美元加息“割傷自己”，5萬億儲蓄“蒸發”，房子也保不住了

雖然聽起來有點不真實，但是目前世界上最富有的一個國家——美國，正在變得越來越窮。

最直觀的一個表現就是，美國最富有的一羣人自財富峯值以來已經損失了7970億美元。世界首富馬斯克在去年11月的淨資產一度超過3400億美元，但是今年到目前為止，他已經損失了1391億美元，佔其財富的41%。全球第二富豪、亞馬遜公司的創始人貝佐斯也損失了其巔峯財富的39%——827億美元。

美國人是怎麼變窮的？

説到美國人的財富縮水，歸根到底還是因為美國毫無節制地發錢，發到後面不得不收手加息，但是卻把自己割傷了。

過去兩年，為了化解疫情導致的經濟衰退，美國大舉發債、任性印鈔，還出台4份大規模的支出法案來刺激經濟，這樣的方式的確給美國人帶來了快速攀升的集體淨資產。據美聯儲估計，從2020年初到去年年底，美國家庭額外積累了38.5萬億美元，總淨值達到創紀錄的142萬億美元。

然而鉅額的財政支出之外帶來的卻是“債務陷阱”和高燒不退的“通脹陰雲”。美國財政部數據顯示，到了2020年11月末，美國聯邦債務總額已高達27.4萬億美元，佔GDP比重達到134%。2021年3月，在美國政府推出萬億美元財政刺激政策後不久，美國的通貨膨脹率飆升。今年3月，美國通貨膨脹率提升至8.5%，達到了1981年12月以來的最高水平。

在急速膨脹的鉅額債務和高通脹下，美國聯邦政府已經走到了“財政遊戲”的盡頭。美國金融市場流動性氾濫，大批現金不得不迴流美聯儲。今年3月開始，美國正式啓動加息週期應對通脹。5月，美聯儲將利率上調了50個基點，實施了22年以來最大一次的加息，並暗示在未來有可能上調75個基點。

伴隨着大幅加息，美國也開始反噬自己。隨着經濟復甦跡象逐漸消失，市場情緒已經達到了“極度恐懼”水平。美國股債齊跌，民眾消費能力也在降級，對經濟造成了致命的打擊。自 2022 年初的財富暴跌以來，摩根大通估計減少的總額至少為5萬億美元，到年底可能達到9萬億美元。

美國股市在經濟衰退擔憂和通脹飆升的影響下暴跌/圖源：彭博社

美國面臨股市+房地產“雙泡沫”

在這當中，受股票、加密貨幣等金融資產虧損最嚴重的富人首當其衝。從年初到現在，標準普爾500指數下跌18%，納斯達克100指數下跌27%，彭博加密貨幣指數下跌48%，與之伴隨的是，美國億萬富翁的財富比峯值下降了近8000億美元。

對於擔心美國貧富差距擴大的人來説，最富有的0.001%人羣的財富縮水貌似可以減少不平等，但現實是，其他人正承受着更嚴重的影響。

美國的中產階級和工薪階層家庭面臨的挑戰是，投資的房產可能要打水漂。對於他們來説，房產佔據了財富的最大頭，但是房地產行業正被飆升的利率所擾亂。目前，抵押貸款利率已經飆升至2009年以來最高水平，這將導致美國住房市場的急劇下滑，並且在未來可能會繼續擴大。在過去10年裏，強勁的房地產市場為美國自住房增加了18萬億美元的市值。

除此之外，由於房地產分配比金融財富的分配要均勻得多，因此帶來的影響將更廣泛。美聯儲估計，收入最高的1%的人持有美國一半以上的股票和共同基金，而收入最低的90%的人僅持有不到12%的股票和共同基金。相比之下，在房地產領域，收入最低的90%的人擁有一半以上的資產，而收入最高的1%的人只擁有不到14%的資產。

綜上所述，房價上漲和抵押貸款利率大幅上升將大幅減少購房者的意願，未來幾個月的房市可能還會出現更多下跌。加上美國股市暴跌，美國經濟將進一步陷入衰退。對於美國人來説，他們在過去兩年中經歷了一場夢幻般的復甦，但是這樣的復甦將從今年開始讓他們付出巨大的代價。