財經網資本市場訊 本週（5月6日、7日）共計審核IPO企業4家，其中利柏特擬登上交所主板，華菱線纜、洪興實業擬登深交所主板，國光電氣擬登上交所科創板，4家企業均已過會。
本週新增3家主動撤回企業，其中快可電子、中遠通原擬登科創板，海通證券、長江證券分別擔任兩家企業的保薦機構；乾德電子原擬登創業板，由招商證券保薦。值得注意的是，此前已過會的乾德電子成為創業板新規發佈後首家撤單企業。
據財經網統計，2021年至今，科創板終止審核企業共計39家，其中38家為主動撤單；創業板終止審核企業共計59家，其中55家為主動撤單；主板終止審核企業共計11家，均為主動撤單。
據各交易所、證監會公告，下週（5月10日-14日）將有6家企業迎來首發上會，其中金房暖通擬登深交所主板；高鐵電氣、中車電氣等2家企業擬登上交所科創板；力量鑽石、聚賽龍、觀想科技等3家企業擬登創業板。
審4過4，過會率100%，國光電氣股權變動頻遭現場問詢
據證監會、上交所官網披露，五一勞動節後首周（即5月6日、7日）共計審核4家企業IPO首發申請，其中江蘇利柏特股份有限公司（以下簡稱“利柏特”）擬登上交所主板，由海通證券保薦；湖南華菱線纜股份有限公司（以下簡稱“華菱線纜”）、廣東洪興實業股份有限公司（以下簡稱“洪興實業”）擬登深交所主板，分別由中信證券、申萬宏源證券保薦；成都國光電氣股份有限公司（以下簡稱“國光電氣”）擬登上交所科創板，由中信證券保薦。
來源：證監會 上交所 財經網
5月6日，證監會召開第十八屆發審委2021年第48次會議，會議審核並通過了利柏特、華菱線纜、洪興實業的首發申請。
在2021年第48次審議會議現場，證監會對利柏特、華菱線纜、洪興實業分別提出4個問題、3個問題、4個問題，問詢內容均涉及銷售情況、關聯交易等。
其中，證監會對利柏特銷售收入核算方法、供應商與業務分包、關聯交易、客户等方面提出問詢。公告顯示，利柏特工業模塊設計和製造業務及工程服務收入確認在新準則實施前曾採用完工百分比法和銷售商品原則兩種方法核算，證監會要求其説明核算準則發生變更的合理性；另外，利柏特還存在部分剛成立不久或初次合作便成為其主要供應商的情況，以及公司實際控制人沈斌曾任職利柏特國有股東中核二三蘇州分公司的情況，證監會要求其進一步説明上述情況的合理性，及其與中核二三之間關聯交易的合規性。
5月7日，上交所發佈《科創板上市委2021年第29次審議會議結果公告》，公告顯示，國光電氣符合發行條件、上市條件和信息披露要求。
在2021年第29次審議會議現場問詢環節，科創板上市委就技術先進性、股權變動、分紅等對國光電氣提出5個問題，其中股權變動問題佔了3個。
招股書顯示，國光電氣是一家專業從事真空及微波應用產品研發、生產和銷售的高新技術企業，目前的主要客户為我國各大軍工集團下屬的科研院所和企業，具有軍工企業性質。2018年年初，新餘環亞諾金企業管理有限公司（以下簡稱“新餘環亞”）、國光電氣高級管理人員代表（指蔣世傑、宋德明、王育紅三人）、國光電氣三方簽訂《收購框架協議》，約定新餘環亞以不含税8.2元/股的價格收購國光電氣100%股權，隨後新餘環亞與國光電氣3550名自然人股東簽訂股份轉讓協議，共計收購國光電氣6594.79萬股，成為國光電氣控股股東，新餘環亞的創始股東張亞也因此成為國光電氣的實際控制人。
截至招股書籤署日，國光電氣共有109名股東，其中新餘環亞持有國光電氣67.72%的股份，為其控股股東；實控人、董事長張亞通過新餘環亞間接持有國光電氣59.95%的股份。此外，國光電氣的員工持股平台國之光持有其12.50%的股份。
科創板上市委注意到國光電氣的股權變化，並要求其進一步説明2018年新餘環亞向自然人股東收購股份的定價依據，以及由於收購導致的實控人變更是否會對其控制權的穩定性產生重大不利影響。另外，考慮到國光電氣存有員工持股平台，或有股東人數超過200人的可能，根據非上市公司監管相關規定，股東人數超過200人的未上市股份有限公司申請行政許可時需所在地省級政府出具確認函，上市委要求其説明相關批覆是否滿足要求。
