太原市新建路上證券機構雲集。本報記者王昕攝
和電商促銷搞出來個“雙11”“6·18”一樣，進入8月份，記者發現“8·18”券商理財節的廣告雖説不是隨處可見，但也是“偶爾露崢嶸”，時不時在某個地方亮個相。
如今，在大家都比較習慣到銀行買理財產品的情況下，那麼券商理財有啥特點？券商理財和銀行理財有啥不同呢？券商理財收益和安全性又如何呢？
券商理財有啥特點
説起券商理財，很多人都覺得陌生，其實券商理財多年前就有。
記者是山西證券公司的客户，幾年前該證券公司的經理小靜給記者打電話説：“近期，山西證券有一個活動，炒股後閒置的資金在收盤後可在公司進行理財。”記者一聽，這確實是件好事兒，於是立即簽了約。這幾年理財收益如何沒算過，但有了一點點“睡後收入”也着實是件開心的事情。
長城證券的石先生表示，券商理財的大部分產品，一些是有券商的自有資金參與，一些是以券商的自有信用做擔保來償付本息，這既讓投資者的利益有了一定保障，又能調動起券商的積極性，在一定程度上保證了產品的安全性。券商理財的收益整體上比銀行理財要高，並且券商還可以自己發行公募基金等產品。
趙青和小靜都認為，券商理財和銀行理財不一樣的地方在於，其擁有收益憑證這個獨有的、競爭力超強的產品。大家把錢借給證券公司，證券公司承諾到期償還本息的基本是保本保收益的產品。在資管新規要求金融機構理財產品不得承諾保本保收益並打破剛兑後，收益憑證大放異彩。此外，券商也有中低風險的、和銀行理財差不多的產品，只是銀行理財產品有的時候是銀行代銷掙佣金，而券商一般都是自己的產品。
哪種理財收益更高
8月10日國債剛剛發行，三年期利率3.8%。記者估計，未來的銀行理財產品預期利率應該是以國債的收益水平為中心上下波動。
記者查閲了一下幾家銀行的理財產品，基本上也是這個利率水平。但是券商理財的預期收益要高，有的為4.6%，有的為5%，有的甚至達到了6%。
浦發銀行太原南內環支行的郭鵬武表示，在理財產品方面，各家券商公司為了引進客户，設置了類似新客理財的產品，但持有時間金額一般會有限制。他認為，券商理財和銀行理財最大的區別在於投向中的非標資產。銀行理財最大的優勢在於非標資產，因為銀行有大量優質的信貸公司客户可以提供優質非標資產，理財資金可以投到這塊。券商非標資產天生略有欠缺，所以券商理財大部分都是投資債券。總體而言，純債會比非標資產波動大一些，但波動大意味着兩方面，要麼是向上波動，也就是收益高；要麼向下波動，也就是可能出現虧損。今年以來股市行情不錯，投向股市或者相關債市的理財產品收益就好。
在華安證券太原新建路證券營業部，記者瞭解到，一些理財產品預期收益最低4%，最高的能達到8%，但購買的門檻相對較高，需要30萬元起，是比較高端的理財產品。長城證券的“8·18”活動分兩期，每期半個月持續到9月18日，具體產品8月18日當天揭曉。山西證券的有些理財產品，預期業績比較基準能達到年化5%，每個月定期把收益返回賬户，相當於複利產品，吸引了不少投資者……
為啥券商理財收益比銀行理財高？記者瞭解到，其中一個原因就是銀行理財產品有的是資金集聚購買的券商或信託理財產品。舉個例子，假如券商給銀行6%的利息，那麼銀行給客户4%的利息，銀行成為中間商賺取相應的利潤。
其實，收益高低不是固定的，它會隨着國際國內經濟大勢而變，所以券商理財和銀行理財的收益都是會上下波動的，沒有絕對的高或者低。
“8·18”券商理財費率有優惠
最近股市不錯，炒股的同時記者又想起了股票交易費率，不管股民賺還是賠，都要給券商交佣金，這些除了券商自己收取的佣金外，其餘的是券商代國家徵收的印花税、交易所過户費和證監會的證管費。經過多年多次交易和交涉，記者炒股的佣金已經降到了萬分之三。有的券商甚至更低，後進入山西的券商有的給客户的佣金費率直接降到證監會給券商規定的最低點。
如同炒股，購買者不管盈虧都要給券商交佣金，理財也一樣有費率，也就是大家俗稱的手續費。這些費用因產品、起點門檻和期限的不同而不同。
記者瞭解到，在銀行買理財產品，有的銀行會收取手續費，一般包括託管費0.05%/年，管理費，銷售手續費0.3%-0.5%左右。有的銀行則沒有手續費，郵儲銀行山西省分行直屬支行的理財經理張益璠表示：“我們銀行的理財是不收手續費的。”
“8·18”券商理財節這次主打的是費率優惠，主要是代銷基金收費費率優惠，比如定期定額一折費率優惠，權益類基金費率一般1.2%-1.5%，固收類費率一般0.6%-1%，不同券商產品不同，但是費率打折是相同的，只是多少而已。
説到銀行理財，必須提到前幾天發佈的資管新規過渡期延長到2021年底。
這個政策讓一部分喜歡購買預期收益型理財產品的客户鬆了口氣。今年受債市影響，部分銀行淨值型理財出現資金回撤導致階段性淨值下跌，有些銀行還出現了短期買入部分淨值型理財產品的客户虧損本金的情況，讓承受能力差的客户對銀行理財失去信心。小張表示，郵儲銀行2018年和2019年有些產品的年化收益率能達到8%-9%還多，今年也同樣受到了影響，長期持有的客户收益率降到4%-5%，還是盈利的。
張益璠説，對於銀行銷售人員來説，更多的是要為客户做資產配置。在充分了解客户資產的情況下，為客户做標準普爾家庭資產的配置。投資資產不能是隻購買某一款或者是幾款產品這麼簡單，通過一個合理的投資組合儘可能讓收益率達到最大化。任何單一產品的階段性持續走高都藴含着潛在風險，通過持有理財、基金、股票、黃金、外匯等產品來實現組合配置，合理規避風險。對於喜好做靈活期限理財產品的客户，小張推薦零錢寶、理財寶和日日升三款產品，起購金額分別為1元、1萬元、5萬元，期限長短結合，數額大小結合，既能保證收益，急用錢時也方便靈活，最近的七日年化收益率分別為2.44%、2.81%、2.98%，也算是低風險下的合適收益。
其實，無論銀行理財還是券商理財，都需要投資者自己多學習多瞭解，也要知道投資有風險，入市需謹慎。