沒有想到，華為開發佈會，利好的竟是5G板塊！
早盤，通信行業爆發，龍頭股中興通訊放量大漲。截至今日午盤收盤，中興通訊漲幅達8.04%。
什麼因素促成了久違的大漲？分析人士認為，背後的邏輯是通信行業的調整到位、5G建設提振業績和科技股近期整體的估值迴歸。
中興通訊，反轉到了嗎？
今日早盤，通信概念股迎來強勢反彈，截至發稿，天喻信息、中瓷電子、春興精工、武漢凡谷、東信和平等漲停，仕佳光子漲逾15%，碩貝德漲逾14%。
通信龍頭中興通訊放量大漲，半日成交額達38.5億元，最新總市值1532億元。
從2020年3月，中興通訊股價創了歷史新高以後，就開始了綿綿不斷的調整。時至今日的大漲，其調整之路是否讓價值綻放出來了？
萬聯證券指出，中興通訊目前經營狀況正在逐漸改善，依靠持續增長的研發投入，公司在5G建設的週期中重新佔據有利地位，政企業務恢復增長，手機業務重新起航。目前公司整體已進入上行軌道，估值業績有望雙雙修復。
通信板塊估值處於低位
從數據來看，通信板塊在經歷長期調整後估值處於歷史絕對與相對低位。
今年以來，通信(申萬)板塊下跌超7%，跑輸滬深300近9個百分點，板塊漲跌幅位居申萬28個一級行業分類倒數第4位。
從PE估值來看，通信(申萬)板塊估值約為34倍，相對滬深300的估值約為2.4倍，處於十年曆史低位；橫向比較來看，通信(申萬)板塊PE估值處於申萬28個板塊中第10位。
就業績而言，通信板塊受2020年新冠疫情影響相對較小，因而2021年一季度的業績表現並不突出。據東海證券統計，2020年，通信(申萬)板塊歸母淨利潤規模為164.95億元，同比增速43.50%，增速位列第五。2021年第一季度，通信(申萬)板塊歸母淨利潤規模為66.95億元，同比增速達到111.97%，增速僅位列第十五位。
不過，5G建設被視為開啓提振通信板塊業績的催化劑。
據華為官網消息，華為近期率先通過了3GPP定義的5G核心網安全保障規範(SCAS)測試，繼業界首個通過GSMA產品開發和生命週期過程審計後，從而正式通過針對5GC網絡設備的GSMANESAS完整的安全評估。
中原證券表示，目前5G網絡商用發展的所帶來的潛在紅利必定是由下傳導到上的，即“5G新興應用→運營商→通信基建”。
機構：科技行情已經得到確認
通信概念強勢反彈的大背景是，近期科技股的估值正從低位迴歸。
代表性指數科創50近期顯著跑贏其他主要指數，從低位反彈已經超18%。
國泰君安表示，這一輪指數上攻期間個股表現精彩紛呈。其中，科創板、新能源、芯片半導體、軍工等板塊表現比較靚麗，確認了科技行情已經啓動。雖然龍頭公司短期漲幅不少可能會出現一定程度的分化，但是中長期上漲趨勢可能才剛剛開始。調整或者蓄勢之後，下一輪進攻的主攻方向很可能仍然是這些板塊。
該機構指出，6月1日兩市融資金額創出近6年來新高引發市場關注。分析歷史數據可以發現：
第一、自2019年以來融資餘額穩定增加趨勢非常明顯，説明市場信心在持續上升；第二、當前融資餘額相當於2015年4月17日左右的水平，市場情緒離2015年6月大盤見頂時的瘋狂還是有一段距離。所以，從中長期市場情緒角度觀察，慢牛的行情仍然是可以持續的。
（文章來源：上海證券報）