智通財經APP獲悉，華鑫證券發佈研究報告稱，國內製造業正處於持續的轉型升級時期，將給高端裝備行業帶來廣闊市場空間，維持行業“推薦”評級。重點推薦順產業升級週期和進口替代的工業自動化、自主可控的半導體設備、碳中和加速新能源產業並利好於光伏設備及鋰電設備板塊、受益於新基建的城軌裝備、以及能源安全推動下逐步復甦的油服行業。推薦：中海油服(601808.SH)、怡合達(301029.SZ)、中微公司(688012.SH)。
華鑫證券主要觀點如下：
油服行業國內景氣延續，海外復甦在即
受益於原油價格高於舒適區，2022年海外油服市場預計將進入復甦期。從國內看，不斷上升的原油對外依存度超過70%、天然氣對外依存度超過40%，保障國家能源安全迫在眉睫。在“七年行動計劃”推動下“三桶油”紛紛加大資本開支。中海油預計到2025年工作量和探明儲量要翻一番，其中探明儲量將超50億桶。我國海上油氣資源開採潛力大，並具備可持續性。重點推薦中海油服，公司作為海上油氣開採服務龍頭佔據技術和規模優勢，在全球油服復甦期具備強盈利彈性。
智能物流滲透率有望進一步提升
近年來，物流總費用逐年在上漲，傳統倉儲人員成本抬升，同時人員數量下降。我國整體物流運行效率相對發達國家處於較低水平，2020年我國社會物流總費佔GDP的比率已降至14.7%，根據國家目標，到2025年下降至12%左右。”智能物流系統能夠降本增效，符合發展趨勢需求。同時，各行業自動化物流系統的規劃設計理念、使用的自動化物流設備和軟件等具有類似性，技術平台共性較大，不同行業之間具備可拓展性，打開行業成長天花板。在物流行業快速發展背景下，勞動力數量減少同時勞動力成本上升，我國物流運行效率相比發達國家存在明顯提升空間，智能物流能夠有效降本增效，看好智能物流裝備行業的發展空間。建議關注蘭劍智能、今天國際、諾力股份，音飛儲存。
本週核心推薦
中海油服：公司作為海上油氣開採服務龍頭佔據技術和規模優勢，在全球油服復甦期具備強盈利彈性;國內受益於國家能源安全戰略下“三桶油”資本支出確定性穩步增加，公司有望步入盈利彈性釋放期。
怡合達：公司憑藉本土化服務優勢、本土產業各類自動化設備適用性優勢、國內製造體系配套優勢，在我國製造業升級、新興行業崛起的大環境下，繼續保持國內市場份額的提升態勢。
中微公司：公司在半導體設備的刻蝕領域的龍頭地位，以及公司MOCVD設備在miniLED領域的逐步放量，疊加公司致力於打造平台型公司，將逐步成長為全球有影響力的半導體設備公司。
風險提示：宏觀經濟景氣度不及預期;國內固定資產投資不及預期;重點行業政策實施不及預期;公司推進相關事項存在不確定性。
本文來源於華鑫證券機械行業報告，分析師：範益民，智通財經編輯：楊萬林