今日(9月3日)A股三大股指全線低開，盤初震盪之後，股指盤中一度有拉昇表現，伴隨着創投、券商等板塊衝高回落，股指也大幅跳水，震盪偏弱格局一覽無遺。從盤面上來看，鈷鋰標的全面回調，券商股護盤未果，“喝酒、吃藥、買糧”行情重出江湖。
中國銀河證券認為，目前市場的演變邏輯依然是基本面驅動+估值調整，政策面集中在降低民生成本，確定性較強。從目前指數來看，持續大幅下跌空間有限，但由於市場熱點缺乏持續性的同時成交量持續過萬億，因此市場震盪幅度將加大。
在當前A股熱點分散，板塊輪動加劇背景之下，隱藏了可能的投資機會，精選部分機構研報，我們來一起看看到底有哪些主題，可供參考。
【主題一】農業種植
光大證券指出，疫情在全球蔓延及自然災害頻發，全球農產品生產供應、貿易產業鏈受到較大沖擊，全球大宗農產品價格不斷上漲，我國糧食安全引發擔憂，而解決種子問題是實現糧食安全的核心。當前我國正在加速推進轉基因種子商業化進程，種子行業帶來新的發展機遇。
首創證券提到，我國種業從整體來看基本實現自主可控。但從種業綜合國際競爭力看，面臨着集中度低、創新力弱、開發利用種質資源不足、市場保護不力等問題。從種企數量看，我國持證種企約6400 家，其中約 82%為銷售企業，同質化嚴重、行業集中度低仍有巨大的發展空間。在經營規模上，前十強僅佔國內市場份額的 15.8%。從銷售額看，先正達集團位居全球第三，佔全球市場份額的 6.7%；隆平高科近年來快速整合發展步入全球前十，但僅佔全球份額的 1%左右。從育種水平看，水稻、小麥兩大口糧及一些特有品種在育種技術上有優勢，但商業育種能力較弱，缺少核心品種，同時，在分子育種、轉基因育種等前沿定向育種技術自主創新能力弱、系統性應用不足，與發達國家在基礎研究和育種應用方面存在較大差距。目前全國具備“育繁推一體化”能力的企業不足百家，擁有育種研發能力的不足1.5%。大豆、玉米的單產水平只有美國的 60%，我國 2020 年大豆進口超過 1 億噸自給率嚴重不足。
太平洋證券表示，看好種業的中長期投資機會，持續推薦玉米種業龍頭。7-8月份，《種業振興行動方案》等多個支持種業發展的政策文件發佈，《國家級玉米、稻品種審定標準(2021年修訂)》和《種子法修訂草案》獲有關單位審議並公開徵求意見，預期會陸續落地。我們認為，隨着外部政策法律環境的加速完善，種業知識產權保護力度將顯著增強，這有利於行業龍頭髮揮其研發和品種優勢，提高產品市佔率，從而加速種業競爭格局長期優化。因此，我們持續看好種業政策優化所帶來的中長期投資機會。【點擊查看研報原文】
(截圖來源：太平洋證券研報)
【主題二】白酒
川財證券認為，由於市場風格切換，零星疫情爆發、税收政策預期、監管政策的擔憂等一系列事件疊加，白酒估值從高位回落。近期中報陸續披露，從披露的情況看，高端酒和次高端酒企業績保持穩定增長。建議關注全年業績確定性較高的高端酒企和具備業績彈性的次高端酒。
華福證券表示，長期來看，白酒板塊競爭格局不變，龍頭公司應對危機和行業競爭的能力更強，市場聚集效應逐漸增強，板塊可長期配置。我們認為，茅台廠家對批價及終端價格的管控對公司本身的業績和產品需求沒有影響，對市場秩序的維護更有利於品牌形象的維護和公司長遠的發展，但是根據茅台批價和零售價格為錨的其他白酒在短期內可能面臨價格上行有壓力、經銷商利潤被擠壓的情況，導致板塊反彈受到壓制。另外，經營業績向好對部分個股的反彈仍有一定支撐。
國聯證券指出，覆盤高端白酒格局變遷，我們認為量價規劃和節奏、渠道變革、品牌定位、治理機制是競爭主導因素。目前高端白酒“茅台先行，五瀘跟隨”的價格策略較為明確，三大高端酒企渠道模式各有特色。我們認為，茅五瀘在高端價位的領先優勢顯著，未來格局趨於穩定，溢出需求將給新進入高端單品留存空間。【點擊查看研報原文】
(截圖來源：國聯證券研報)
【主題三】化學制藥
