五年淨值漲超300%，三季末管理規模576億，中歐基金的周應波一直被市場視為頂流基金經理、科技成長投資的代表性人物，而今這位“大波哥”可能將離開中歐。
就在剛剛，中歐基金公告，周應波將卸任其管理的全部5只基金中的4只，留任參與管理一隻尚在封閉期的基金產品，且該產品也增聘了中歐基金另一知名基金經理周蔚文。對此，業內判斷，周應波預計將在旗下封閉基金到期後離職，而此次集中卸任應該就是離職前的鋪墊。
據統計，按照三季度末基金規模計算，周應波管理576億公募基金，此次卸任的四隻基金規模達到了470億，仍共同管理的基金規模為106億。
周應波卸任近500億基金
目前周應波一共管理着5只產品。今日中歐基金公告，周應波因個人原因卸任中歐時代先鋒、中歐互聯網先鋒、中歐明睿新常態和中歐遠見4只產品。值得強調的是，這些產品中包括了周應波的“成名作”基金中歐時代先鋒。
周應波留任的產品是中歐創新未來，該產品有18個月封閉期，明年4月開放申贖。對於這隻產品，中歐基金也做出了明確佈局。中歐基金表示，將增聘周蔚文為基金經理，和周應波、邵潔、劉金輝組成管理小組，負責該產品的投資管理，併為明年4月開放申贖做好準備。
對於這些安排，業內判斷，周應波大概率會在創新未來開放申贖後離任。對此，中歐基金表示，未來該產品如有進一步須披露的信息，中歐基金將及時告知投資人。
根據公告，周應波卸任的4只產品中，中歐時代先鋒將由周蔚文、劉偉偉和羅佳明共同管理；中歐互聯網先鋒將由王培和王穎共同管理；中歐明睿新常態將由周蔚文和劉偉偉共同管理；中歐遠見將由成雨軒獨立管理。
基金經理變更具體情況參見下圖：
頂級成長股專家
六年基金經理大賺超350%
周應波從北京大學控制理論與控制工程畢業後，他的第一份工作是在騰訊做產品經理。2010年機緣巧合進入證券行業，先做了幾年行業研究員；2014年來到中歐基金，2015年11月開始當基金經理，如今管理產品超過6年時間。
2014年10月，周應波加入中歐基金，先後擔任研究員、專户投資經理。此後一年，他因為表現出色獲得公司提拔，在2015年11月發行了第一隻新基金——中歐時代先鋒，當時市場正好經歷了第一輪股災、人民幣匯率崩潰，作為一位新上任的基金經理，周應波個人出資700多萬元認購中歐時代先鋒，中歐基金作為管理人自購300多萬元，最終該基金首發規模僅2000萬元出頭。
2016年，也就是中歐時代先鋒基金成立的第一個完整年度，中歐時代先鋒一戰成名，全年以15.06%的收益，位列同類基金第4名。
歷經牛熊變換2021年三季報顯示，該基金最新規模增至235.88億元，周應波個人管理基金規模達到576.34億元，成為市場上知名頂流基金經理。前不久，他還剛獲得英華獎5年期股票投資最佳基金經理獎。中歐時代先鋒也成為大型互聯網基金代銷平台上的“常客”，時常佔據基民購買榜單前十。
目前，周應波擔任中歐基金投決會委員、成長組投資總監、基金經理。他聚焦尋找差異化的成長股，旗下基金業績出眾，表現出超強的抗跌能力，A類產品近3年回報均超160%，深受投資者信賴。其中，周應波所管的中歐時代先鋒A，在他管理以來的5年多時間裏，淨值增長335.82%，同期業績比較基準為6.08%。中歐明睿新常態成立以來淨值增長320.15%，同期業績比較基準為46.93%。(數據來源：基金三季報，截至2021年9月30日)
來看下中歐時代先鋒的業績：
來看下明睿新常態的業績：
