楠木軒

券商跟投收益幾何?“閉眼打新”能持續多久?年內27只新股首日開板

由 喜東付 發佈於 財經

眼瞅着又是一年年底,在這個即將過去的IPO大年,又有多少人靠着打新賺得盆滿缽滿?

Wind數據顯示,今年上市的375只新股中,已有立昂微、萬泰生物、斯達半導喜提“十倍股”殊榮,截至12月22日累計收益分別為15.67倍、14.43倍和13.44倍,另有53只新股也順利實現股價翻倍。由此看來,A股的IPO造富神話似乎仍在繼續。

然而另一邊,非註冊制新股上市開板速度也越來越快。數據顯示,截至12月22日,在年內181只非註冊制新股中,共有27只上市首日即開板。而在375只全部新股中,則有213只最新收盤價低於上市首日。

隨着註冊制帶來的市場化發行定價機制越發深入人心,打新收益逐步分化,預示着“閉眼打新都賺錢”的時代正在遠去。

27只新股上市首日開板

新股(非註冊制)上市首日就開板的現象時有發生。12月22日,主板上市的新股森林包裝上市後快速打開漲停板,盤中長時間出於未封板狀態,直到尾盤才再度被拉昇封漲停,最終收報27.32元,上市首日漲幅44%。

森林包裝並不是今年第一隻上市首日就開板的非註冊制新股。證券時報·券商中國記者據wind數據統計發現,截至12月22日,在年內181只非註冊制新股中,共有27只上市首日即開板。比如12月18日剛剛上市的同興環保、12月8日上市的聯泓新科、以及12月4日上市的友發集團和兆威機電。

若將時間適當拉長來看,則在181只非註冊制新股中,共有90只新股在上市5天內就迅速打開漲停板,佔比接近一半。儘管還有5只新股未開板漲停天數不少於20天,但總的來看,非註冊制新股的連板天數似乎並不如人們意料中那麼可觀。

若將範圍放寬到今年上市的全部375只新股,則可以看到,共有213只新股最新收盤價低於上市首日。這意味着,如果這些新股的中籤投資者上市首日就落袋為安,會比持有到現在更划算。

事實上,未能及時變現不僅可能導致打新收益收窄,更可能會遭遇破發的尷尬。截至12月22日,在375只新股中,共有17只最新收盤價相對於發行價漲跌幅為負,這意味這些新股最新收盤價已然跌破發行價。

雖然目前A股最近一次出現上市首日破發的案例,還要追溯到2019年12月的建龍微納(2019年也僅有兩隻破發新股)。但可以預計,隨着資本市場深化改革的不斷推進,市場化發行制度日趨完善,在投資者用腳投票的結果下,上市首日破發或許將不再那麼稀奇。

打新收益分化趨勢凸顯

從上市首日的市場表現來看,今年8月上市的康泰醫學就是一隻不折不扣的大肉籤,上市首日盤中一度漲近30倍,最終收盤也有超過10倍的漲幅,相當於中一簽最高賺近15萬。除康泰醫學之外,上市首日漲幅超過500%的還有國盾量子、卡倍億、龍騰光電等10只個股。

事實上,在年內375只新股中,共有143只上市首日股價翻倍。這意味着,即便是上市首日收盤即賣,打中一隻新股也有38%的幾率獲得一倍收益。

但如果拉長時間來看,主板優質新股的表現似乎更加值得持有。今年上市的375只新股中,股價累計上漲10倍的立昂微、萬泰生物、斯達半導三隻新股,均在主板上市,截至目前的累計收益分別為15.67倍、14.43倍和13.44倍。與此同時,另有53只新股也順利實現股價翻倍。

需要注意的是,能夠享用打新盛宴的,不止有中籤的幸運兒,更多的收益其實是被戰略投資者納入囊中,其中就包括通過另類子公司參與科創板跟投業務的券商。

據山西證券研究所統計,今年券商科創板跟投收益豐厚。截止12月10日,券商另類投資子公司科創板跟投項目127個,最新浮動盈利為90.04億元,頭部券商參與配售及浮盈貢獻更多,其中海通創新投資跟投浮盈21.28億元,中金公司跟投浮盈19.60億元。山西證券對此分析稱,項目質量和把控能力成為券商跟投獲利的關鍵。