1.29萬億美元！日本正在狂買美債？持有量創歷史新高

外匯天眼APP訊 : 根據美國財政部的數據，日本在7月大幅增持315億美元美債，持倉規模達到創紀錄高點1.29萬億美元，為創紀錄最高。目前日本仍為美國第一大債權國。

這也是日本連續兩個月增持美債。日本在7月持有美國政府債券總量的6.5%，高於6月的6.3%。今年日本曾連續三個月增加持倉規模，2月一度增持美債規模高達566億美元。日本在去年6月超過中國成為美國第一大債權國。

對於日本狂買美債的原因，市場人士紛紛給出了各自的解讀。道明證券(TD Securities)駐紐約高級利率策略師Gennadiy Goldberg表示，“在外匯對沖的基礎上，日本投資者購買美國國債變得有吸引力。”

Neuberger Berman的數據顯示，對日本投資者來説，購買10年期美債並使用3個月期外匯遠期合約對沖日元，將使總收益率淨增加10個基點，而一年前是-74個基點。而在那之前的近三年中，由於美聯儲加息，收益率一直為負。

在其他海外債主方面，中國小幅減持10億美元至1.0734萬億美元，仍為美國第二大債權國。這是中國連續兩個月減持美債，6月減持規模為93億美元。

英國7月大幅減持210億美元至4246億美元，這是英國連續兩個月減持，6月小幅減持2億美元至4456億美元，持倉規模位居美債第三大持有國。去年5月英國大幅增持223億美元，超過巴西躍居美國第三債權國。

愛爾蘭延續增持之勢，7月小幅增持4億美元至3308億美元，為美國第四大債權國，這也是愛爾蘭連續5個月增持美債。

中國香港7月小幅增持7億美元，以2671億美元的持倉規模，超過巴西和盧森堡為美債第六大持有地區。今年5月，中國香港也曾以2690億美元的持倉為美債第五大持有地區，超過巴西和盧森堡。

整體而言，海外投資者7月持有美債總額為7.087萬億美元，升至近5個月高點，上月為7.039萬億美元。“外國購買美國國債反映了全球低利率環境。”Goldberg表示：“投資者仍然非常渴望收益。”

不過，按交易計算，美國國債7月淨流出227.9億美元，6月為流入288.9億美元。在過去23個月中，有22個月美債錄得淨流出。

當前不乏市場人士對美債的前景感到焦慮，尤其是弱美元已成中長期趨勢，而美債也或面臨拋售風險——財政刺激下，供給量不斷放量，且無論是與近期不斷反彈的澳元、銅等商品資產相比，還是與攀升的通脹預期相比，維持在較低位的美債收益率都顯得有點“脱節”。

美國財政部的報告還顯示，外國投資者在7月份購買了159.9億美元的美國股票，低於6月的285.22億美元。今年5月，外國投資者購買量為797億美元。7月美國公司債流出規模達到創紀錄的543.5億美元，6月為166億美元。