2023年5月16日太陽能（000591）發佈公告稱中炬資產曹博、銀河證券梁悠南、中泰證券劉強、雲禧私募龍華明、甬興證券張恬、安卓投資鍾平昌、東方財富朱晉瀟、平安資產陸禹坤、東源啓真羅晨兮、中信建投羅焱曦、華創證券秦思雨、金股證券曹志平、民灃私募孫仕偉、北京國際信託覃道岑、海南謙信唐哲、大家資產田力、雷石私募王健超、錦上私募王錢維、華福證券閆燕燕、東方資產袁惠民、國信證券鄭漢林、山水私募周筱芸、證國私募基金陳阜東、道亦私募莊佳偉、懿寬資產管理陳銘佳、牛乎資產郭秋蓮、奔諾能源胡皓南、嘉世私募基金李其東、前海灝濬財富柯海平、點石匯鑫李世傑於2023年5月15日調研我司。
具體內容如下：
一、介紹公司 2022 年度及 2023 年一季度經營情況 二、互動交流主要內容問：公司今年裝機目標？組件價格下跌對公司業務的影響？
答：公司 2023 年力爭投運、在建、擬建電站或正在進行收購的電站合計總規模在 2022 年基礎上增加 3 吉瓦，力爭達到 11.938吉瓦。組件價格的下降，對光伏電站業務的開展肯定有積極促進作用，會提升光伏電站投資運營商的投資建設積極性，同時光伏電站投資運營商的投資積極性增加又會帶動光伏產品的需求，也會有利於製造板塊的營收水平。
問：公司在獲取項目的時候主要優勢體現在哪裏？
答：作為央企背景的上市公司，公司在項目開發過程中首先發揮中央企業的品牌和信譽優勢；其次，公司信用狀況好，可以充分利用資本市場資源，積極聯繫商業銀行等金融機構，獲取低成本資金；第三，利用控股股東的節能環保產業優勢，充分發揮光伏+綠色低碳產業的項目開發優勢，建設清潔能源項目的同時為地方積極引入其他綠色、環保項目，為地方經濟及自然環境做出貢獻，因此也會受到地方青睞，為項目開發注入優勢。
問：目前公司電站新項目是都單獨配儲能嗎? 技術路線的選擇一般考量哪些因素?
答：目前公司新建光伏發電項目會配置儲能設施，各地區對儲能配置要求不同，公司投資建設的光伏發電項目按照地方的要求配置儲能設施的比例。公司電站主要自建儲能設施，或同一區域內的臨近項目共建儲能設施。公司目前儲能實施主要形式為電化學儲能。公司項目報測算會考慮建設儲能設施的相關成本，公司也在積極探索儲能設施利用方式，緊跟政策，爭取經濟效益最大。
問：公司一季度歸屬淨利潤同比增加 39%，請利潤增長的因素有哪些？
答：主要原因一是公司加強資金管理，降低了存量貸款利率，公司去年底及本期一季度結算了部分電價補貼，本期提前償還了部分借款以及去年通過股權投資、發行債券、提取確權貸等方式歸還或置換或部分高息存量貸款，財務費用降低；二是光伏電站本期內也收到了可再生能源補貼較去年同期增加，進一步改善經營現金狀況；三是太陽能產品製造，由於硅料價格下降，採購成本下降，實現較好的利潤。
問：太陽能產品製造毛利率不高的原因？後續的展望？
答：公司光伏產品產能目前規模有限，去年下半年公司下屬鎮江公司高效組件進一步完成擴產，對製造業務的效益逐漸升起到積極作用。後續對鎮江公司將進一步積極拓展海外市場，開拓產品銷售渠道，並將持續與地方政府積極接洽，抓住電池行業技術升級換代發展機遇，擇機佈局新技術產能。
問：公司計劃 2025 年達到 20GW 的裝機容量，目前裝機容量多少？這個裝機目標,貴司有信心達成嗎?
答：截至 2022 年底，公司運營、在建、擬建、正在進行收購的光伏電站約 8.938吉瓦。公司一直積極拓展項目，加大投資力度，力爭完成董事會提出的目標，今年公司提出在去年合計規模（口徑）的基礎上提升 3吉瓦，公司對完成年度目標有信心，也將為長遠目標奠定基礎。
問：公司補貼情況如何、補貼強度如何？
答：去年公司共計收到國補 35.01億元。期末尚未結算的電費補貼金額 92.92 億元，其中國補 87.84 億元，較上年末減少 5.10億元。補貼只存在老項目，且每個時期建成發電項目的補貼強度不一樣。隨着補貼的退坡，補貼在每時期建成的發電項目的電費收入比重也逐漸降低。目前光伏發電已經進入了平價時代，後續新建成的光伏發電項目將不再有補貼，但已有的老項目仍然在電站生命週期內根據當時取得的電價文件享受補貼。公司將密切跟蹤電費補貼發放相關政策和通知。
太陽能（000591）主營業務：太陽能光伏電站的投資運營和太陽能電池及組件的生產銷售。
太陽能2023一季報顯示，公司主營收入17.07億元，同比上升22.27%；歸母淨利潤3.89億元，同比上升48.39%；扣非淨利潤3.68億元，同比上升42.3%；負債率51.69%，投資收益1306.48萬元，財務費用1.65億元，毛利率40.47%。
該股最近90天內共有6家機構給出評級，買入評級5家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價為10.25。
以下是詳細的盈利預測信息：
融資融券數據顯示該股近3個月融資淨流入1.33億，融資餘額增加；融券淨流出8807.43萬，融券餘額減少。根據近五年財報數據，證券之星估值分析工具顯示，太陽能（000591）行業內競爭力的護城河良好，盈利能力一般，營收成長性一般。財務可能有隱憂，須重點關注的財務指標包括：貨幣資金/總資產率、有息資產負債率、應收賬款/利潤率。該股好公司指標2.5星，好價格指標3星，綜合指標2.5星。（指標僅供參考，指標範圍：0 ~ 5星，最高5星）
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