大摩:予恆安國際(01044)“與大市同步”評級 目標價下調9.8%至46港元
智通財經APP獲悉,大摩發佈研究報告稱,予恆安國際(01044)“與大市同步”評級,考慮競爭加劇,將2021-23年的銷售預期降低4%至8%,對淨利潤的估計也降低3%至6%,目標價由51港元下調至46港元。
大摩稱,短期內,儘管紙漿價格逐漸穩定,但公司的紙漿成本將在下半年走高,並對盈利能力造成壓力。同時,紙巾和衞生巾的競爭加劇,特別是來自CGB渠道的競爭者,它們在價格上有很大的折扣,因此將對收入造成壓力。此外,新任行政總裁上任後的優先事項將集中在品牌、組織、渠道和產品的改進等長期措施,而不是快速的財務轉勢。