原本預期是國慶之後的行情會比較熱情奔放一點，沒想到和這天氣一樣，説變冷就變冷了。最近沒有可持續性的板塊來聚集人氣啊，大消費反彈了一段時間了，比如白酒，反彈幅度不小了，繼續上攻的動力和信心是不足的。
低估值的銀行有機構在推，但是邏輯不強，頂多也是一個反彈而已。
與機構交流下來，整體的觀點是短期看不太清楚，沒有明確的方向，成長板塊覺得估值偏高，還要繼續進行估值切換，至少等看看三季報再説，別暴雷再説。週期板塊一致認為行情結束；藉着ZM關係緩和機構在推通信板塊，市場也不買賬。這就是大A的特性吧，前怕狼後怕虎啊，不説對標美股吧，看看隔壁鄰居印度、孟買的股市，沒法比啊。
市場有3個擔憂。
第一，等三季報出來了，信號更明確再説。陸陸續續的業績預告都出來了，正式的三季報也將會在15-30號出來，會做一次驗證。比如這兩天下跌的CXO，就是處於高位區間之後的主動調整，蹲坑等業績的動作。
第二，就是7.15降準之後，市場預期10月份二次降準，目前來看這個預期被減弱了。
第三，市場擔憂“滯漲”，上游大宗商品價格持續上漲，動力煤連續兩日漲停，海外原油價格站上80美元，同時各項經濟指標並不太理想。在這樣的環境下，政策面臨兩難的選擇，如果降準放水，會繼續推動上游資源價格上漲，所以降準的預期在下降。
需要特別的悲觀嗎？我認為不需要悲觀的。之前給大家預判的7-10月份屬於震盪週期，目前正處於10月份了，預計要變盤了，在變盤前夕市場迷霧重重啊，需要多一點耐心、多一點信心了。市場會在某個時間點達成新的一致預期，然後選擇行業和方向了。
當然，我的預期是樂觀向上的，還是判斷向上走的哈。成長+大消費都是值得重視的板塊，保守一點可以等三季報落地再行動，而且不要快速就把倉位打太多，目前還是適合之前給大家制定的中等倉位的策略。
大家還是更多地理解行業邏輯，知道行業未來是什麼樣子，就可以淡定應對短期的波動，比如光伏，新能源車，軍工，CXO、芯片這些，要無比清晰地知道未來的行業一定是比現在好很多的，並且無比清楚每個行業裏面的細分領域特質，並在做出策略的時候充分考慮這些特性，結合自己的風格去做，這樣才能踏實。
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行業跟蹤：新能源持續超預期
9月份汽車行業產銷量數據出來了，必須進行跟蹤與分析了。根據乘聯會數據給大家來做分析。
一，產量上：環比復甦
乘用車整體，產量172.1萬輛，同比-14.8%，環比+16.05%。環比實現大幅增長顯示出芯片緊缺獲得一定程度的緩解，172萬輛的產量僅次於3月份182.4萬輛的最高數據。新能源車，產量34.7萬輛，同比+184%，環比+13.9%。燃油車，產量139萬輛，同比-27%，環比+16.6%。
二，銷量（按照零售口徑）：高增長
乘用車整體：銷量158.2萬輛，同比-17.3%，環比+9.1%；新能源車，銷量33.4萬輛，同比+202%，環比+33.2%；燃油車，銷量125萬輛，同比-31%，環比+3.9%；
燃油車產銷數據均有所恢復，產量上環比恢復速度達到16.6%，高於新能源車；小路上燃油車僅有3.9%的環比增速，低於新能源車的33%的環比增速。1-9月份，新能源車整體產量為199萬輛，銷量為182.2萬輛，全年可能超過300萬輛，達到320萬輛左右。
另外，據中國汽車動力電池產業創新聯盟統計數據顯示， 9月我國動力電池裝車量15.7GWh，同比上升138.6%，環比上升25.0%。1-9月，我國動力電池裝車量累計92.0GWh,同比累計上升169.1%。其中三元電池裝車量累計47.1GWh,佔總裝車量51.2%，同比累計上升99.5%；磷酸鐵鋰電池裝車量累計44.8GWh,佔總裝車量48.7%，同比累計上升332.0%。
三，滲透率分析：
9月份單月的滲透率達到了21.1%，半年的數據來計算滲透率為14.8%，1-9月份的滲透率為12.6%，去年全年為5.8%，滲透率繼續提升。
比如，分析了比亞迪的數據，並提前預判到了長城汽車長安汽車的數據也很不錯，實際上公告的9月份數據也很666，長城汽車單月銷量超過10萬台，環比+35%，長安汽車環比+14%，達到了6月份的水平。進入9-12月的傳統旺季，汽車都加足馬力生產與銷售。
深耕行業邏輯，深挖行業數據，深度理解產業變化，才能合理把市場的變化，尤其是在市場不好的時候，有足夠的底氣支撐我們繼續持股的信心。沒有一次成功是偶然的，每一次收穫是靠運氣的，必須堅持對行業與公司的深度理解，才能在目前的市場，讓自己安心，即便是下跌，也心裏踏實。