持倉大揭秘！險資偏愛銀行股、增持製造業，今年依舊加倉高股息股票

隨着A股上市公司2022年年報陸續披露，手握上萬億資金的險資最新持倉情況也曝光。北京商報記者通過東方財富Choice數據梳理發現，截至4月2日，有149只個股被保險公司和保險產品重倉持股，較去年同期的499只減少了350只。

從持股變動情況看，險資在2022年主要增持了製造業板塊股票；以銀行業為主的金融股仍然是險資重倉對象。展望2023年，根據多家機構表態，高股息股票將會是險資加倉重點對象。

銀行依舊是持倉重點

作為機構投資者代表，險資素有投資風向標之稱。2022年A股市場波動明顯，一向以穩健著稱，偏重長期收益的險資是如何選股，如何投資的？隨着A股上市公司2022年年報陸續披露，險資持倉路線初露端倪。

北京商報記者通過東方財富Choice數據梳理發現，截至4月2日，有149只個股被保險公司和保險產品重倉持股，較去年同期的499只減少了350只。

險資偏愛哪些板塊股票？統計發現，險資持倉數量排名靠前的行業包括銀行、房地產、電信服務等。其中，銀行股尤其是國有銀行和全國性股份制銀行被持倉數量最高。若剔除集團因素影響的中國人壽集團對中國人壽的持股和中國平安對平安銀行的持股，最受險資歡迎的前十大個股中，銀行就佔了6個席位，包括民生銀行、興業銀行、郵儲銀行、招商銀行、工商銀行、中國銀行。

銀行股一直是險資重倉持有的板塊，可以看出，在2022年，銀行股依舊是險資“心頭好”。前海開源基金首席經濟學家楊德龍告訴北京商報記者，這是因為銀行股的股息率較高、估值較低，投資銀行股能夠獲得穩定的分紅。

“險資屬於長期資金，比較看重分紅收益，低估值、高分紅率的銀行股，能夠匹配險資的投資需求。”楊德龍進一步解釋。

除了依舊重倉銀行股，險資在2022年還重點加倉了製造業板塊。北京商報記者通過東方財富Choice數據梳理發現，截至4月2日，險資新增持股61只，其中44只屬於製造業板塊，涉及的個股有三一重工、中信特鋼、邦基科技等。楊德龍指出，險資提高對製造業板塊股票的配置，一方面是支持製造業發展；另一方面是因為製造業屬於中國的優勢產業，並且，很多製造業板塊股票估值也比較低，具備一定的配置價值。

重點考慮高股息股票

2022年A股市場波動較為劇烈，險資持股也呈收縮趨勢。進入2023年，隨着權益市場逐漸回暖，加倉意願明顯。

近日，中國保險資產管理業協會公佈的2023年第1期保險資產管理業投資者信心調查結果顯示，超七成險資機構認為當前A股被低估，超八成保險資產管理公司和保險機構對2023年A股市場持樂觀態度，並且股票和證券投資基金是2023年保險資產管理公司和保險公司最偏好的資產配置。

“隨着經濟復甦，市場逐漸呈現恢復性上漲趨勢，業績優良的好公司，有望會帶來較好的回報，險資對權益投資的配置比例也有望繼續增加。”楊德龍預測，險資接下來將重點佈局業績優良、低估值的藍籌股，這也符合險資長期投資的價值理念。

從機構表態來看，多家上市險企均在業績會上表態，宣佈加倉權益類資產。中國平安首席投資官鄧斌表示，中國平安95%的投資資產都聚焦中國市場，資產配置是以價值投資為導向。2023年的經濟進入擴張區間，會有結構性的機會是全市場的共識，公司將抓住機遇，通過優秀的戰術配置和委託人選擇，實現比較好的盈利機會。

而各家機構的表態，也透露了未來的持倉重點，比如，太保資產總經理餘榮權表示，今年重點考慮波動性和長期收益性的平衡，並做好兩個方向的配置。其一是增配高股息、業績穩定的行業龍頭組合長期持有，獲得較高的股息收益和穩定的業績增長帶來的回報。其二是佈局符合經濟高質量發展戰略方向成長的優質公司。

新華保險擬任董事長、首席執行官李全也透露，新的會計準則出來以後，高股息的權益類資產會是重點考慮的投資對象。

談及2023年投資市場，深圳匯合創世投資管理有限公司董事長王兆江預測，股市和債市有望走出雙牛的格局，整體資產回報率將好於2022年。這是因為全球經濟風險進入尾聲，全球貨幣政策因衰退開始放慢加息，且國內經濟在逐步復甦，資本對投資市場的態度和情緒將逐漸樂觀。

北京商報記者 陳婷婷 李秀梅