浙商證券指出，從長期看政策對創新產品的鼓勵及對同質化產品的壓制勢必使得企業因自身產品競爭力差異而導致分化，能夠提供經濟，優質高效產品企業價值將更為凸顯，回調下建議積極佈局。我們堅持“創新畎能、製造升級和降本增效”三條選股思路，看好中國高端醫藥製造業在新一輪全球競爭中脱穎而出。
具體而言，建議關注：1)創新賦能：抓住進口替代表象下的產品競爭力本質，從中國創新邁向全球創新。前瞻性佈局景氣賽道。堅持研發創新和持續提升產品全球競爭力的創新器械企業；談判降價背景下把握中國市場，且擁有全球視野和佈局的創新藥企業；創新質量提升，服務賦能下龍頭集中的研發外包企業。
2)製造升級：充分發揮中國優勢，深度參與全球產業分工。通過新產能、新業務加速拓展打破產業轉移“共識”的特色原料藥企業；訂單加速，行業景氣背景下優勢不斷強化的生產外包企北；疫情機遇與集採倒逼下中國製造優勢加速體現並加快國際化進程的出口器械企業，
3)降本增效：有持續擴大規模和提升效率能力的連鎖醫院，ICL及藥房。
山西證券提到，行業基本面良好，人口老齡化及消費升級帶來剛性需求，當前板塊整體估值處歷史中低位水平，核心資產價值已逐步顯現，我們仍維持長期看好觀點：(1)政策密集出台，帶量採購常態化持續加速行業分化，倒逼企業向創新轉型； 醫保目錄已建立動態調整， 政策大力推動創新研發， 我國醫藥創新已進入黃金髮展期， 開啓國際化之路，建議關注研發實力雄厚，管線豐富，梯度合理，產品優勢突出的國產創新龍頭；2)創新藥研發等多因素推動下，國內CXO 行業高速發展， 隨着行業政策的推進以及藥品質量標準的提升，行業集中度有望進一度提升， 建議關注行業龍頭及細分市場龍頭；3)隨着國內經濟水平的不斷提高，醫藥產業迎來消費升級需求，具有自我消費屬性且規避醫保控費政策的疫苗等藥品細分領域景氣度持續，建議關注相關優質龍頭。
國信證券認為，當前時點，應以長期的眼光看待板塊的投資機會，重視優質個股的調整帶來的“黃金坑”機會。我們維持中期策略報告中的觀點以及推薦主線，建議重點關注差異化創新、國際化潛力、消費升級三條投資主線，並且關注估值安全墊高的優質公司。【點擊查看研報原文】
(截圖來源：國信證券研報)
【主題四】風電
中泰證券表示，考慮到海風、陸上第二波搶裝、大基地項目以及平價週期開啓，2021年需求或達50GW以上(產業鏈需求口徑同比增長)，目前2021年公開中標和招標項目規模達29.82GW，1-7月風電新增裝機12.57GW，同增47%，也證明這個判斷。近期大宗價格拐頭向下也打消市場關於成本的擔憂，風電產業鏈中整機環節彈性大、零部件環節業績確定性高，此外本輪風電景氣週期出現明顯大型化的趨勢，對產業鏈影響深遠，值得關注，當前行業2021年估值中位數16倍，性價比較高。
華西證券指出，風電行業變化正當時，重視相關投資機會。針對前期市場擔憂風電行業週期性、需求低迷導致風機價格持續下滑、風電產業鏈製造環節格局較差的問題，我們認為，1)行業短中長期皆有需求支撐；2)大型化趨勢明確，度電成本下降推動規模增長；3)風機價格下滑並非市場需求疲軟的果，而是招標量持續上漲的因；4)行業格局有望優化。在風電板塊整體低估值的情況下，加之後續原材料對利潤和出貨量彈性貢獻等因素，我們看好風電板塊的配置價值。
華西證券進一步分析，中長期看，風電是實現“碳中和”的能源替代形式之一，持續看好風電行業的裝機需求及發展空間。短期看，陸上風電平價後無論是裝機規模還是招標量同比均增長顯著，大型化趨勢推進成本下降、規模提升以及行業集中度增強。目前風電板塊較光伏板塊相比估值偏低，具備配置價值。關注以下環節的投資機會：1)風機大型化趨勢明確，重點關注塔筒、軸承、風機、葉片、鑄件等環節；2)關注風電主軸軸承等關鍵零部件廠商的競爭優勢和國產替代進展；3)關注受益於海上風電相關標的；4)關注受益海外增量市場空間標的。【點擊查看研報原文】
(截圖來源：華西證券研報)
（文章來源：東方財富研究中心）