此外，國光電氣還存在一些問題需要進一步落實。上市委要求國光科技進一步説明國家專項軍工技改項目撥款的最終權屬及可能印發潛在風險的解決方案，進一步補充説明並披露新餘環亞收購其股份導致實控人變更，未按照規定向國家科技工業局申請履行軍工事項審查程序的潛在風險及補救措施。
撤3單！乾德電子創業板過會後仍撤回
本週新增3家主動撤回企業，蘇州快可光伏電子股份有限公司（以下簡稱“快可電子”）、深圳市核達中遠通電源技術股份有限公司（以下簡稱“中遠通”）原擬登科創板，海通證券、長江證券分別擔任兩家企業的保薦機構；深圳市乾德電子股份有限公司（以下簡稱“乾德電子”）原擬登創業板，由招商證券保薦。其中，乾德電子此前已過會。
5月7日，深交所發佈了《關於終止對深圳市乾德電子股份有限公司首次公開發行股票並在創業板上市審核的決定》。
公告顯示，2020年7月10日深交所受理了乾德電子創業板IPO申請。2021年4月26日，乾德電子及其保薦人招商證券分別向深交所提交了撤回申請文件。根據《深圳證券交易所創業板股票發行上市審核規則》第六十七條的有關規定，深交所決定終止對其首次公開發行股票並在創業板上市的審核。
值得注意的是，此前乾德電子已於2021年1月28日成功過會。
來源：深交所
招股書顯示，乾德電子成立於2001年9月，並於2016年3月完成股份制整體變更，是一家專業從事精密連接器的研發、涉及、生產和銷售的高端製造類企業。
2020年7月10日，乾德電子向深交所提交創業板IPO申請並獲受理。期間經歷兩輪問詢，並於2021年1月28日成功過會。
IFIND數據庫顯示，在乾德電子成功上會後，以及宣佈終止上市審核前，曾發佈一則《發行人及保薦機構關於創業板上市委審議意見落實函的回覆》的公告，乾德電子在過會後仍選擇撤單的原因，或許可以從中剖析。
2021年1月28日，創業板上市委召開2021年第8次審議會議，會議通過了乾德電子的首發申請。在現場問詢階段，上市委對乾德電子提出3個問題，分別涉及毛利率增長、行政處罰及2019年電聲產品收入下滑。
乾德電子在《發行人及保薦機構關於創業板審議意見落實函的回覆》中，對上述問題進行了回覆。
在回覆函中，乾德電子表示，報告期內公司主要產品為連接器產品，主要包括BTB產品、Type-C產品及“三選三”卡座產品。報告期內，上述三類產品的合計收入為7919.87萬元、2.99億元、5.71億元和3.79億元，佔連接器產品收入的比例分別為9.30%、28.91%、48.71%及65.92%；BTB產品的毛利率分別為13.64%、33.11%、33.05%及46.73%；Type-C產品的毛利率分別為5.77%、23.47%、35.87%及37.71%；“三選三”卡座產品的毛利率分別為29.45%、39.92%、54.89%及46.30%，上述三類產品的毛利率均維持在較高水平，但高毛利率水平不代表未來可持續獲得高毛利率。
其保薦機構招商證券也在核查意見中表示，未來受競爭加劇等各種因素的影響，乾德電子相關產品存在高毛利率趨勢無法持續的風險。
此外，上交所還分別於5月4日、6日發佈公告，因快可電子、中遠通前後提交撤回上市材料申請，決定終止對上述兩家公司的IPO審核。
下週6家企業迎來首發上會，創業板3家企業佔半壁江山
據各交易所、證監會公告，下週（5月10日-14日）將有6家企業迎來首發上會，其中北京金房暖通節能技術股份有限公司（以下簡稱“金暖房通”）擬登深交所主板；中鐵高鐵電氣裝備股份有限公司（以下簡稱“高鐵電氣”）、株洲中車時代電氣股份有限公司（以下簡稱“中車電氣”）等2家企業擬登上交所科創板；河南省力量鑽石股份有限公司（以下簡稱“力量鑽石”）、廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司（以下簡稱“聚賽龍”）、四川觀想科技股份有限公司（以下簡稱“觀想科技”）等3家企業擬登創業板。
