花旗：予掌門教育“買入”評級 多項業務預計持續高增 目標價17美元

智通財經APP獲悉，7月9日，花旗發佈研究報告，給予掌門教育(ZME.US)“買入”評級，目標價為17美元。報告稱,掌門教育為中國最大的中小學在線一對一課後輔導服務提供商，2020年淨收入同比增長51%至人民幣40億元，業務板塊包括一對一課程、小班課程等，具有多樣化的業務增長動力。

得益於學生入學率的穩健增長和更多優質課程的提供，花旗預估掌門教育2020-2023年收入年均複合增長率為43%，在線一對一課程的收入年複合年均增長率為34%，小班課程的年複合年均增長率為216%。

此外，分析師從6個維度分析了掌門教育的競爭優勢，包括：明確的市場領導者地位，具有良好的品牌認知度;高素質的師資隊伍和成熟的教師管理體系;由數據分析和智能技術驅動的個性化學習體驗;由強大的技術基礎設施和商業智能系統提升運營效率;提供全面服務的可擴展和協同業務模式;有遠見和創業精神，對教育和創新充滿熱情。

報告顯示，掌門教育17美元的目標價是基於2.5倍的12個月滾動市盈率，這比中國在線教育企業的市值加權平均市盈率估值折價10%，處於低位。