來看下週應波管理的基金產品的總體業績情況：
周應波曾説：
成長是權益投資永恆的主題
作為業內知名的成長股投資人，周應波認為，成長是權益投資永遠的主題，只有通過企業價值持續較快的發展來實現股東價值的持續提升，才能夠讓投資者獲得長期優異的回報。
周應波總結這幾年做投資、管基金經歷了三個階段：第一，最初從行業輪動角度看問題，中國經濟在經歷下行後2016、2017年迎來強勁復甦，當時緊扣行業景氣度做投資，效果不錯；第二，2018年市場發生變化，一些利用債務擴張等手段的成長股在去槓桿的背景下出了問題，他們在投資方法上做了更新，希望找到一些長期優質的公司，不僅看財務指標，還嘗試把管理層是否靠譜加入投資框架；第三，2019年至今基金規模再上台階，挑戰非常大，他們嘗試用團隊方法去管理，買公司聚焦“好生意、好團隊和合適的估值”。
“我們希望能夠找到巴菲特説的‘長坡厚雪’的好生意。長期追求兩種‘成長’：一是穩定的成長，我們每天或每年都需要用，滿足消費升級需求，但技術變革相對慢，能夠提供一個較穩的長期成長；二是爆發式成長，部分來自ToB行業支撐客户的固定成本或突發性支出，也有來自顛覆性技術，比如互聯網、智能手機、電動車等行業的發展”，周應波説。
同時，希望能夠在裏面分辨出比較可靠、優秀的管理層。周應波稱，看管理層是否靠譜，包括看其戰略方向，看其執行力非常強，還有相對來説業務一定是聚焦的，最後要看一些公司內部是否有非常好的激勵機制。另外，真正的好公司不依賴體外融資支撐，能夠實現良性的自我循環，通過生產銷售實現正向現金流，支撐研發，不斷推動製造發展。
還有，看到合適的估值去做投資判斷也很重要。周應波説，歷史上A股很多優秀公司回頭看都出現過偏低的估值，需要把它們研究清楚，在市場情緒波動中辨識出來，非常重要。當估值處於極端分化狀態下，需要考察所投公司的可靠性和安全邊際：一是確保這個公司未來三五年不會在市場競爭中消失；二是所買的價格可以適當性貴，但不能太貴，不能有出現在一筆投資中損失50%以上本金的可能。
多位明星基金經理接棒
周應波這些產品的繼任基金經理也是中歐基金的明星基金經理。
周蔚文是中歐基金權益投決會主席、投資總監，證券從業22年，基金管理經驗超14年，屬於行業“元老級”基金經理，其在管滿三年產品近三年回報均超100%，長期投資業績優異。截至2021年三季末，周蔚文管理時間最長的中歐新藍籌A近三年漲幅107.59%，同期基準表現31.19%；中歐新趨勢A近三年漲幅116.43%，同期基準表現38.20%，中歐精選A近三年漲幅126.53%，同期業績比較基準29.42%，中歐瑞豐A近三年漲幅114.57%，同期業績比較基準27.60%。(來源：基金定期報告，截至日期2021/9/30。)
王培是中歐基金權益投決會副主席、投資總監，證券從業超14年，基金管理經驗超9年，因成長投資風格而深受投資者喜愛，投資實力出眾。除兩位經驗豐富的投資總監外，前述6位中生代基金經理中有5位來自周應波所屬成長策略組，是從業時間均超過7年的核心成員，他們都曾與周應波搭檔管理基金，過往業績貢獻也十分顯著；另1位基金經理羅佳明的從業年限同樣超過10年。
周應波給持有人的一封信：
面對不確定的市場，唯有確定的求真務實才能
“平心靜氣、無往不利”！
