佈當日）已發出召開2019年年度股東大會通知的上市公司，可以通過召開臨時股東大會的方式，授權董事會決定向特定對象發行融資總額不超過3億元且不超過最近一年末淨資產20%的股票，該項授權在其2020年年度股東大會召開日失效。
深交所提到，上市公司臨時股東大會應當就《創業板上市公司證券發行註冊管理辦法（試行）》（以下簡稱《再融資註冊辦法》）第十八條規定的事項通過相關決定。已履行前述程序且不存在《再融資審核規則》第三十三條第二款規定情形之一的上市公司可適用簡易程序。
一名券商投行人士向券商中國記者表示，該舉措體現深交所想市場所想，主動優化機制，為企業可以立刻適用新的制度安排創造便利，切實增強市場主體改革獲得感。
6月19日，創業板改革後的第一單“小額快速”定增項目誕生。仟源醫藥公告稱計劃募資1.4億，用於包括償還銀行貸款在內的3個募投項目。
公司計劃6月30日召開2019年年度股東大會，18日收到持股3%以上的股東提交的多個議案作為臨時提案提交2019年年度股東大會審議，比如有《公司2020年度以簡易程序向特定對象發行股票預案》的議案。上述議案經公司董事會會議審議通過。
從審核流程上來看，一旦進行“小額快速”定增，審核將會非常快！
根據《再融資審核規則》，當上市公司提交材料後，深交所將要在2個工作日內作出是否受理的決定。
如果受理，深交所需在受理之日起3個工作日內，出具符合發行條件、上市條件和信息披露要求的審核意見，並向證監會報送相關審核意見和上市公司的證券發行上市申請文件。
證監會在收到上市公司註冊申請文件及相關審核資料後，3個工作日內作出予以註冊或者不予註冊的決定。
這也就是説，若進展順利，上市公司的“小額快速”定增從申報到註冊會在8個工作日內完成。
不失監管剛性：強調合理募資
讓市場主體有改革獲得感，並不意味着放鬆監管。
在《通知》中，深交所要求，上市公司申請向特定對象發行股票適用簡易程序的，應當仔細閲讀規則，認真核對是否存在不得適用簡易程序的情形，確保符合規則要求。
根據券商中國記者查閲《再融資審核規則》，存在3類情形之一的，不能使用簡易程序，比如上市公司股票被實施退市風險警示或其他風險警示。
深交所強調，上市公司應當結合實際融資需求，合理確定融資規模，提高募集資金使用效率，用實用好資本市場融資工具。
上述券商投行人士表示，雖然交易所釋放監管温度，但不意味着監管剛性就不存在了，後端有嚴格的監管保障。另外也提醒市場主體不要過度募資，要對募資合理規劃。
除了對管募資問題嚴監管以外，深交所對違規行為也加大處罰力度。在《通知》中，深交所表示，將加強對上市公司適用再融資簡易程序情形的事後監管，發現不符合簡易程序適用要求的，將嚴格依規從重處理。
《再融資審核規則》提到，上市公司向特定對象發行股票適用簡易程序的，深交所對相關發行上市加強事後監管。如果上市公司董監高、實際控制人、保薦人等存在違反《註冊辦法》和本規則關於向特定對象發行股票適用簡易程序有關規定的，按照本規則第三十九條至第四十二條的規定從重處理，並給予1年-5年內不接受相關上市公司和保薦人簡易程序發行上市申請的紀律處分。