股市有風險，投資需謹慎；
專注大趨勢，不負好時代。
今年中央經濟工作會議，上面明確了2021年的“八項重點任務”，其中第二項是“增強產業鏈供應鏈自主可控能力”，也就是以前我們常説的，國產替代。
國產替代是一個比較廣泛的概念，奶粉、醫療、牙膏等都可以替代。本文我們聊的，主要是芯片、半導體、軟件等高科技行業。
我們先看第一張表：
（數據來源：海關總署）
從海關統計的全國進口重點商品數據中可以看出，在所有進口的重點商品中，佔比最大的是集成電路，2020年1月至11月累計進口金額超過2萬億人民幣，較2019年同期上升了15%。
我們再看第二張表：
（數據來源：Wind）
以上是“國產替代指數”50支成分股的前20強。裏面除1支醫療器械股外，有8支半導體股票、5支應用軟件股票和6支電子元器件股票等。
這是一個值得關注的名單，相關組合長期表現有希望好於大盤指數。因此，請大家不用客氣，先保存收藏起來。
然後，團隊小夥伴感覺意猶未盡（奶爸説出這麼大一件事，僅僅只抄一張表有點不好意思），又重點對兩個行業做了進一步瞭解：
一、芯片
集成電路大約佔到了半導體八成以上的比例，可以説半導體≈芯片，因此我們把二者混着講。
芯片產業鏈非常複雜，上游有原材料、設備、軟件；中游有設計、製造；下游有封測等。幾乎每一個環節，都能搞個二叉樹出來。就半導體上游原材料而言，有製造材料和封裝材料。其中，製造材料主要有硅片、CMP材料（拋光材料）、光刻膠、光掩膜版、電子特種氣體、濕電子化學品、靶材等。最關鍵的是，這些所有的材料，各個都很重要。
簡單描述一下半導體器件形成的大致過程：從岩石、沙礫裏面提煉出硅，生成硅晶圓，再切割成硅片，然後經過拋光、離子注入等方式進行處理，再用光刻技術將電路圖形轉移到硅片上，再經過一系列複雜的工藝（IC設計、IC封裝等），最後形成成品。
（一）材料
1.滬硅產業。公司主要從事半導體硅片的研發、生產和銷售，主營業務主要來自三大子公司：上海新昇、Okemetic和新傲科技。其中，上海新昇填補了中國大陸300mm半導體硅片產業化空白，將徹底打破我國大尺寸硅材料基本依賴進口的局面；Okemetic曾是全球第七大硅圓生產商；新傲科技是國內領先的絕緣硅材料供應商。
2.立昂微。國內半導體功率器件細分領域的領先企業，子公司金瑞泓是國內硅片製造領域的龍頭企業（2015至2017年蟬聯中國半導體材料公司排行榜榜首）。
3.鼎龍股份。拋光墊行業基本由美國的陶氏化學寡頭壟斷，鼎龍股份是國內拋光墊龍頭公司，2019年，在存儲、先進製程和成熟製程等領域都取得了重大突破。
4.安集科技。拋光液行業中，美國的Cabot Microelectronics是全球龍頭，中國本土安集科技強勢崛起。公司產品包括不同系列的化學機械拋光液和光刻膠去除劑，主要應用於集成電路製造和先進封裝領域，成功打破了國外廠商對集成電路領域化學機械拋光液的壟斷，使中國在該領域擁有了自主供應能力。
5.南大光電。公司是國內電子氣體龍頭企業，也是國內唯一的全系列MO源（光電新材料高純金屬有機源）供應商。目前公司佔全球MO源的市場份額超過20%，超過陶氏化學、默克等行業巨頭，位居第一。
6.雅克科技。公司是國內較早開始生產有機磷阻燃劑的企業之一。近年來，通過外延併購切入半導體封裝材料領域、電子特氣領域、IC材料等領域。
（二）設備
7.北方華創。國內領先的高端電子工藝裝備和精密電子元器件生產商，前身為七星電子，2016年七星電子和北方微電子戰略重組，2017年公司正式更名為北方華創。
8.中微公司。公司的等離子體刻蝕設備（65nm到14nm、7nm和5nm的集成電路加工製造及先進封裝）已在國際一線客户中有具體應用，其中7nm/5nm刻蝕技術為國內唯一。公司已成為世界排名前列、國內領先的 LED 氮化鎵基 MOCVD 設備製造商。
9.至純科技。公司作為國內高純工藝行業龍頭，主要從事高純工藝系統及半導體裝備的研發、生產、銷售和技術服務，是國內主流的合格供應商。目前，業務重心向半導體行業傾斜。
10.長川科技。國內集成電路封測設備行業首家上市公司，是國內為數不多的可以自主研發、生產集成電路測試設備的高科技企業和軟件企業。
11.華峯測控。公司在模擬及數模混合測試設備領域打破了國外廠商的壟斷地位，已成為國內最大的半導體ATE本土供應商。
（三）封測
12.長電科技。截至今年，公司是市場份額全球第三、中國領先的集成電路封裝測試企業。
13.華天科技。公司主要從事封裝測試代工業務，是全球第七、大陸第三的封測廠。
（四）晶圓廠
14.中芯國際：非常有名的“獨養兒子”，上一報告期排名全球第五、大陸前列，可提供設計服務與IP支持、光掩膜製造、凸塊加工測試等一站式配套服務。
（五）其他
15.兆易創新。主要業務為閃存芯片及其衍生產品、微控制器產品和傳感器模塊的研發、技術支持和銷售。公司產品廣泛應用於手機、平板電腦等手持移動終端、消費類電子產品、物聯網終端、個人電腦及周邊，以及通信設備、醫療設備、辦公設備、汽車電子及工業控制設備等領域。
