法拉第未來（以下稱“FF”）最近可謂“鴻運當頭”。繼接二連三的融資消息後，1月28日，該公司與特殊目的收購公司PropertySolutions Acquisition Corp. (以下稱"PSAC")共同宣佈，雙方已就業務合併達成最終協議，合併完成後將在納斯達克證券交易市場上市，股票代碼為“FFIE”。這也意味着，在樂視網之後，賈躍亭（樂視和FF創始人）再一次走上了股市融資之路。
預計二季度完成
據介紹，FF和PSAC的董事會都一致批准了擬議的業務合併，預計合併將於2021年二季度完成，合併進度將取決於PSAC股東的批准、滿足最終協議中所述的條件和其他慣例成交條件，包括美國證券交易委員會（SEC）宣佈註冊聲明生效、相關監管部門的批准許可，以及納斯達克證券市場批准合併後公司的證券上市。
交易完成後，PSAC的聯合CEO兼董事長Jordan Vogel和來自PSAC的財務夥伴和顧問Riverside ManagementGroup的PhilipKassin都將在FF董事會任職。
根據目前的估算，以每股PIPE（上市公司私募股權）認購價格為10美元計算，完成後公司估值約為34億美元。“本次合併交易大約將為FF提供約10億美元的資金，其中包括PSAC以信託形式持有的2.3億美元現金（假設不贖回的條件下），以及以每股10美元的價格超額認購7.75億美元完全承諾的普通股PIPE。”FF相關負責人對北京商報記者表示。
此次融資中的普通股PIPE包括來自美國、歐洲和中國的超過30家長期機構股東，PIPE基石投資人包括來自美國和歐洲的大型金融機構、中國排名前三的民營汽車主機廠和中國一線城市。
北京商報記者瞭解到，上述提到將與FF合併的公司是一家特殊目的收購公司（英文簡寫為“SPAC”），也被稱為“空白支票公司”，是美股市場一種借殼上市的方式。與買殼上市不同，SPAC是由投資方自己造殼，其自身並沒有實際業務，在一定期限內通過併購非上市公司來實現注入業務和價值增值。為了確保併購成功，SPAC管理層還可以同步進行PIPE融資。
據統計，截至2020年12月23日，去年全年已有248家SPAC公司完成了IPO，融資額約828億美元，已經超過了傳統IPO同期的融資額。在電動車領域，有包括Nikola、Fisker在內的數家公司成功通過SPAC實現IPO，並不同程度地獲得了投資者的追捧。
其實這個消息在前段時間就已經被外媒曝出，之後PSAC的股價應聲上漲，目前累積上漲超過30%。
雙主場戰略落地
FF最近不斷傳出在中國市場的融資傳聞，此前還在中國成立多家分公司，無一不暴露其“雙主場”的意圖。
據FF透露，中國排名前三的民營汽車主機廠和一線城市的合作伙伴將幫助FF迅速實現在中國市場的落地，FF也成為繼特斯拉之後中國引進的第二家美國智能互聯網電動車企業。結合近期的傳聞可以推斷，“中國排名前三的民營汽車主機廠”指的是吉利，“一線城市”則是珠海市。這些傳聞雖然還未得到官方證實，但也沒被否認。
此前一天，有媒體援引知情人士的話稱，珠海市國資將參與投資FF 20億元，其中，珠海市兩大龍頭國企格力集團與華髮集團攜手參與了此次投資；更早時候，吉利也被傳出將投資FF 4000萬美元，並在車輛代工、自動駕駛等多領域進行合作。
如果珠海市國資投資FF屬實，這其實是非常符合當前珠海市國資投資戰略的。早在2016年，珠海市就在“十三五”規劃中建議把新能源汽車裝備列入重點聚焦的六大發展領域，當時，格力電器全資收購珠海銀隆進軍新能源客車領域，只不過收購沒能成功，格力電器董事長董明珠自己掏錢入股，而中興也於2016年在珠海市金灣區建設生產基地，生產新能源客車，該生產基地已經於2019年投產。
至於和吉利的合作，產業觀察家洪仕斌指出，若是傳聞屬實，一方面FF能夠獲得更多的資金投入，另一方面還能依靠吉利強大的運營管理能力、供應鏈體系和整車製造能力，助力FF的產品和戰略儘快落地。
還有分析指出，FF和吉利的合作是互惠互利的。FF可以通過吉利在歐洲的產業佈局，為未來在歐洲市場的拓展打基礎；吉利可以通過與FF的合作共同搶佔智能電動車領域的技術高地，並儘快從一家傳統主機廠向智能互聯網科技公司轉變；同時，FF還可協助吉利開拓北美市場，將吉利汽車的版圖擴大到前所未有的廣度。
訂單已超1.4萬輛
北京商報記者瞭解到，自成立以來，FF已獲得超過20億美元的投資，基於這些投資，FF開發完成首款車型FF 91，第二款車型FF 81的產品定義也已經完成，研發工作正在推進。
“而此次SPAC項目融資完成後，將為FF 91的大規模量產和交付、後續產品FF 81和I.A.I系統的開發提供足夠的資金支持。”FF相關負責人説。
根據FF的產品規劃，未來五年，FF的B2C乘用車規劃將包括FF 91系列、FF 81系列和FF 71系列。旗艦產品FF91計劃在IPO完成後約12個月內推出，後續投放市場的高端大眾市場車型FF 81預計於2023年量產上市，FF71預計將於2024年底量產上市。除乘用車外，FF還計劃在2023年利用其專有的VPA平台推出“最後一英里智能運輸車”（SLMD）。
至於生產方面的規劃，FF表示將採用全球化的生產製造佈局和輕資產的混合製造策略，包括其在加州漢福德的製造工廠，以及與一家韓國合作伙伴在生產製造方面的代工合作。此外，該公司正在尋求通過以合資方式在中國進行代工生產。
據悉，FF 91目前已獲得超過1.4萬輛訂單，FF預計未來五年銷量將超過40萬輛。
“不過，從FF現在透露出的消息來看，其產品佈局還是聚焦在高端市場，定價過高的話對於規模化發展不太有利，可以考慮推出一些更符合普通消費者購買力的車型。”產經觀察家丁少將説。
FF方面還指出，如果FF如期IPO成功，意味着FF創始人賈躍亭的債權人信託資產快速增值是可以預期的事情，這將會幫助賈躍亭債權人更早受償。
北京商報記者 石飛月