波動市場下權益固收多點開花，國投瑞銀中長期投資顯實力
近年來，黑天鵝事件不斷湧現，全球股市動盪不安。受到股市調整的影響，基金市場也經歷了持續劇烈波動。特別是今年三季度以來，A股的震盪行情令不少基金產品淨值出現大幅度波動。
據Wind統計數據，2022年前三季度，公募基金的年內利潤總額為-1.57萬億元。其中，第三季度公募基金管理人旗下基金共計虧損9102億元，與二季度受益於行情回暖、基金產品單季度盈利7000億元的情況形成鮮明對比。
然而，在震盪格局中，一批堅持長期投資的基金公司，仍獲得了相對穩健的中長期業績，為投資者帶來了良好的投資回報。其中，國投瑞銀基金以增速較高的基金管理規模、突出的權益類和固收類基金中長期業績，在震盪市中展現出不俗的投資實力。
(據基金季報與銀河證券數據，2020年一季度至2022年三季度，國投瑞銀基金規模從892.84億元逆勢快速增長至2276.53億元，增長率超過150%。銀河數據顯示，截至2022年10月31日，國投瑞銀旗下債券基金近五年平均收益率和同類排名分別為31.17%、 2/71；國投瑞銀所管理的權益類基金產品過去一年、兩年、三年、五年回報率排名分別為15/109、17/100、11/89、18/74，均居同類基金的前1/4分位。)
在國投瑞銀看來，“基金賺錢，基民不賺錢”是如今行業發展的痛點。由於普通投資者更容易做出不恰當的擇時，在市場相對高點買入，相對低點賣出，很難獲得基金長週期運作帶來的長期回報。而隨着近年來持有期基金等產品形式的推廣，以及市場不斷宣傳長期投資的理念，普通投資者有望通過投資基金獲取一定的投資收益。國投瑞銀基金也將致力於提供更多低迴撤、投資者體驗良好的產品，力爭“所見即所得”，幫助投資者獲得更好的長期回報。
業績排名穩中有升，凸顯長期主義價值
基金排名對應基金的業績，是投資基金時很重要的一個參考指標。投資者在評價一隻基金的歷史業績時，需要將其與市場中的同類型基金進行橫向對比，這樣能夠了解這隻基金在整個市場中所處的位置。
據銀河證券數據顯示，截至2022年10月31日，國投瑞銀所管理的權益類基金產品過去一年、兩年、三年、五年回報率均居同類基金的前1/4分位；其管理的固收類基金產品在銀河證券過去5年同類型基金排名2/71，彰顯長跑投資能力。
“堅持長期可持續的投資理念是投資者應對當前不確定性、穿越經濟週期的重要保證。”國投瑞銀表示。今年以來，證監會還提出完善有利於長期機構投資者參與資本市場的制度機制，加大對公募基金等各類機構投資者的培育，鼓勵長期投資、價值投資。在此政策導向下，長期投資將成為大勢所趨。
資產管理規模增速逆勢上升，展現較強韌性
隨着可支配收入的累積，居民對財富管理的需求不斷增長，公募基金作為相對成熟且市場認同度高的理財產品，越來越受到投資者的關注。然而受到A股市場持續調整的影響，公募基金市場規模雖然在不斷提升，但增速卻在放緩。
Wind數據顯示，近5年來，即2018年6月到2022年9月，基金總體規模不斷上升，但增速出現了較大的分化。以2020年下半年為轉折點，前期增速不斷加快，到2020年底達到最高17.67%。隨後每年以減少4%-5%的速度不斷回落，直到2022年9月，較2022年6月規模下降-0.75%。
數據來源：Wind，時間區間為2018年6月30日到2022年9月30日
在此背景下，國投瑞銀的基金管理規模卻因綜合投資實力不斷提升而以較高的增速在攀升，其非貨基金規模也在不斷提升。
2020年一季度以來，國投瑞銀基金管理規模以平均每季度10%的環比增長率保持快速增長。據基金季報與銀河證券數據，2020年一季度至2022年三季度，國投瑞銀基金規模從892.84億元逆勢快速增長至2276.53億元，增長率超過150%。同時，Wind數據統計，截至2022年9月30日，國投瑞銀非貨基金規模也達到1228.13億元，同比增長18%，高於同期公募基金行業非貨基金規模9.8%的增長率。
數據來源：基金季報，時間區間為2021年3月31日到2022年9月30日
權益類基金排名靠前，堅持基本面投資
