【今日導讀】
最大主產國持續大幅減產 原油價格再次突破前高；
相關採購已於去年底啓動 Mini LED或迎商用元年；
LTCC射頻元件短缺十分嚴重 交期大幅延長；
河南、廣東、福建等地水泥價格上漲。
【主題詳情】
最大主產國持續大幅減產 原油價格再次突破前高
原油市場再傳重磅利好。OPEC在聲明中表示，沙特4月繼續自願減產100萬桶/日，除俄羅斯和哈薩克斯坦被允許單獨“開小灶”，其他國家將3月份的生產水平延續至4月份。受此消息影響，國際油價大幅上漲。Brent、WTI5日凌晨盤中一度漲至67.65、64.81美元/桶，漲幅分別為5.59%、5.76%，再次突破前高。
1998年以來的5輪油價上行週期持續時間均在2-3年左右。中信證券分析指出，基本面角度來看，全球需求正在持續復甦，預計2021年底至2022年上半年有望恢復至疫情前水平，長期來看，2014年以來低油價導致的低資本開支導致全球原油供應端潛力不足。目前除亞太地區以外，美國、歐洲、中東原油庫存均已回落至5年均值或以下，OPEC+減產仍在推動原油庫存向其預期的“2015年以前低水平”回落。結合油價歷史覆盤、供需格局和產油國訴求，預計此輪油價上行週期或有望再持續1年以上。
A股上市公司中，潛能恆信已成功儲備5個國內石油區塊和2個海外石油區塊，日前與北方海洋正式簽署《渤海09/17合同區2020年-2021年鑽井總包服務合同》。準油股份擁有從油田動態監測資料錄取、資料解釋研究和應用，到治理方案編制、增產措施施工及效果評價的綜合性一體化油田穩產增產技術，以及與之配套的先進設備。通源石油業務涵蓋鑽井、定向、完井壓裂、測井、射孔、帶壓作業、連續油管和採油、油田化學等整個油氣服務產業鏈。
相關採購已於去年底啓動 Mini LED或迎商用元年
據產業鏈媒體報道稱，蘋果春季發佈會或將於3月16日舉行，新一代iPad、iPad mini或實現重大升級。天風國際證券分析師郭明錤此前發佈報告表示，2020年第四季度蘋果供應商已開始為iPad生產mini-LED屏，今年iPad Pro 與iPad mini 或將改用mini-LED屏幕。
Mini LED產品商業化落地步伐加快，去年三季度以來搭載Mini LED面板的新產品陸續面世。MiniLED在背光應用中替代LCD顯示屏中的傳統LED背光源，兼具顯示效果、壽命以及成本的優勢，更利於在大屏TV和小屏可穿戴設備領域滲透。國盛證券指出，蘋果、三星Mini LED背光顯示產品的相關採購已於去年底啓動，市場普遍認為2021年將是Mini-LED商用元年。全球Mini LED顯示設備有望增長至2023年的8070萬台，年複合增長率或高達90％。
A股上市公司中，華燦光電深耕LED芯片領域多年，公司的MiniLED背光芯片已應用於羣創光電的全球首推可捲曲AM Mini LED顯示器。鴻利智匯旗下鴻利顯示主業MiniLED、MicroLED的研發、生產和銷售，據長城證券研報預計，2022年上半年MiniLED項目達產後年產值約40億元。
LTCC射頻元件短缺十分嚴重 交期大幅延長
業界近期透露，在工廠擴產速度緩慢、5G智能手機及Wi-Fi 6E應用需求不斷增長的趨勢下， LTCC(低温共燒陶瓷)射頻元件短缺的情況十分嚴重。璟德電子（ACX）和華新科生產的LTCC元件針對中國台灣客户的交期已從12~16周延長到18 ~ 20周甚至更久時間，而對於中國大陸客户，則因產品規格不同將在18~28周左右出貨。此外，消息人士也稱，璟德電子披露計劃從4月起將部分分銷產品的價格提高30~40%。
LTCC是以陶瓷作為電路基板材料，與普通PCB電路基板相比，具有更優良的熱傳導性，可極大優化電子設備的散熱設計，延長其使用壽命。LTCC用量從4G時代的約三至五顆增加到10至18顆，增幅達三成，加上網通、基站等需求升温，促使LTCC需求大增。此外，LTCC還可以應用於汽車電子、軍工等市場。
上市公司中，順絡電子具備LTCC微波器件產品量產能力，並與華為合作開發5G產品；麥捷科技開發量產小型化、高頻化疊層電感和疊層LTCC濾波器，擬投資4.8億建設射頻濾波器擴產項目，設計產能為年產LTCC射頻元器件11億隻、SAW濾波器14億隻。
河南、廣東、福建等地水泥價格上漲
近日，河南、廣東、貴州、福建等多地價格出現上調，河南3月3日起河南鄭州、平頂山、洛陽、南陽等多地一些主要廠家嘗試通知上調水泥價格30元/噸。廣東2日起粵東梅州、潮汕等地區主導企業通知上調水泥價格20元/噸，熟料價格同步上調20元/噸。福建2月28日-3月1日福建地區各主要廠家陸續通知上調各品種水泥價格20元/噸。
繼兩部委聯合下發《關於進一步做好水泥常態化錯峯生產的通知》，推進全國錯峯生產常態化運行後，近日黑龍江哈爾濱、安徽省等地陸續下達水泥常態化錯峯生產的通知。中信證券羅鼎認為，差異化錯峯有利於環保排放水平較好的水泥龍頭企業擁有更好的市場話語權，預計2021年基建復甦持續支撐需求，地產保持韌性，支撐水泥需求同比小幅增長。
上市公司中，冀東水泥是國家重點支持水泥結構調整的12家大型水泥企業集團之一、中國北方最大的水泥生產廠商；福建水泥為福建地區產能規模最大的水泥製造企業，擁有7條新型幹法熟料水泥生產線，具備年產熟料784.3萬噸、水泥1250萬噸。