大摩：予恆安國際(01044)“與大市同步”評級 目標價下調9.8%至46港元

智通財經APP獲悉，大摩發佈研究報告稱，予恆安國際(01044)“與大市同步”評級，考慮競爭加劇，將2021-23年的銷售預期降低4%至8%，對淨利潤的估計也降低3%至6%，目標價由51港元下調至46港元。

大摩稱，短期內，儘管紙漿價格逐漸穩定，但公司的紙漿成本將在下半年走高，並對盈利能力造成壓力。同時，紙巾和衞生巾的競爭加劇，特別是來自CGB渠道的競爭者，它們在價格上有很大的折扣，因此將對收入造成壓力。此外，新任行政總裁上任後的優先事項將集中在品牌、組織、渠道和產品的改進等長期措施，而不是快速的財務轉勢。