鋼鐵指數實現5連陽！行業碳達峯方案近期或將出台，5股獲10家及以上機構評級

作者：數據寶 張智博

鋼鐵行業反彈明顯，近5日累計上漲7.94%。

申萬鋼鐵今日大漲2.19%

11月23日，申萬鋼鐵指數上漲2.19%，位居行業概念漲幅榜第9。從市值角度來看，最高的寶鋼股份收漲2.49%，排名第二的包鋼股份收漲6.92%。

鋼鐵行業近兩個月遭遇“深度回調”。證券時報·數據寶統計，行業指數自9月9日至11月16日，累計回調幅度高達30.94%。從11月17日開始，鋼鐵行業上演了明顯的反彈行情，至今成功5連陽，累計漲幅7.94%。

“雙碳”目標下，鋼鐵行業整體大幅減產。產量來看，10月我國鋼材產量10174萬噸，同比減少14.9%；1-10月累計產量112235萬噸，同比增長2.8%。10月我國粗鋼產量7158萬噸，同比減少23.3%；1-10月累計產量87705萬噸，同比減少0.7%。10月我國生鐵產量6303萬噸，同比減少19.4%；1-10月累計產量73407萬噸，同比減少3.2%。

大宗商品價格持續飆漲，疊加今年9月個別房企出現信用違約風險，引發市場對明年建築鋼材需求斷崖式下跌的悲觀預期，鋼材價格和鋼鐵股在此背景下近兩個月持續走弱。

行業處於超跌反彈拐點期

近期鋼鐵板塊正在發生新的變化，主要體現為強利潤、極低估值以及政策催化因素加強。鋼鐵板塊已經處在較為明顯的低估區間。整體來看，鋼材產出邊際萎縮，社會庫存持續下滑，鋼價基本面有所改善。疊加房地產邊際放鬆預期提振鋼材市場信心，鋼價或將逐步企穩。成本端焦炭、鐵礦石價格弱勢，鋼材成本下移，鋼鐵盈利有望回升。

東吳證券認為，在盈利歷史中高位、估值歷史低位的大背景下，碳中和大概率帶來鋼鐵行業供給天花板，加之原料端再次貢獻成本紅利，鋼鐵股將迎來一波業績、估值雙升的板塊性機會。臨近年底，行業利好逐步積累，板塊逐步企穩概率較大。產業層面，鋼鐵行業碳達峯方案有望近期出台，預期供給端嚴控仍將執行；經濟穩增長需求凸顯，政策刺激的必要性增強。若政策放鬆兑現，疊加業績超市場預期，鋼鐵股不排除再次迎來投資機會。

機構關注鋼鐵行業26股

4股獲北向資金加倉

數據寶統計，申萬鋼鐵概念股中，共26股近期獲機構關注。其中，久立特材、永興材料、撫順特鋼均有11家機構參與評級；華菱鋼鐵和中信特鋼各有10家；另有寶鋼股份、甬金股份等9股獲3家及以上機構評級。

從最新價較目標價差距來看，16股上漲空間逾30%。華菱鋼鐵、太鋼不鏽上漲空間高達100%；新鋼股份、中信特鋼、三鋼閩光、寶鋼股份和方大特鋼上漲空間也在50%以上。

概念股中，最新市值千億以上的個股僅3只，依次為寶鋼股份、包鋼股份、中信特鋼。市值最高的寶鋼股份為國內鋼鐵行業龍頭，公司前三季度實現利潤總額291.3億元，創歷史同期新高，同比增長161.6%。11月22日，公司公告擬將控股子公司寶武碳業分拆至深交所創業板上市。分拆完成後，公司股權結構不會發生變化，仍將維持對寶武碳業的控股權；公司將進一步聚焦鋼鐵主業，寶武碳業則打造成碳基新材料業務上市平台，實現該板塊的做大做強。

數據寶統計顯示，部分概念股近10日獲北向資金青睞。截至11月22日，獲北向資金加倉的個股有4只，分別為包鋼股份、首鋼股份、鞍鋼股份、馬鋼股份，加倉幅度依次為18.89%、15.86%、14.54%、5.19%。