來源：證監會 交易所 財經網
金房暖通是一家國內知名的暖通節能服務提供商，專注於節能供熱領域，主要從事供熱運營服務、節能改造服務和節能產品的研發、生產和銷售，致力於為客户提供高效、創新、滿意的城市供熱綜合服務。2017-2020年1-6月分別實現營業收入6.15億元、6.50億元、7.13億元和4.41億元，同期分別實現歸母淨利潤7113.44萬元、7789.68萬元、1.01萬元和8992.30萬元。金房暖通本次擬發行2269萬股，佔發行後總股本的比例不低於25%；擬募集資金6.50億元，由中信建投保薦。
高鐵電氣專注於電氣化鐵路接觸網產品、城市軌道交通供電設備及軌外產品的研發、設計、製造和銷售。2018-2020年高鐵電氣分別實現營業收入10.40億元、12.87億元和13.55億元，同期分別實現歸母淨利潤7498.35萬元、1.41億元和1.59億元。高鐵電氣本次IPO擬發行9410萬股，不低於本次發行完成後股份總數的25%；擬募集資金7.83億元，由中信建投保薦。
中車電氣是我國軌道交通行業具有領導地位的牽引變流系統供應商。2018-2020年中車電氣的營業收入分別為156.58億元、163.04億元和160.34億元，同期分別實現歸母淨利潤26.12億元、26.59億元和24.75億元。本次IPO，中車電氣擬發行24076.03萬股，佔發行後總股本的比例不超過17%；擬募集資金77.67億元，由中國國際金融證券保薦。
力量鑽石是一家專業從事人造金剛石產品研發、生產和銷售的高新技術企業，主要產品包括金剛石單晶、金剛石微粉和培育鑽石。2018-2020年力量鑽石的營業收入分別為2.04億元、2.21億元、2.45億元，同期分別實現歸母淨利潤7213.46萬元、6312.18萬元、7299.68萬元。本次力量鑽石擬公開發行新股數量不超過1509.30萬股，不低於發行後公司總股本的25.00%；擬募集資金5.91億元，由長江證券保薦。
聚賽龍是一家專業從事改性塑料的研發、生產和銷售的高新技術企業。2018-2020年聚賽龍的營業收入分別為8.68億元、9.99億元、11.08億元，歸母淨利潤分別為2784.15萬元、4752.61萬元和7697.58萬元。本次IPO聚賽龍擬發行股票1195.22萬股，佔發行後總股本的比例不低於25%；擬募集資金3.60億元，由長城證券保薦。
觀想科技以自主可控新一代信息技術在軍工行業的應用為核心業務，立足於國防裝備自身信息化、裝備管理信息化領域。2018-2020年，觀想科技的營業收入分別為8745.94萬元、1.40億元、1.57億元，歸母淨利潤分別為3725.85萬元、5163.32萬元和5655.42萬元。本次觀想科技公開發行的股票總量不超過2000萬股，不低於發行後總股本的25%；擬募集資金3.08億元，由第一創業證券保薦。
值得注意的是，在下週創業板即將上會的3家企業中，有2家企業的保薦機構曾出現過創業板撤單行為。
據財經網統計，截至5月8日，創業板終止審核企業共計59家，其中55家主動撤單。其中，觀想科技的保薦機構第一創業證券出現兩次撤單行為（其輔導上市企業分別為金照明、鷹之航）；聚賽龍的保薦機構長城證券出現兩次撤單行為（其輔導上市企業分別為德盛利、世宇科技）。
4月30日晚，深交所發佈《創業板發行上市審核業務指引第1號——保薦業務現場督導》（以下簡稱“指引”），進一步加強對中介機構的監管。《指引》中明確規定了對於監管層發出現場督導通知或現場檢查通知後撤銷保薦項目較多、撤銷保薦率較高的保薦機構，深交所可以隨機抽取其保薦的項目啓動現場督導，加大了對中介機構的監管力度。
受保薦機構撤單影響，觀想科技、聚賽龍被抽中現場督導的概率將大大增加。