跌媽不認！香港上調印花税致A股全線收跌，170億元南向資金“憤怒出逃”
作者：時代財經 石恩澤 編輯：梁勵
全都崩了！今日亞太股市“跌媽不認”。
截至24日收盤，A股三大股指全線收跌，滬指跌1.99%，深成指跌2.44%，創業板指下挫跌超3.37%。不僅如此，亞太股市也泛出”綠光“——日經225指數收跌1.61%；韓國綜合指數收跌2.45%；澳洲標普200指數收跌0.9%；新西蘭NZX50指數收跌0.86%。
市場劇變從早盤時段開始發酵。先是由香港《經濟日報》放出風聲，香港將股票交易印花税由此前的0.1%提高至0.13%。消息一出，恆指跌幅擴大至2%，港交所HKEX(0388.HK)短線重挫7%。
隨後，香港特區政府財政司司長陳茂波在特區立法會發表2021/2022財政年度特區政府財政預算案時確認了這則消息。根據今年2月3日，香港財經事務及庫務局局長許正宇對增收印花税曾作出的書面答覆稱，“政府留意有意見認為我們應調高股票交易印花税率以增加庫房收入”，並以2019至2020財政年度為例，印花税佔政府收入約一成，當中約一半來自股票交易印花税。
值得一提的是，據港交所下午公佈的財報顯示，得益於2020年股票交易量大漲60%，該所全年利潤增長23%，達到創紀錄的115億港元，收入也刷新歷史最高紀錄。可見，香港特區政府不願輕易放棄港交所這頭“肥羊”。
因此，港交所也只能心不甘情不願地承受損失。午後，港交所發言人對外回應稱：“我們對政府提高股票交易印花税的決定感到失望，但我們明白該税項是政府收入的重要來源。”
南向資金“憤怒出逃”超170億元
即便港交所表示理解，但投資者並不買賬。今日午盤後，南向資金淨流出的量一直在擴大，從40億元開始一路飆漲，截至時代財經發稿，南向資金“憤怒出逃”已超170億元，此前被投資者視為寶貝的恆生科技股幾乎都在“跌跌不休”。不僅如此，還順帶拖崩了亞太股市。
顯而易見，市場正通過大幅撤資表達不滿情緒。
對此，華興證券（香港）首席經濟學家兼首席策略分析師龐溟對媒體分析道，印花税上調後，買賣雙方合計將繳納0.26%的印花税，相比A股（0.1%）、新加坡（0.2%）為高，仍低於英國（0.5%）。這也就不難理解為何投資者會如此憤怒。
此外，中泰國際分析師顏招駿表示：“現有的交易成本大約是0.25% 0.1077%=0.3577%，印花税上調30％後使總交易成本上升至0.3877%,大約8％左右。目前市場程式交易盛行，少至0.1%也對每宗程序交易構成重大影響。”
以買一手騰訊 （00700.HK）為例，據香港經濟日報計算，假設騰訊的股價為700元，一手100股的價值為7萬元，即買賣雙方需各付印花税為70元，加税後買賣雙方需各付91元，即增加21元。
情緒！都是情緒！
“不怕，加倉！過兩天資金就回來了。之後各種二次上市，這些人捨得放棄打新的機會嗎？”一位在供職於香港摩根大通的分析師24日對時代財經説道。
以去年港股打新利潤最高的思摩爾國際為例，雖然中籤率僅20%，但其一手利潤高達18425.9港元。
而不少A股公募機構認為這都是情緒。
東吳證券首席經濟學家陳李24日接受採訪時稱，“情緒，都是情緒。這一波受挫只是短期。雖然（港股上調股票印花税）會影響到交易成本，但是更重要的還是看股票市場上的公司基本面，也就是公司盈利增長、估值是否足夠吸引人。”
而私募方面則表示，從長期來看，這也不失為一件好事。廣東展富資產管理有限公司總經理、投資總監鍾海波24日對時代財經表示，雖然交易成本明顯上升，短期利空港股股價，但從長期來看，這此舉可對過熱的港股股價形成一定的壓制，降低投機的熱度，反而有利於港股今後的發展。
無獨有偶，雷雨資本創始合夥人、粵港澳大灣區天使投資俱樂部執行主席俞文輝24日也對時代財經表示，此事利好私募機構。“可能對公募來説影響會大些，但是對私募機構是重大利好。因為資金外流出來之後，很有可能會流向關注一級市場的私募機構。”
值得注意到是，據2020年基金四季報數據顯示，目前內地持有港股倉位的各類基金有727只，Q4持倉總市值已經達到3874億元人民幣，持有港股市值超10億元的基金就有100只。其中，明星基金經理張坤的易方達藍籌精選持有港股市值達到267.69億元，該基金有4成的倉位在港股，前十大重倉股中就有4只是港股，分別是美團、騰訊控股、香港交易所和頤海國際。