智飛生物跌11% 上月底中金公司西部證券中泰證券喊買

　　中國經濟網北京3月9日訊 今日，智飛生物(300122.SZ)股價下跌，截至收盤報147.78元，跌幅11.00%。

　　2月23日，中金公司發佈研報《業績持續高增長 自主產品將迎來收穫期》，研究員為趙利建、鄒朋、張璡。研報認為，公司2020年全年收入151.9億元，同比增長43.48%，4Q20收入41.4億元，同比增長41.74%；2020全年歸母淨利潤33.0億元，對應每股盈利2.06元，同比增長39.47%，4Q20歸母淨利潤8.2億元，同比增長36.18%。基本符合預期。

　　鑑於預防性微卡獲批速度稍慢於研究員預期，下調2020年淨利潤6%至33.00億元；由於自主產品逐步進入收穫期，上調2021年淨利潤6.6%至45.58億元；首次引入2022年盈利預測，預計淨利潤50.36億元。當前股價對應2021/2022年64.1/58.0倍市盈率。維持跑贏行業評級和218.00元目標價，較當前股價有19.5%上行空間。

　　2月23日，西部證券發佈研報《2020年度業績快報點評：業績符合預期 看好公司“代理+自研”雙輪驅動》，研究員為吳天昊。研報認為，公司業績穩健增長，重點品種快速放量。從批簽發數據看，2020年公司代理的四價HPV疫苗批簽發722萬支（+30%），九價HPV疫苗批簽發507萬支（+52%），五價輪狀病毒疫苗批簽發399萬支（-15%）；自主產品Hib疫苗批簽發370萬支（+764%），AC流腦結合疫苗批簽發440萬支（+558%），ACYW135流腦多糖疫苗批簽發606萬支（+703%）。不考慮新冠肺炎疫苗的業績貢獻，預計公司2020-2022年歸母淨利潤33.00/49.54/69.56億，同比增長40%/50%/40%，維持“買入”評級。

　　2月22日，中泰證券發佈研報《業績高增長 新冠疫苗臨牀Ⅲ期進展順利》，研究員為趙磊、祝嘉琦。研報認為，參考業績快報，研究員小幅調整2020-2022年公司營業收入分別為152、214、247億元，同比增長43.38%、40.89%、15.59%；歸母淨利潤為33.03、43.89和56.75億元，同比增長39.56%、32.90%、29.30%（調整前歸母淨利潤為32.60、44.01和57.30億元，同比增長37.77%、35.00%、30.19%）。2021年4價和9價HPV疫苗持續放量，在研管線有望逐步兑現，維持“買入”評級。