8月24日，創業板註冊制首日，北向資金通過深股通淨流入22.21億元，相比之下，北上資金通過滬股通淨流出2.73億元。截至當日收盤，創業板漲近2%，註冊制新股最高漲逾1000%。
第一財經記者梳理了外資機構自二季度以來對創業板的持股變動。根據通聯數據，二季度以來，168家創業板公司獲北上資金加倉，其中9股獲北上資金加倉比例超2%，這些公司年內漲幅幾乎都超過50%，包括信維通信、光環新網、中際旭創、先導智能等。
北上資金加倉創業板
8月24日，18只創業板新股上市，創業板日內漲跌幅變更為20%，意味着創業板註冊制改革正式起航。
摩根士丹利華鑫基金研究管理部周遠揚對記者表示，創業板註冊制受眾範圍廣，板塊活躍度有望提升。科創板的投資門檻較高，要求“兩年交易經驗且開通前20日資產日均不低於50萬元”，而創業板則是“不低於10萬元”。據Wind資訊數據，當前A股持倉市值在10萬~50萬元之間的個人投資者在1200萬人左右，是50萬元以上持倉市值投資者數量的5倍左右。
放寬交易限制後指數波動加大，振幅會有階段性擴大，但市場定價效率顯著提升，同時更高的漲跌幅也有利於吸引部分長期資金配置A股資產。
註冊制落地當日，北上資金積極通過深股通實現淨流入。8月24日，獲得最大資金流入的個股分別為：京東方A、TCL科技、平安銀行、立訊精密、分眾傳媒、歌爾股份、沃森生物等。
第一財經記者也對自二季度以來北上資金最青睞的個股公司進行了梳理。信維通信獲北上資金加倉比例最大，從二季度至今持股比例提升4.41個百分點，24日早盤上漲11.59%，年內累計上漲超40%。公司第二季度實現營業收入15.1億元，同比增長75.88%，歸母淨利潤為2.66億元，同比增長108.66%，扣非後歸母淨利潤為2.4億元，同比增長295.51%。
光環新網、中際旭創、先導智能、青松股份、艾德生物、國瓷材料、花園生物、菲利華等，獲北上資金加倉比例分別為3.97%、3.26%、2.78%、2.69%、2.2%、2.15%、2.13%、2.07%。
從股價表現看，上述公司中，先導智能和中際旭創的年內漲幅最小。其中，先導智能第二季度歸母淨利潤為1.34億元，同比下降32.72%。
估值角度看，青松股份和花園生物的動態市盈率不足40倍。青松股份的估值最低，是全球松節油龍頭，今年5月公司完成諾斯貝爾剩餘10%股權收購，諾斯貝爾為全球第四、國內最大的化妝品代工生產企業，也是我國最大的面膜生產企業。
前期一致預期修正或帶來交易機會
儘管24日創業板反彈，但前期板塊回調幅度已經較大，從7月13日2889點的最高位跌至8月20日的2587點，調整幅度高達10.5%。上週，市場陷入盤整、市場交易情緒也轉謹慎。
上週，滬深300累計上漲0.3%，創業板指下跌1.4%，伴隨北上資金當週累計41.6億元淨流出，兩市日均成交量下滑至9793.6億元。雖然在權重股的支撐下，指數表現較為穩定，但前期受追捧的題材熱度均出現降温。申萬28個行業有15個跑贏滬深300漲幅，但前期熱點板塊如軍工等均陷入較大幅度的調整。
在註冊制落地後，機構認為市場將迎來交易機會。野村東方國際首席A股策略師高挺對記者表示，早前市場對創業板註冊制的預期或過於一致，上週市場風險偏好顯著降温，但這種預期不但過於謹慎而且過於一致。從已實行20%漲跌幅制度的科創板經驗來看，制度的變化並不會過度放大市場振幅或完全改變遊資等活躍資金的交易行為。
高挺認為，由於上週市場對創業板註冊制將產生的流動性擾動預期過於一致，反而意味着短期A股存在預期修正帶來的交易性機會。中短期來看，持續看好低估值板塊如金融地產、 建築裝飾等行業的估值修復機會，尤其關注其中涉及國企改革概念的龍頭公司。
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文章作者
周艾琳