中科創達居10月險資調研榜首 業內稱消費成長賽道或接近調整尾聲

財聯社（北京，記者 王宏）訊，10月險資調研熱情較前兩月有所下降，截至目前共調研了42家上市公司，數量遠小於8月和9月。從調研個股來看，中科創達、邁瑞醫療、海康威視居10月險資調研榜前三甲。

業內保險資管人士表示，目前機會主要輪動到消費板塊，醫藥、食品飲料、農業、家電等機會較大。中期來看，科技成長、高端製造的主線還將持續，繼續關注碳中和大背景下衍生出的投資主線，以及能耗雙控政策對經濟及部分行業的影響，而前期預期較為悲觀且跌幅較大的消費成長賽道，近期或逐步進入調整尾聲。

中科創達、邁瑞醫療、海康威視居關注前三甲

wind數據統計，截至目前，10月險企共調研42家上市公司，數量遠少於前兩個月。而8月和9月保險公司及保險資管公司分別調研了353家和187家上市公司。

星礦數據顯示，中科創達在10月19日接受了包括北大方正、大家資產、東吳人壽等在內的19家保險公司及保險資管公司的調研，受關注度最高。中科創達是智能平台技術提供商，與智能終端產業鏈中的芯片、元器件、終端、軟件與互聯網廠商以及運營商等有合作關係。調研中，機構主要關心的問題包括：自動駕駛的未來主流趨勢，針對高通和地平線等國內芯片的合作及未來趨勢，公司在自動駕駛平台上做的共性平台、系統軟件的佈局進展等。

邁瑞醫療在10月22日接待了包括平安養老險、平安資管、前海人壽等在內18家保險公司及保險資管公司的調研。邁瑞醫療表示，國內醫療新基建市場空間已超過150億，基於共同富裕這一目標，未來國家將給中西部地區更多的經濟支持，公司將持續關注並致力於改善國民醫療條件，降低醫療成本。

海康威視在10月23日接待了包括大家資管、國壽養老等18家保險公司及保險資管公司的調研。調研關注的問題包括：公司業務多大程度上受房地產投資等宏觀經濟的影響，長三角能源缺電對公司運營方面的影響，四季度及以後的業績展望等。

分行業來看，包括邁瑞醫療、愛美客、普洛藥業、開立醫療在內的醫療行業相關個股受到關注；順絡電子、捷捷微電、芯能科技、中來股份在內的電子元件、半導體產品等相關個股受到關注。

撿漏消費賽道機會 科技成長、高端製造仍是關注主線

某保險資管人士對財聯社記者表示，展望後市，中國煤電“保供順價”的舉措，會明顯緩解中國面臨的上游價格壓力，後續市場的主要矛盾會發生變化。但在當前背景下，市場風險偏好的改善可能需要時間，近期需要密切關注政策及改革動向，經濟數據的信號正在增加政策託底的緊迫性，而近期政策也逐步顯示出“保民生、穩增長”的傾向。

兩方面不確定性預計仍將抑制市場上行的空間：第一，10 月三季報大概率將反映經濟下行壓力下的業績放緩，企業盈利表現可能低於預期，市場對於下半年盈利增長的下調預期消化還不夠充分，更重要的是對明年經濟和盈利增長的中樞還存在比較大的不確定性；第二，政策大方向是穩增長，但市場對逆週期政策的發力時點和力度預期仍然不太明晰，尤其是貨幣政策對於供給因素導致的經濟下行、通脹高企針對性不強。

上述保險資管人士還表示，結構上看，今年供需錯配帶來的上游漲價壓力，對中下游盈利形成侵蝕，明年通脹格局逆轉的過程中則將出現盈利的再分配。從歷史上週期股行情後的市場表現來看，機會主要輪動到消費板塊，醫藥、食品飲料、農業、家電等勝率較高。中期來看，偏成長的風格中期可能仍是重要的方向，科技成長、高端製造的主線還將持續，繼續關注碳中和大背景下衍生出的投資主線，以及能耗雙控政策對經濟及部分行業的影響，而前期預期較為悲觀且跌幅較大的消費成長賽道可能在逐步進入調整尾聲。

信美相互人壽首席投資官徐天舒對財聯社記者表示，消費板塊此前的回調主要源於國內消費數據的意外大幅下滑，調整到位後應該後續還有機會。其還表示，後續指數不會有大的漲幅，但有結構性機會。但其指出，目前權益類資產倉位比去年有所下降，主要因為預期回報不高。