文/萬永強(智通財經研究中心總監)
恆指在昨日站上20日均線後，今天終於選擇向上突破。符合昨日解盤：“需要有一根大陽線才能提振信心”。
這根大陽線的基礎，來自於昨日央行的逆回購，顯示出央行對宏觀層面的精準把控：保持流動性合理寬裕。月底一般資金會相對緊張，需要進行合理調節。
而外因也比較重要，前一段時間美聯儲的鷹派言論讓市場一度風聲鶴唳，但美國經濟數據不給力，包括就業數據不理想，就導致了這種鷹派從言論到實際落地還有較長的一段時間要走。況且美聯儲內部官員之間的意見也並不統一，往往是各説各話，充滿矛盾。這就導致嘴上不要身體倒是實誠，看清楚了這點，場外主力膽子才開始放大，不再小心翼翼。
今天這個時點發動行情，導火索是美國總統拜登宣佈與參議院黨派小組，就基礎建設法案達成協議。據媒體報道稱，該方案總成本為1.2萬億美元，為期8年，其中將有5790億美元的支出用於道路、電力設施和寬帶互聯網等新項目。包括：3120億美元投向交通，1090億修路造橋和其它項目，660億修客運和貨運鐵路，490億用於公交，才150億給電動車設施(充電樁)和電動巴士公交。可以看出總金額大打折扣，從一開始鼓吹的6萬億美元，如今只剩下了零頭。簡單説就是雷聲大雨點小，不過，象徵意義挺大，拜登算是實現了自己的競選承諾。
市場聽到這個消息，顯然都很受用，情緒上來，也不管具體的細節，既然美國大搞基建，那麼週期品的預期就起來了，中國鋁業(02600)、重慶鋼鐵(01053)、江西銅業(00358)、紫金礦業(02899)應聲而起。對於週期品的上漲，前面筆者已經指出，其上漲的邏輯是有兩塊：一是本身的估值是很強的支撐，業績普遍都不錯;二是碳中和政策帶來的供給端的收縮。和美國的所謂基建邏輯關聯並不大。不存在所謂的超級週期，注意到前期高點的壓力。這其中邏輯最強的應該是鋁，因為疊加了新能源汽車及光伏的增量需求。重點看中國鋁業(02600)。
另外，鈷價連漲四日創近期新高。三季度旺季漸進，鈷價上行動力較強。截至23日，鈷均價為35.7萬元/噸，連續4個交易日上調，創下4月中旬以來的新高。海外市場，MB標準級鈷報價近一週上漲4%。還有一則消息，寒鋭鈷業(300618.SZ)公佈，公司已向香港聯交所遞交了發行H股上市的申請，並在香港聯交所網站刊登此次發行上市的申請資料。預計對洛陽鉬業(03993)形成刺激，公司今年一季度，剛果(金)鈷產量3300噸。
昨日提到光伏依然很強，基本面逐步轉好是主因，今天最強的是下游光伏電站，昨日點到的協鑫新能源(00451)大漲11.76%，公司公告已售7座已營運光伏電站， 回籠資金3.55億元，實現輕資產模式。
再看醫美賽道，主要分為兩大類：玻尿酸和肉毒素，在玻尿酸產品上，目前我國產品線較為豐富，尤其在玻尿酸原料上實力較強;但是肉毒素實力較差，國內合法的上市品種僅蘭州所的衡力(BTXA)，其它的主要是美國、歐洲和韓國的品牌。A股龍頭愛美客準備發行H股來港股上市，募集資金擬收購韓國Huons Bio 25.4%的股權，該公司是Huons Global的肉毒素部門，實現與韓國品牌艾莉薇的深度合作。這個舉動對港股的醫美龍頭四環醫藥(00460)、完美醫療(01830)帶來刺激。
進入到7月，傳統的消費類是旺季， 如啤酒類的青島啤酒(00168)、百威亞太(01876)，這個題材還疊加了東京奧運概念。而消費電子類也進入景氣週期，作為蘋果代工的富智康集團(02038)值得關注。
今天新的題材是券商股，這個板塊市場普遍的理解是作為護盤的工具，實際上有失偏頗，券商股的經紀業務佔比已經不大，其業務已經趨於廣泛，無論是投行、兩融還是自營，甚至是市值管理等等，都是催生盈利的地方，儘管沒有大邏輯，但相對大部分行業都要好很多。主要品種5月金股東方證券(03958)、光大證券(06178)、中金公司(03908)。
恆指這根大陽線奠定了行情基本脱離了盤整區域，情緒上會有好轉，市場總體還會震盪，抓住熱點板塊才是關鍵。