本文來源：時代財經 作者：周立
5月下旬以來，居住在廣州的90後鄧萍（化名）一直在網上詢問網友有關存錢的建議，但她最後還是放棄了定期存款，“我看了幾家銀行，也問了當會計的朋友，都説現在利率很低，不划算。”
時代財經近日通過走訪廣州多家銀行了解到，部分中小銀行紛紛追隨國有行的步伐，下調了存款利率，有的已執行了兩週，且基本下調幅度為10個BP。
據悉，三年期大額存單利率如今在3.2%到3.45%之間，其中，中小銀行的利率比國有銀行和股份行要略高一些。
銀行存款利率下調，意味着儲户們躺着賺錢越來越難。不少人已在物色定期存款的替代物來進行理財。
對此，銀行的理財經理們也推出了五花八門的產品，包括本行的理財產品、代銷基金和結構性存款業務。
但市場有風險，理財需謹慎。光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華提醒，“要根據自身的抗風險能力來選擇合適的產品”，並建議用户要對自己投資的理財產品和基金多進行了解，樹立中長期的價值投資理念，從而獲得更大的收益。
關於存款利率是否會繼續下調，5月27日，周茂華接受時代財經採訪時表示，“這要看大的經濟形勢和經濟環境。隨着經濟回暖，疫情逐步受控，會促進存款市場和貸款市場的供需再平衡，從而制約存款利率下行。”
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利率下調後，除了存錢還能幹啥？
存款利率下調後，不少儲户都在社交平台詢問如何投資，有不少網友熱心分享自己認為定期存款利率比較高的銀行，或推薦自己購買的理財產品。
與鄧萍一樣居住在廣州的90後陳雲（化名）選擇的理財方式更多樣化一些。近日，陳雲告訴時代財經，自己將部分閒置資金存了定期後，還在為其他資金物色新去處。“3月份的時候（理財）經理推了一隻基金，當時顯示收益率是-20%左右，這麼虧肯定不想買啊。”
最近因存款利率下調，陳雲又再次關注基金，“這幾天一看，竟然漲了好多，太后悔了。”陳雲將基金的數據展示給時代財經，該基金近一月的漲幅竟高達22.50%，5月27日當天的漲幅在0.79%。
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鄧萍現在也比較苦惱。她認為，存款利率下調後，定期沒有以前划算，買基金好像風險又比較高。所以她也不知道自己的錢應該放哪兒才比較穩妥且有一定的收益。
對此，周茂華表示，目前國內收益最穩的是存款和國債，接着依次是理財產品、基金、股市。
時代財經走訪廣州多家銀行時也發現，銀行提供了形形色色的替代方案。
招商銀行某支行的理財經理向時代財經推薦了結構性存款，該產品與黃金價格掛鈎，週期為三個月，保本不保息。“我們的利息分兩檔，當黃金達到我們設定的價格時，按高利率算，最高能到3%以上；如果沒達到的話，就按低利率算，最低也超過1%。”但該產品資金門檻較高，“以前都是5萬起存，現在基本要20萬，甚至30萬起步。”
廣州農商行則另闢蹊徑，在客户希望保本增息的情況下，推薦了增額終身壽險。“這款產品年利率最低能達到3.5%，並且存放時間越長，獲利越多。”廣州農商行某支行理財經理對時代財經表示，“以五年繳費的條件來説，這個產品需要客户在前五年每年交保費，五年後才會開始有利息，如果存放年數夠長，收益還是滿可觀的。”
不過，增額終身壽險的期限對於有些人來説太長，針對想要保本保息但時間又不會很長的理財需求，工商銀行某支行工作人員推薦了大額存單。
同時，其還介紹了外幣投資理財產品，“如果有外幣閒置可以考慮，但是沒必要換匯來投資，不划算。”
而針對短期資金，工商銀行該工作人員根據本行自身用户的特點，還精心挑選了一些風險相對低的理財產品和基金。
她告訴時代財經，“因為我們行附近住的很多是老人，投資比較保守，所以選擇的這類產品雖然收益不是非常高，但是也不算差。”
通過該工作人員提供的材料，時代財經瞭解到，其理財產品的起點大多是1萬元，年化利率在4.07%到5.94%之間，風險等級基本為PR2、PR3。
但是，其推薦的基金近三個月的收益率都為負。對此，該工作人員表示，基金要看市場行情，股票下跌的情況下，基金收益也不會很好，要多方面考量分析。
