越聲理財
週四大小指數再度分化，上證指數收漲0.84%逼近3600點，日K線實現了三連陽;創業板指數受生物疫苗板塊拖累，下跌1.51%跌破了半年線，日K線持出現了六連陰的走勢。兩市合計成交1.43萬億，較上日大幅減少了2800億。個股漲多跌少，局部賺錢效應明顯。
盤面上，市場仍是結構性分化行情。一方面，漲價週期和新能源兩大方向領漲，煤炭、鋼鐵、有色、化工新材料位居行業漲幅前列;新能源是日內賺錢效應最為明顯的熱點方向，光伏產業鏈的BIPV概念(光伏建築一體化)、HJT電池、光伏概念均出現了漲停潮，並且擴散至風電板塊。另一方面，泛醫藥(生物疫苗、醫療保健、CRO概念等)、半導體產業鏈位居跌幅前列;白酒和食品飲料等消費股也表現疲弱，反彈持續性比較差。總體來看，資金繼續聚焦在業績確定性強或者有政策支持產業確定性高的方向中。
北向資金昨日延續淨流入態勢，全天流入淨額達到51.37億元，已經連續9個交易日淨流入，合計流入淨額達到388.56億元。從本月的兩個交易日來看，滬股通分別淨流入60.75億元和44.66億元，合計105.41億元;而深股通分別淨流入16.14億元和6.71億元，合計淨額僅為22.85億元。顯然，從這兩天來看，北向資金更加青睞上海市場的股票，跟滬指走強基本是同步。
越聲理財表示，最近市場顯著分化，滬指不斷走強開始上攻6月份高點3629點附近;而創業板指數持續調整，已經有失守半年線跡象，也到了5月份底以來的箱體下沿區間，如果不能快速反彈，不排除繼續下探年線尋求支撐的可能性。操作上，考慮題材熱點過快輪動，並且市場風格頻繁切換，建議將倉位控制在50%-70%，並且進行均衡配置。
投資機會方面，可以重點關注三大確定性比較高的方向。第一、中報業績靚麗、“量價齊升”邏輯下的週期板塊：推薦關注供需格局改善的資源週期行業，以漲價為首的資源類個股有望成為三季度確定性較高的賽道，如煤炭、有色(銅鋁)、鋼鐵等。
第二、訂單及業績確定性的板塊：軍工板塊中報業績亮眼，下游主機廠大額預售預示訂單飽滿，後續業績釋放預期空間較大。
第三、受政策支持且成長性較好的板塊：包括高端製造、新能源等，仍是關注的重要主線。7.30政治局會議的定調，以及監管導向的變化依舊是成長行業的最大紅利。
(陳增學)