全球農業面臨“化肥風暴”,價格上行,中國化肥企業景氣度回升

本文來源:時代週報 作者:陶書寧

受國際形勢影響,全球農業生產面臨“化肥風暴”。化肥是農業領域的重要生產資料,是糧食的“糧食”。

俄羅斯是全球化肥出口大國,據《中國化工報》報道,俄羅斯是最大氮肥出口國,世界第二大鉀肥出口國,磷肥出口量居世界第三位。

俄羅斯化肥出口受限,引發全球化肥價格新一輪上漲。2月末以來,全球氮肥價格飆升40%-50%,磷肥和鉀肥價格上漲約30%。市場預計,全球化肥價格仍將繼續上漲。

市場擔心,因化肥供給短缺和價格上漲,全球糧食安全面臨一定挑戰。

化肥價格大漲推升農業生產成本

化肥主要有四大品類,即氮肥、磷肥、鉀肥和複合肥。其中,尿素是氮肥的主要品種,磷酸一銨、二銨是磷肥的主要品種,氯化鉀是磷肥的主要品種。

俄羅斯是化肥出口大國,地位舉足輕重。據聯合國糧食及農業組織(FAO)數據,俄羅斯2019年鉀肥出口佔全球出口總量的近20%,氮肥佔比15.47%,磷肥佔比13.68%。

此前,因全球海運費用上漲、海外天然氣價格高位等因素,全球化肥價格已上漲一波。Wind數據顯示,去年1月至今年1月末,國際尿素(FOB波羅的海)價格上漲157%,磷酸一銨(FOB波羅的海)價格上漲120%,而氯化鉀(FOB温哥華)價格大漲203%。

全球農業面臨“化肥風暴”,價格上行,中國化肥企業景氣度回升

局勢動盪,歐盟批准包括全面禁止進口俄羅斯鉀肥等針對俄羅斯的制裁措施,同時俄羅斯被剔出SWIFT系統,俄羅斯鉀肥出口受限。全球化肥市場雪上加霜,尤以鉀肥為甚。

鉀可以增強農作物的抗旱、抗寒、抗病、抗鹽、抗倒伏的能力,對作物穩產、高產有明顯作用,因此幾乎每種作物都需適量施用鉀肥。

全球鉀鹽資源主要分佈在加拿大、白俄羅斯和俄羅斯。美國地質勘探局(USGS)統計,目前,全球鉀鹽總儲量(摺合K₂O,即氧化鉀)超過35億噸,加拿大、白俄羅斯和白俄羅斯3個國家鉀鹽儲量最高,全球儲量佔比分別為31.4%、21.4%、11.4%。鉀鹽資源的分佈不均使全球鉀肥行業呈現寡頭壟斷格局。

全球鉀肥市場約90%以上產能集中在加拿大、俄羅斯、白俄羅斯、德國、以色列、約旦和中國等7個國家。據FAO數據,2009年至2019年,全球鉀肥產量增至4364萬噸,加拿大、俄羅斯與白俄羅斯產量分別佔比27.91%、19.99%、16.84%。

2019年全球鉀肥出口總量3466萬噸,其中加拿大、俄羅斯與白俄羅斯出口佔比分別達到33.88%、18.66%、18.23%。2019年全球鉀肥進口總量3700萬噸,其中美國、巴西、中國大陸進口分別佔比18.94%、17.73%、16.16%。

國際鉀肥價格已達十年曆史高位。Wind數據顯示,截至4月26日,氯化鉀(FOB温哥華)的價格已達到901美元/噸,相比今年1月末再度上漲44.8%。市場預計,俄羅斯的化肥出口禁令延長或將進一步推高全球鉀肥價格。

海外鉀肥價格上漲也傳導至國內,國內鉀肥價格持續走高。Wind數據顯示,國產氯化鉀價格已由2022年初的3225元/噸漲至如今的3768元/噸。

與此同時,磷肥、氮肥的價格也在不斷上漲。今年1月末至今,國際尿素(FOB波羅的海)現貨價自827.52美元/噸漲至1165.02美元/噸,累計上漲77.04%。同時期,磷酸一銨(FOB波羅的海)現貨價自610美元/噸漲至690美元/噸,累計上漲13.11%。磷酸一銨(FOB波羅的海)現貨價期間一度漲至825美元/噸。

國內化肥企業或將通過出口受益

2020年以來,國際糧食價格全面走高。全球農户種植意願增強,進而帶動全球化肥需求持續提升。

此前,俄羅斯方面表示,俄羅斯化肥公司正面臨停產風險,由此引發市場對化肥供給的擔憂,進而導致國際化肥價格上漲,並制約全球農業生產。

當前國際化肥價格與國內化肥價格形成較大價差,國內化肥生產企業有望通過出口提升利潤。

Wind數據顯示,4月26日,國際端尿素、磷酸一銨、磷酸二銨、氯化鉀分別報4525.71元/噸、7641.37元/噸、5678.13元/噸、5909.66元/噸(按1美元=6.559元人民幣折算)。

而同日國產尿素、磷酸一銨、磷酸二銨、氯化鉀的價格分別為3025元/噸、3883.33元/噸、3980元/噸、3767元/噸,較國際價格分別低1500.71元/噸、3758.04元/噸、1698.13元/噸、2142.66元/噸。這對我國鉀肥生產企業是利好。

亞鉀國際成立於1998年,目前主要從事鉀礦開採、鉀肥生產與銷售。今年年初至今,亞鉀國際(000893.SZ)累計漲幅達到30%,期間最高上漲近60%。4月27日,亞鉀國際漲停,報收34.72元/股。

我國氮肥、磷肥可以充分自給,屬於國內定價產品,出口利潤可期。西部證券在研報中表示,在國內需求旺季過後,國內單質肥有望通過出口提升利潤,相關企業業績具備明顯彈性,而國內複合肥企業有望受益於單質肥的控價和需求端的上行。

版權聲明:本文源自 網絡, 於,由 楠木軒 整理發佈,共 1975 字。

轉載請註明: 全球農業面臨“化肥風暴”,價格上行,中國化肥企業景氣度回升 - 楠木軒