在披露公告的同時，周應波寫了一封給持有人的信。信中，他回顧了他在中歐基金的工作，並對這次變動和後續安排做了一些解釋。他表示，在考慮接任人選時，他也提出了自己的建議，最終決定由權益投決會主席周蔚文、副主席王培領銜，依然延續過往“老將+中生代”的團隊管理模式。除了周蔚文、王培之外，另6位基金經理中有5位都是過往跟他一起共同管理相關產品的親密搭檔，對這些產品的策略和風格也都非常熟悉。
全文如下：
致持有人的一封信
尊敬的基金持有人：
我是周應波，見字如面！
寫這封信，一是想表達感謝，感謝您對我和中歐基金的信任與支持，萬千基金持有人對我們的信任，始終是我們工作最大的動力！為信任奉以回報，用長期業績説話，也是我們最核心的目標。二是想借此機會回顧總結過往工作，並説説我近期的一些變動和安排。
中歐基金是我基金經理生涯的第一站。2014年10月，我加入中歐基金，先後擔任研究員、專户投資經理。2015年11月，我管理的第一隻公募基金中歐時代先鋒正式成立。在中歐7年多以來，我與同事們一起努力拼搏、紮實工作、追求卓越。我很珍視這段經歷，感恩公司對我的培養和支持，也為有幸見證中歐基金髮展成為一家長期投資業績突出、權益管理規模領先、在資本市場具有良好聲譽的大型基金公司感到自豪。
7年時間過去，我記憶最深的還是在投資中犯過的錯誤和吸取的教訓。廣闊的資本市場裏有長坡厚雪也有荒漠沙塵，我常將自己的投資框架假想為“能粘厚雪的圓形滾石”，但無數次發現只是“濾過砂礫的漏斗”。孔子説過“知之為知之，不知為不知，是知也”，查理芒格説過“確定自己的能力邊界是最重要的事”，6年基金管理最大的收穫是知道了很多自身不擅長、做不好的事，我總結出了諸如“可靠的管理層”、“差異化的成長股”等投資認知的方向，未來也希望在看得清、弄得懂、做得深的成長股領域繼續探索投資的真諦。
基金持有人的期待都是樸素真摯的，“如何理財？能否賺錢？何時買賣？”這些都是大家最關心的問題，從這些問題的交流中，我能感受到持有人將積蓄拿來投資基金是很不容易的，我們基金管理者肩負的使命和責任也是巨大的。從優質上市公司的價值成長，到公募基金的業績成長之間隔着我們基金管理團隊，再到基民的財富增值其實還隔着很多“函數”——過去我們通過分紅、適當限購來提高基民的持有體驗、引導理性投資行為，未來我們需要做的探索還有很多。
如今因個人原因及實際業務需要，我將卸任中歐時代先鋒、中歐互聯網先鋒、中歐明睿新常態和中歐遠見4只基金，同時將和公司權益投決會主席周蔚文，還有兩位優秀的中生代基金經理——邵潔、劉金輝一起管理中歐創新未來。我們4人將繼續做好投資管理，併為明年4月中歐創新未來的開放申贖做好充分準備。未來該產品如有進一步須披露的信息，公司將本着對持有人高度負責的態度，在遵循相關信披規定的情況下及時告知投資人。
在考慮接任人選時，公司管理層非常重視，我也提出了自己的建議，最終決定由權益投決會主席周蔚文、副主席王培領銜，依然延續過往“老將+中生代”的團隊管理模式。大家對周蔚文、王培已經很熟悉了，他們經驗豐富，風格穩定；而另6位基金經理中有5位都是過往跟我一起共同管理相關產品的親密搭檔，對這些產品的策略和風格也都非常熟悉。我覺得這是較為妥善的安排。作為持有人之一，我依然持有此前自購的基金產品，也希望大家能夠繼續支持中歐基金。
“客户為先”始終是中歐基金的核心價值觀之一，我們將繼續以最大的責任心做好投資管理。面對不確定的市場，唯有確定的求真務實才能“平心靜氣、無往不利”，與每一位朋友共勉。最後，再次感謝大家對中歐基金和我本人的信賴！
周應波
2021年12月17日
（文章來源：中國基金報）