在權益類與固收類基金上均收穫了中長期良好的業績表現，是國投瑞銀基金管理規模逆勢增長的重要原因。
在權益類基金表現上，銀河數據顯示，截至2022年10月31日，國投瑞銀旗下股票基金近一年、近兩年、近三年、近五年平均收益率分別為-18.07%、5.15%、68.47%、67.44%，同類排名分別為15/109、17/100、11/89、18/74，在長期配置下呈現出較好的增長性。
相關業內人士表示，主動權益基金規模一直是衡量基金公司主動權益投資能力的重要維度，也在一定程度上反映出基金公司的市場影響力。據Wind統計數據，2022年三季度末主動權益基金規模沒有延續二季度上升的趨勢，縮減11.6%(0.64萬億)至4.86萬億元，受權益市場調整影響較大。國投瑞銀今年三季度主動權益類基金規模也呈現下降趨勢，但基金季報數據顯示，國投瑞銀主動權益類基金規模下降5.39%至370.52億元，跑贏市場整體表現。
據悉，在權益投資上，國投瑞銀始終秉承“堅持價值投資，重視基本面研究”的投資理念，力爭中長期收益，並基於層層把關的風控體系，嚴控市場風險、流動性風險、法律風險以及操作風險。
固收類基金逆市佈局，力求穩健收益
從A股歷史來看，5年往往呈現一輪牛熊週期。因此，5年投資業績也非常具有代表性，受到投資者的關注。從 2017年到2022年的5年間，股市起伏較大，2017年是歷經2015年牛市之後的調整期，市場起伏波動，直到2019年才逐漸回暖，隨後出現兩三年結構性行情。不過，2022年權益類基金市場損失慘重，固收類基金暫時成為基金的“避風港”，貢獻了主要的增量。銀河證券數據顯示，2022年上半年，公募基金股票型基金和混合型基金合計虧損超過7800億元，而貨幣基金、債券基金分別實現盈利1073.86億元、692.15億元。
從2021年年初，權益市場熊市以來，國投瑞銀就在逆市佈局債券基金，力爭在熊市和震盪市同樣為投資人創造回報。基金季報顯示，2020年以來，國投瑞銀債券規模穩步提升，從2020年一季度末的315.4億元提升至2022年3季度末的687.3億元。從業績表現上看，銀河證券數據顯示，截至2022年10月31日，國投瑞銀旗下債券基金近五年平均收益率和同類排名分別為31.17%、 2/71。國投瑞銀的長期主義在此也得到了體現，中長期投資能力可觀。
“考慮到當前所處的內外環境，預計四季度基本面內生動能較難有明顯好轉。”國投瑞銀基金固定收益部總經理李達夫表示，“展望四季度，海外市場動盪提示着國際金融市場的風險，建議對風險資產抱持較為審慎觀點，增加對固定收益投資倉位，搭配分散配置的全市場權益基金”。
在複雜多變的市場環境中，國投瑞銀旗下權益、固收兩大領域產品全面綻放的業績，離不開國投瑞銀不斷增強投研實力以及良好的風控能力。自2005年合資成立以來，國投瑞銀就堅持“用心投資未來”的投資理念，構建了成熟有效的投研體系、優秀穩定的投研團隊，以及自成特色的投研文化，並打造出了眾多中長期業績優秀、市場知名度和美譽度高的基金產品。作為中國第一家外方持股比例達49%的合資基金公司，國投瑞銀還秉承了中外方股東合規經營、嚴格風控的經營理念，建立了層層把關的風控體系。(特別聲明：國投瑞銀基金管理有限公司已與股東建立業務隔離制度。)
展望未來，國投瑞銀表示，將繼續與廣大投資者攜手同行，踐行長期價值投資理念，以更加優質的基金產品、更加貼心的客户陪伴服務，回饋投資者的信任和託付，為服務居民財富管理需求、服務資本市場改革發展貢獻基金的力量。
風險提示：投資有風險，請謹慎選擇。基金過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績也不構成本基金業績表現的保證。我國基金運作時間較短，不能反映資本市場發展所有階段。請仔細閲讀《基金合同》、《招募説明書》、《基金產品資料概要》及相關公告。請投資者做好風險測評，並根據您的風險承受能力選擇與之相匹配的風險等級的基金產品。定期定額投資不等於零存整取的儲蓄品種，有損失本金的風險，投資者應充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。