16.紫光國微。紫光集團旗下，國內領先的集成電路芯片產品和解決方案提供商，產品及應用遍及國內外。主營產品包括：特種集成電路、智能安全芯片，分別由深圳國微電子、同芯微兩個核心子公司承擔。
17.韋爾股份。公司是國內領先的消費類模擬芯片龍頭，其中圖像傳感器業務位於全球前三，國內領先。下游客户包括手機端的HOVM，汽車端的奧迪/奔馳等，安防端的海康/大華等。公司聚焦IC分銷及設計，收購豪威科技、思比科切入圖像傳感器芯片設計領域，實現該領域的高中低端全覆蓋。
18.匯頂科技。公司是一家基於芯片設計和軟件開發的整體應用解決方案供應商，目前擁有生物識別、人機交互和IoT（一站式工業互聯網解決方案）三大產品線。在生物識別領域，公司光學屏下指紋識別方案市場份額全球第一。
二、信創
全名叫“信息技術應用創新”。我們的黨政機關和國企，出於安全方面考慮，正在加足馬力把原來外國的IT生態系統替換成國產，比如，將Mircosoft換成WPS。這也是金山軟件成為科創50第一市值真正的底氣所在。
信創也是一個非常龐大的體系，畢竟IT生態系統也非常複雜。IT基礎設施：CPU芯片、存儲、服務器等；基礎軟件：操作系統、數據庫、中間件等；應用軟件：OA、辦公等；另外還有信息安全。可以説，涵蓋了從IT底層基礎軟硬件到上層應用軟件的全產業鏈的安全可控、自主創新等重要課題。
信創的發展背景和芯片有點像。一是出於國家信息安全考量，過去中國IT產業幾乎均是建立在美國的底層技術之上，存在安全隱患，比如2013年“稜鏡門”事件，一旦發生極端情況，可能導致我國政企辦公系統癱瘓。二是“卡脖子”風險，美國對我國科技領域的封鎖越來越嚴格，從實體名單到華為制裁升級，逼着我們必須加快補短板，大力發展底層IT生態系統。
由於信創範圍更廣，這樣更能提供一個全面的參考，因此我們也從各個板塊進行了一些梳理。當然，由於公司業務通常是綜合、全方位的，分類上僅供參考。
（一）CPU芯片
1.中國長城。國內網絡安全與信息化產品的領導者，基於“PK”體系提高國產芯片、計算機制造的水平和市場佔有率。公司始終跟隨國家戰略方向發展，高度重視技術研發，相關業務處於行業領先地位。
2.中科曙光。公司是國內市場高端計算機、存儲等硬件領域的主要供應商之一，掌握了大量高端計算機、存儲和雲計算等領域核心技術，實現國內領先並達到國際先進水平。
（二）操作系統
3.中國軟件。公司是中國電子控股的大型高科技企業，擁有包括操作系統等基礎軟件、中間件、安全產品、應用系統在內的較為完善的自主可控軟件產業鏈。
4.誠邁科技。國內領先的移動互聯及智能終端技術提供商。公司業務涵蓋了移動智能終端的整個產業鏈，為國際、國內領先的廠商提供核心的操作系統、中間體、應用軟件開發相關的軟件外包服務。當前信創領域競爭的兩大主體主要是中國電子旗下的麒麟軟件和統信軟件的UOS。公司擁有統信軟件44%的股權。
（三）軟件
5.金山辦公。國內領先的辦公軟件和服務提供商，主要產品WPS Office。旗下主要產品及服務皆由公司自主研發，對核心技術具有自主知識產權。
6.用友網絡。國內ERP軟件的龍頭企業。
（四）數據庫
7.太極股份。我國電子政務與行業信息化、網絡與信息安全領域領軍企業，也是國家信息技術應用創新產業核心骨幹企業。背靠中國電科集團，是國內最優秀的系統集成商之一。
（五）信息安全
8.深信服。我國領先的泛IT基礎架構領軍企業，也是國內比較早從事信息安全領域的企業。
9.啓明星辰。信息安全公司的先行者，在入侵檢測/入侵防禦、統一威脅管理、安全管理平台、運維安全審計、數據審計與防護等市場上佔據重要地位。
10.安恆信息。全球領先的網絡信息安全開發者及解決方案提供商。
11.中孚信息。是目前唯一以保密市場為核心主業的上市公司。
……
芯片和信創的兩塊內容，提供給有興趣、有專長的朋友做進一步研究。大部分朋友，只要在心裏哇靠看起來好厲害的樣子，並且知道投資研究很難就行了，保存前面那張表格更有實戰價值。
謝謝團隊小夥伴，祝大家投資順利~
重點參考文章：
《芯片國產化破局，誰在悶聲發財》（鋭公司）
《半導體產業鏈國產化加速，替代刻不容緩》（國盛證券）
《信創產業鏈梳理》（Amber空間）
以及諸多券商研報
最後，今天，天弘基金的銀行ETF正式上市交易，代碼515290，全天成交比較火爆，達到4.2億元人民幣。
銀行股雖然漲得相對比較慢，但是，目前估值很低，分紅又很高，性價比挺不錯，適合一些追求穩健的朋友配置。
另外，當前銀行股的一個小優勢，是中期有比較普遍的補漲預期，畢竟很多“好股票”已經飛得很高沒法下手了，銀行屬於國之重器，是資金的後備關注對象。
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風險提示：歷史收益不代表未來業績表現。指數基金存在跟蹤誤差。本期內容觀點僅供參考，購買前請閲讀《基金合同》、《招募説明書》等法律文件。市場有風險，投資需謹慎。