投資要抓核心矛盾，比亞迪的希望在7月

比亞迪

股價跌多了，看空看衰的自然就多，這是情緒的客觀規律。

一季報出來，我並不認為這是一個很差的結果。無論是刀片擴產還是新工廠投入，以及dmi要伴隨的產線轉化調整，都是真金白銀的支出。投資擴張期可能有利潤嗎？不要把互聯網或茅台的思維放在製造業上。三星，西門子都不是一天建起來的，擴張期都面臨過利潤的短暫下滑，真正把製造規模建立起來，就是恐怖的成本控制能力護城河。

股友們真正要看的，就是dmi是否真的處於供不應求的狀態，要看電池外供是否在按預定計劃推進。

從dmi車型各大論壇裏看，等車排隊三四個月，已經是公開的抱怨。

當年從model3面世到放量等了多久？答案是三年。

特斯拉的股價哪年起飛的？去年。也就是用了兩年時間。

儘管大家都知道model3一定會創造銷量傳奇，但依然在2019年年中下跌到只有35美元（復權價），輿論看衰特斯拉一片，直接讓特斯拉在業績電話會上爆粗口，説基金經理的分析都是bullshit。

週五的銷量月報，是符合預期的增長。漢能保持萬輛水平，D1保持5000（目前還達不到），dmi如期放量，就是今年的看點。當前其他ev車型，我説了，在純電平台車型出來前，根本不要指望，那就是上一代產品。EA1才是比家純電今年必須着重強調的突破口。

有人看到極氪001和華為配套的北汽和小康，就覺得世界末日來了。説實話，這跟當年漢上市時，很多人覺得北汽，吉利新能源的世界末日來了，是一樣的道理。

各家都在進步，但我看到的是比家的技術儲備更深，你出牌後，我繼續出牌，這是常態。漢還會升級，後續還有其他高端品牌在孕育，哪怕是推出漢GT，就可以再次把行業新的標杆拿出來。

投資，永遠需要用發展的眼光看問題。

關於營銷與管理，還是那句話，弗迪五大事業羣拆分就是管理上最大的一次改革，目前進展均在預期中；半導體和電池預計最先上市，也是最能在to B端突破的。

大家最口誅筆伐的，説到本質上是比亞迪的調性問題，是對潮流審美的把握能力的問題，是對出圈營銷缺乏感知的問題。其實就算當前比亞迪的所有銷售人員不變，只是要求所有人換上套頭衫和T恤，就能改變不少人們對比亞迪的觀感。這些問題的根本在老王自己，他的調性必然決定銷售總和公關總的調性，而不是反過來。

但我看到了進步的影子，就是來自於EA1，我覺得起碼在未來感的調性上，是有別於之前所有比家的車。如何借勢出圈，就看能否破題了。

説了這麼多，就是想表明，除了股價從1月到5月的變化，其實比亞迪的發展步伐根本就沒變，從1月就能看到今天，也能看到7月就會迎來dmi的真正放量。變的只是情緒。