圍繞新能源打出“組合拳”,這隻基金年內已賺61.44%!

從傳統能源到新能源,A股走過了一個小輪迴。目前來看,新能源賽道的表現依然亮眼,只不過不再是一枝獨秀。三季度中後期就曾出現新能源、傳統能源齊漲的局面。在11月4日中,新能源更是與消費股一同上漲。

與此同時,極端的分化行情也開始有所收斂。因此,與風格極端化的基金相比,在當前的時間節點,選擇行業配置偏向均衡的基金,也是一種平衡風險與收益的思路。

本期為大家介紹的建信中小盤先鋒股票A,就是一隻三季度同時配置了新能源、傳統能源企業的基金,它的收益表現究竟如何呢?


圍繞新能源打出“組合拳”,基金年內已賺61.44%

先來看基本信息。

從業績表現來看,截至11月4日收盤,建信中小盤先鋒股票A今年以來的收益達到了61.44%,近三年的收益254.92%,近兩年的收益204.10%

圍繞新能源打出“組合拳”,這隻基金年內已賺61.44%!

(風險提示:基金的過往業績並不預示其未來表現,同一基金管理人所管理的基金業績也不構成對其他基金的業績保證,市場有風險,投資需謹慎)

排名方面,根據Wind數據,建信中小盤先鋒股票A今年以來的收益,在同期有收益數據的408只普通股票型基金中排名第7,在3068只主動權益類基金中排名第40。該基金近三年的收益,在同期有收益數據的275只股票型基金中排名第31,在2246只主動權益類基金中排名第125。

三季度末建信中小盤先鋒股票A的淨資產規模為9.47億元,屬於有一定規模的基金。從第三季度的倉位佈局來看,該基金三季度的股票倉位處於歷史較高位置,基金資產中股票的比例高達92.65%

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如此高的股票倉位,建信中小盤先鋒股票A究竟買了哪些股票呢?

三季度建信中小盤先鋒股票A的前十大重倉股分別是:邁為股份、中國石油、兗州煤業、振江股份、意華股份、力星股份、伊戈爾、魯西化工、德方納米、芒果超媒

圍繞新能源打出“組合拳”,這隻基金年內已賺61.44%!

從行業佈局來看,建信中小盤先鋒股票A三季度不僅重倉持有新能源行業股票,如邁為股份、振江股份、德方納米等,同時也不吝嗇對傳統能源相關個股進行佈局,如中國石油、兗州煤業等。

還有一些雖然不是主營新能源相關業務,但旗下產品也可應用於新能源汽車、光伏領域的製造業企業。

如機械設備行業的力星股份,主要從事精密軸承鋼球、滾子的生產和銷售,其生產的產品普遍應用於品牌轎車、風力發電、新能源汽車、軌道交通、工程機械、智能機器人、精密機牀、精密電器等領域。因此,力星股份也可以算作新能源領域的周邊企業。

類似的重倉股還有生產電源及電源組件的伊戈爾,生產化肥及化工原料的魯西化工等。

另外,該基金的重倉股中,還有一類跨界多行業、多領域的複合型企業。比如通信行業的意華股份,除了專注於以通信為主的連接器及其組件的研發、生產和銷售之外,旗下子公司還涉及新能源車、光伏的相關業務。

一般來説,分散佈局有助於分散風險,可減輕單一行業“黑天鵝”導致的淨值波動。

從建信中小盤先鋒股票A的重倉股佈局來看,其選股圍繞新能源及其周邊行業展開,兼具傳統能源企業和傳媒企業(如芒果超煤)。因此,同專注於新能源行業的新能源主題基金相比,建信中小盤先鋒股票A具有佈局相對分散的特點,是一隻偏向均衡配置的基金。

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投研經歷超十年,周智碩將如何佈局四季度?

有知名公募基金經理“公奔私”轉向私募行業,也有基金經理“私轉公”轉向公募領域。

周智碩和近年來的許多新鋭公募基金經理一樣,也曾有過在私募行業歷練的經歷。略有不同的是,周智碩曾在公、私募領域多次轉換,不斷磨練自身的投研實力。

從履歷來看,周智碩於2009年7月至2012年8月間,在南方基金管理有限公司擔任研究員。

2012年8月至2013年7月在中國國際金融有限公司擔任研究員。

2013年8月至2016年2月在北京鴻道投資管理有限責任公司擔任研究員、投資經理。

2016年2月至2016年11月在註冊登記私募擔任研究員和投資經理。

2016年11月至2017年11月在上海七曜投資管理合夥企業擔任投資經理。

2017年11月至2020年6月在工銀瑞信基金管理有限公司擔任投資經理。

2020年6月加入建信基金權益投資部,2020年9月起任建信中小盤先鋒股票型證券投資基金的基金經理。

(注:基金經理周智碩管理建信中小盤先鋒股票A的時間為2020年9月18日至今,其中2020年9月18日至2021年10月9日為周智碩和邵卓共同管理,邵卓於2021年10月9日已離任。)

總體來看,周智碩擔任公募基金經理超過1年,擔任公私募研究員和投資經理的年限較長,時間總計超過10年。

由周智碩管理的建信中小盤先鋒股票A,在投資風格上偏向成長。招募説明書中的“投資範圍”一項聲明,該基金將不低於80%的非現金基金資產投資於具有較高成長性的中小盤股票。從三季報的重倉股來看,該基金的選股方向與招募説明書中的聲明基本相符。

另外,建信中小盤先鋒股票A的三季報投資策略,也體現出分散佈局的均衡配置傾向。關於後續的投資策略,建信中小盤先鋒股票A的三季報中寫道:

“我國經濟正在由高速增長階段轉向高質量發展階段,經濟的增長動能正從要素驅動轉向創新驅動,從中國製造轉向中國創造,從人口紅利轉向工程師紅利,同時,隨着碳中和的不斷推進,能源戰略和能源安全問題將日漸重要。

根據上述邏輯,建信中小盤先鋒股票A在三季度後,仍傾向於繼續圍繞行業中競爭力突出、業績確定性增長的公司這條主線進行投資,重點投資先進製造、新能源等創新類行業的企業;其次,投資石油、天然氣、採掘等需求側出現明顯改善且供給相對缺乏資本開支的公司。

這種新能源與傳統能源相結合的配置思路,在公募基金中頗有特色,同時在今年三季度的中後期階段,也與股市的整體風格比較契合。

不過四季度以來,傳統能源行業出現回調,新能源行情再度“冒頭”,市場風格有一定的轉變。在後續的行情中,該基金的配置策略能否取得優勢,建議投資者持續進行關注。


風險提示:

本文信息來源於公開資料或對投資經理的訪談,僅代表個人觀點。市場有風險,投資需謹慎。基金的過往業績並不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證,本文在任何時候均不構成對任何人的投資推薦。投資者應綜合考量自身的風險承受能力、投資目的、財務狀況以及特定需求等方面因素獨立進行判斷和投資。

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