智通財經APP獲悉，東北證券發佈研究報告稱，首予中國能建(601868.SH)“買入”評級，預計2021-23年營業收入同比增長14.27%/13.73%/14.28%，實現歸母淨利潤85/96/112億元，同比增長28.07%/12.54%/17.09%，EPS為0.20/0.23/0.27元，PE為13.51/12/10.25倍。
東北證券主要觀點如下：
優質能源建設企業，行業發展助推有望坐穩龍頭。
公司2014年底成立，創造多項世界第一，先後承建過世界首個“三百”火電工程、世界最大風光儲輸等工程。當前雙碳背景下，水電、新能源等行業未來發展前景廣闊。2020年以來，國家能源局、國家發改委對風電與光伏均提出了與國家戰略相適應的政策，對裝機規模、金融補貼等各方面實施了政策引導。
同時新能源如火如荼地發展迫切增加了對儲能技術的需求，而風電、光電發電側的波動性更突顯了儲能技術對解決削峯填谷這一問題的空間，在雙碳大背景下，兩者結合將作為行業未來發展方向。因此，政策支撐行業發展，助力公司增長有望進一步穩坐龍頭。
能源勘測設計龍頭，轉型發展欣欣向榮。
公司是“行業領先、世界一流”的能源一體化方案解決商。在能源電力領域產政策和發展規劃研究上處於引領地位，在海上風電、太陽能熱發電等領域具有國際領先優勢，在電力規劃諮詢、火力發電等勘測設計市場公司佔有率超過70%。公司充分發揮自身強大的工程建設實力，從傳統的勘測設計領域進一步向EPC工程總承包業務轉型，在一帶一路沿線50多個國家和地區均開展相關業務，擁有100餘個海外分支機構，300多個在建大中型項目。傳統業務向EPC、海外持續轉型，未來發展欣欣向榮。
聚焦新能源業務發展，風光水儲多點開花。
截至2020年，公司控股裝機容量達2866兆瓦，同比增長86.95%，在建裝機容量2034兆瓦，年發電量達到45.13億千瓦時，同比增長15.24%，公司新能源裝機容量飛速提升，新籤合同超額完成。公司水電領域資質完善，技術優勢顯著，海上風電、光伏儲能等業務經驗積累雄厚，在國內國際均簽訂大型項目，未來雙碳環境持續發展，公司充分發揮風光水儲業務協同效應，新能源業務多點開花，助力未來增長。
風險提示：訂單落地不及預期，新能源建設情況不及預期。