造假慣犯終於要退市！中技系攪局，資本狂人曾因非法吸收公眾存款被判刑

本文來源：時代週報 作者：韓利明

近日，新疆億路萬源實業控股（下稱*ST新億，600145.SH）收到證監會下發的《行政處罰決定書》和《市場禁入決定書》。*ST新億、黃偉和李勇被予以警告，並被分別處以800萬元、1200萬元和300萬元罰款。同時，監管決定對黃偉和李勇採取終身證券市場禁入措施。3月3日，*ST新億公告了上述信息。

黃偉是公司董事長、董事會秘書、財務總監、實際控制人，李勇為公司監事、子公司億源匯金法定代表人。今年1月，塔城公安局已對*ST新億、黃偉涉嫌違規披露、不披露重要信息犯罪一案立案偵查。

3月3日晚，上交所連夜向*ST新億發出監管工作函和擬終止上市通知書。公司股票自3月3日開始停牌，上交所將在規定時間內做出終止股票上市的決定。

據時代週報記者初步統計，2015年至今，因財務造假、涉嫌信息披露違法違規等原因，*ST新億遭到五次行政處罰。*ST新億長期問題纏身，無論是深陷困境，還是破產重組，背後均顯現成清波和中技系的身影。

財務造假“慣犯”

引發監管層關注，收到上交所的上市“預退單”，*ST新億財務造假方式簡單粗暴。

據《行政處罰決定書》，*ST新億2018年度和2019年度虛增營業收入，調整後連續三年營業收入低於人民幣1000萬元，並被會計師事務所出具保留意見的審計報告，觸及重大違法強制退市情形。

2018年，*ST新億子公司億源匯金分別與思北投資和阿信商貿簽訂鐵精礦的訂貨合同和銷售合同，根據合同確認營業收入1338.54億元。

而阿信商貿實控人與思北投資股東賀某，為黃偉好友。貿易過程中，億源匯金並未取得鐵精礦控制權，不承擔風險和享有收益，相關資金在三方中形成閉環，並未實際流入億源匯金。

2019年，相同的操作手法二次上演。億源匯金再次虛增營業收入212.66萬元。

此外，*ST新億在2019年使用新的造假手法虛增營業外收入和物業收入。

*ST新億委託子公司陽雲科技將債權作價，轉讓給德福保理，相關款項起源於黑科漢麻，經由百盛易威、艾美達易（*ST新億子公司）、恆泊今盛（艾美達易子公司）週轉後，又流回黑科漢麻。*ST新億根據艾美達易收到的款項，確認營業外收入7590萬元。實際上，該業務屬於虛假交易，*ST新億並未收到任何款項。

同年，*ST新億通過孫公司鼎盛源未實際提供物業管理服務、未確認物業服務成本，也未實際獲得相關現金流入的情況下，確認營收229.7萬元，虛增物業收入。

2020年，*ST新億與宏晟置業倒籤租金抵賬協議，在宏晟置業未實際租賃房產、未對房產進行管理轉租或收到轉租租金、相關債務並未抵消的情況下，虛增營業收入130萬元。

*ST新億長期問題纏身，財務造假早有預兆。公司歷年年報審計意見均為保留意見等非標準意見，收入真實性等問題多次遭受會計師置疑。對此，上交所也長期高度關注。時代週報記者初步統計，2015年至今，交易所向公司發出超50封問詢函，其中，歷年定期財報事後審核問詢函超6封。

“公司進入退市整理期，投資者有15個交易日的交易機會，期滿後終止上市。”一名券商從業者告訴時代週報記者，“對於尚未有機會賣出股票的投資者，確權後進入股轉交易系統（俗稱老三版），但仍會面臨交易量低，掛牌賣不出去的情況。”

背後的資本狂人

*ST新億是一家從事衞浴潔具、礦業投資等業務的公司，前身為貴州國創能源。該公司曾多次更名，2011年7月15日，公司證券簡稱由*ST四維變更為為*ST國創。

2014年12月，新疆萬源稀金（後更名為萬源匯金）接盤，黃偉成為公司實控人。2015年7月1日，公司名稱變更為新疆億路萬源實業投資控股，證券簡稱變更為*ST新億。

風雲際會中，成清波和中技系身影不斷閃現。

出生於1962年的成清波，34歲下海創立深圳市中技實業發展有限公司（下稱“中技實業”）。以此為大本營，成清波頻繁參與上市公司資本運作，直接或間接控制了*ST成城（已退市）、*ST國恆（已退市）、博元投資（已退市）、*ST新億、恆立實業（000622.SZ）五家上市公司，形成中技系。

通過高超的資本操作手法，成清波在2005年以12億身家登上胡潤百富榜。不到十年時間，便從湖北省鶴峯縣一所鄉村中學數學老師，逆襲為擁有數十億元身家的資本狂人。

成清波慣於以低價購買法人股方式進入公司，待時機成熟時高價套現。首家被納入麾下的*ST成城，即是中技實業以9257萬元獲得近30%的股權，成為第一大股東。該公司實施股權分置改革後，成清波拋售3000萬股，套現2.5億元。此後，該方法在*ST國創、博元投資等上市公司中如法炮製。

此外成清波更擅長資本騰挪術。控制上市公司後，違規挪用上市公司資產，高溢價注入劣質資產，從中聚斂財富。2004年，中技系控制內蒙古宏峯實業股份有限公司（後更名為國恆退，2015年退市）後，成清波相繼將作價近7億元的鐵路資產注入該公司中，向上市公司高價轉讓劣質資產，而該資產是成清波之前以數千萬成本撬動槓桿收購而來的。

作為中技系控制的五家上市公司之一，成清波的資本操作手法在*ST新億再次上演。

2007年，中技系通過購買股權方式入主*ST新億，卻不思經營。2007年公司淨利潤為677.1萬元，2008年下滑至虧損2.71億元，2009年依然虧損1.35億元，在2010年盈利5823萬元後，2011年再次虧損2428萬元。2011年8月，中技系開始減持*ST新億股份，不到半年時間累計套現近5億元。

此後*ST新億與中技系的糾葛還在繼續。2012年，時任*ST新億董事長周劍雲向成清波提議，由公司通過定向增發，收購成清波控股的港寶港國際公司（TPI）名下的美國THC煤炭公司100%股權，並將其作為優質資產注入國創能源。

為給該項目募集資金，中技系藉助上海優道公司作為融資平台。上海優道先後設立六家合夥企業，每家企業設計一個或一系列產品，通過大量金融產品銷售隊伍，偽造成理財產品對外銷售，而這些產品最終無法兑付。

2014年，上海優道非法集資案發，成清波被立案調查。2016年，上海靜安區法院認定，上海優道共非法吸收存款11.24億元。其中，成清波實際使用4.36億元，周劍雲實際使用3.53億元，主要用於其個人股權投資、拆借資金、銀行貸款、貸款擔保、個人購房等費用。成清波因非法吸收公眾存款，擾亂金融秩序，被判處有期徒刑一年一個月。

上海優道一案，為*ST新億留下近10億元的債務。2015年，因無法清償到期債務，*ST新億開啓破產重組。按照重整方案，*ST新億中小股東承受高達67.15%的賬面虧損，而重整投資人卻能一次性獲得29.23%的賬面收益。

重整投資人包括萬源稀金、上海源迪（*ST新億第二大股東），二者在重整中共獲得約3.5億股新股。後經監管查明，萬源稀金、上海源迪的重整投資款，幾乎全部來自佔用*ST新億的資金。

深深烙印着中技系基因的*ST新億，試圖延續資本操作手段“解決”一地雞毛，結局或許早就註定。