周茂華也告訴時代財經，基金能否掙錢跟着整個市場的行情波動有關係。“因為去年甚至前年，股市在往上走，經濟也持續回暖，因此基金收益就很高。但近十幾個月股市整體是往下走的，這種情況下很多基金的收益就不行了。”
但周茂華認為後市總體偏樂觀，“目前股市整體是處於一個底部，從基本面來分析的話，整體將會觸底逐步回升回暖，加上政策的持續發力，基金整體表現還是偏樂觀的。”
今年以來148只基金跑贏定存
雖然近段時間基金表現不佳，但時代財經據Wind數據統計，也有148只基金2022年以來的回報率跑贏了下調前的長期存款利率（取4%為年化利率基準）。其中，33%為被動指數型基金，24%為商品型基金，涉及的投資板塊包括石油、原油、豆粕期貨、煤炭、黃金等。
時代財經 製圖
如果把時間線拉長為三年，則有4637只基金三年以來回報率超過三年期整存整取的儲蓄利率（取12.54%為三年利率基準）。
單看今年以來的數據，回報率最高的前十隻基金為華寶標普油氣A人民幣、華寶標普油氣C人民幣、廣發道瓊斯美國石油A人民幣、廣發道瓊斯美國石油C人民幣、嘉實原油、國泰大宗商品、易方達原油A人民幣、易方達原油C人民幣、南方原油A和諾安油氣能源，回報率在54.35%至61.63%之間。
可以説儲户如果選擇對了一隻基金，收益會比定存高很多。
今年以來回報率最高的前十隻基金。時代財經 製圖
但值得注意的是，在這些跑贏下調前存款利率的基金中，有31.76%的基金近一個月的表現並不理想，回報率為負值。許多像陳雲一樣的投資者，在看到近期回報率為負時並不敢買，但過了段時間發現基金收益率高了又後悔不已。
對於基金的選擇，周茂華提醒道，不論投資什麼基金，首先要了解這個產品是什麼，對其底層配置涉及哪些板塊和資產要有所瞭解；其次要根據自己的風險承受能力選擇合適的產品。
此外，周茂華表示，還需要逐步樹立一種中長期的價值投資觀念，如果投資者看好某個賽道，長期持有，基金可能會帶來更大的收益。
存款利率還會接着降嗎？
不過，對於大部分儲户來説，存錢還是最穩妥且方便的理財方式。
“雖然利率下調，但是還是有人來做存款業務的。“江西銀行某支行的工作人員告訴時代財經，“我們5月10日就下調利率了，降了10個BP，從4.05%降到3.95%。”
該工作人員還透露，“我大概瞭解了一下其他商業銀行的利率，目前我們利率算是很高的了，有些銀行甚至比我們低20個BP。”
銀行為什麼下調存款利率？未來是否還會持續下調？
對銀行而言，下調存款利率是為了銀行自身更好的發展，同時也是市場化的一種表現。周茂華指出，存款利率的下調與銀行存款市場的供需有關。
今年年初以來，國內的存款增長明顯加快。據央行發佈的《2022年一季度金融統計數據報告》顯示，一季度人民幣存款增加10.86萬億元，同比多增2.51萬億元。
在供給方面，很多企業沒有找到好的項目進行投資；而對於個人而言，股市一直在調整，基金表現也一般，所以大家紛紛選擇了存款。
在需求方面，近兩、三個月以來，企業的中長期貸款需求較弱，導致銀行整體拉存款的動力不足。“所以自年初以來，存款市場的供需出現了一個失衡，這也是導致存款利率下調的重要原因之一”，周茂華如是説。
5月9日，央行發佈的《2022年一季度貨幣政策執行報告》提到，“2022年以來，人民銀行持續深化利率市場化改革，發揮貸款市場報價利率（LPR）改革效能和指導性作用，增強信貸市場競爭性，同時優化存款利率監管，推動實際貸款利率進一步下行，引導金融系統繼續向實體經濟讓利。”
該報告顯示，自2019年8月LPR改革以來，企業貸款加權平均利率從2019年7月的5.32%降至2022年3月的4.36%，累計降幅達0.96個百分點，有力推動了實際貸款利率明顯持續降低，在很大程度上緩解了小微企業的融資困難問題。
在緩解了小微企業融資困難的同時，銀行也面臨着經營方面的沉重壓力。目前，銀行最大的業務是存貸款業務，主要賺的是息差，因貸款所產生的利息是銀行的收入，因存款所產生的利息是銀行的成本。
周茂華對時代財經透露，“不少銀行淨息差的利潤佔其總利潤的六成以上。”在貸款利率越來越低的情況下，銀行的收入在逐漸減少，為了“活下去”，存款利率下調是必然結果。
關於存款利率是否會持續下調，周茂華認為，“這要看大的經濟形勢和經濟環境。因為目前處於特殊時期，為了達成供需平衡才會進行（存款）利率下調，但之後隨着經濟回暖，疫情逐步受控，會促進存款市場和貸款市場的供需再平衡，從而制約存款利率下行。”