智通財經APP獲悉，英國債券今日大幅下跌，英鎊一度跌至37年來新低，當前市場正消化英國央行將以更激進的緊縮步伐來抵消英國政府的財政刺激措施。財政大臣誇滕今日公佈的一攬子減税和能源補貼等計劃需要發行大量新債以提供資金，一些交易員擔心此舉可能破壞英國央行為遏制通脹所做的努力。英國5年期國債收益率一度飆升51個基點至4.07%，創下1992年有數據記錄以來的最大漲幅。英鎊兑美元一度暴跌超2%，至1.1020，為1985年以來的最低水平。
與此同時，交易員加大了對英國央行加息幅度的押注，根據與加息日期相關的掉期數據統計，交易員押注英國央行在11月，即下次加息100個基點的概率高達80%。
“金邊債券(英國國債)收益率上升，英鎊下跌是一個非常令投資者擔憂的信號，因為表明市場對英國的風險溢價進行了定價，”安聯全球投資公司投資組合經理Mike Riddell表示。“這是一個明確的跡象，表明市場對英國政府抗擊通脹的信譽度岌岌可危。”
英國5年期國債收益率或將錄得有記錄以來最大周漲幅
英國新任首相特拉斯領導的政府出台了自1972年以來英國最激進的減税方案，既降低了對工人的工資税，也降低了對企業的徵税，以提振英國經濟的長期增長潛力。不過，額外的財政刺激措施將使英國央行面臨的問題複雜化，因為在政策制定者採取措施抑制通脹壓力的同時，該措施將支持消費者需求反過來刺激通脹。
荷蘭國際集團高級利率策略師Antoine Bouvet表示:“顯然，更多債務融資減税的前景令英國國債投資者感到恐慌。這對英國國債市場堪稱是一場‘完美風暴’。”
RBC Capital Markets外匯策略全球主管Elsa Lignos在週五財政事件之前的一份致客户的報告中寫道：“英鎊進一步走軟是英國政府保持為鉅額經常賬户赤字進行融資做出的反應”。“如果財政大臣推動經濟增長的賭注沒有得到回報，英鎊將陷入更大的困境。”
英國債務管理辦公室(DMO)將其2022-23年的金邊債券銷售計劃增加624億英鎊(約698億美元)，達到1939億英鎊，以便為支出計劃提供資金。相比之下，彭博社調查的八家銀行預計將增加600億英鎊。一些策略師擔心，這將對英鎊構成另一種壓力，因為不斷膨脹的債務使得英國更加依賴外部資本流動來填補赤字。
事實可能會證明，英國政府的額外債券供應量將對英國國債市場尤其具有挑戰性，因為英國央行在購買了多年債券後，也開始從其投資組合中減持債券。英國央行週四表示，計劃從10月3日開始，每個季度出售約100億英鎊的英國國債。
特拉斯的計劃意味着英國債券供應量將增加620億英鎊
數據顯示，DMO計劃發行的額外債券中，短期和中期債券的比例也可能高於4月份最初計劃的比例。
根據NatWest Markets 在DMO修訂計劃之前做出的估計，綜合起來，在計入英國央行之前的債券購買量後，未來幾年債券市場消化的規模可能是新冠疫情前平均水平的三倍左右。