近日，高校教育信息化軟件提供商正方軟件股份有限公司向深交所提交IPO申請，已獲受理，海通證券為其主承銷商。
本次IPO，正方軟件擬擬公開發行股份數量不超過1723.3334萬股，佔發行後總股本的比例不低於25%，擬募資4.4907億元，主要用於智慧校園信息化服務平台升級建設、營銷服務體系優化建設以及正方智慧教育研究院升級建設。
早在2009年，正方軟件就曾提交創業板上市申請，因“公司的主營業務存在依賴高校管理軟件單一市場的風險”未獲通過。時隔12年，正方軟件又交出了怎樣的成績單？
2020年營收1.86億元，提供教育信息化軟件開發等服務招股書介紹，正方軟件公司是一家專注於為國內高等院校、中職學校和教育行政部門等用户提供教育信息化解決方案的軟件企業，圍繞學校在教學、學工、科研、人事、辦公、辦事等核心業務方面的信息化需求，打造“智慧校園信息平台”，提供的主要服務包括軟件開發、運維及服務、硬件及集成等。
招股書截圖
受國家產業政策支持，教育信息化建設持續推進等因素影響，正方軟件營業收入增速較快，2018年、2019年和2020年分別為 1億元、1.47億元和1.86億元，2019 年、2020 年同比增幅分別為46.75%和26.56%，2021年1-6月營業收入為3787.92萬元，較2020 年1-6月營業收入增長64.18%。2018 年、2019 年和 2020 年，正方軟件淨利潤分別為2008.76萬元、5452.75萬元和8761.29萬元。2021年1-6月，該公司實現淨利潤185.61萬元。
2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，公司各類業務銷售收入中，軟件開發業務收入分別為8245.11萬元、1.26億元、1.64億元和3104.80萬元，佔主營業務收入比例均超過80%，是報告期內主營業務收入的主要來源。
作為高校教育信息化軟件提供商，正方軟件研發投入佔營業收入的比例從2018年的25.14%降至2020年的14.28%，2021年1-6月，研發投入佔營業收入的比例提升至34.02%。截至2021年6月30日，該公司擁有發明專利4項、軟件著作權136項、軟件產品證書13項。
此前IPO未獲通過，原因系單一市場風險事實上，早在2009年，正方軟件曾向創業板提交上市申請，在2010年3月創業板發審委的審核中未獲通過。
正方軟件首發遭否決的原因曾引起多方猜測。據此前報道，正方軟件過會期間，一份名為《高等學校的悲哀 軟件行業的恥辱》的“舉報材料”在網絡流傳，直指正方軟件功能混亂、信息安全存在問題等。另一方面，為正方軟件提供數據報告的賽迪顧問也深陷“涉嫌IPO諮詢造假”傳聞。
上述傳聞隨後均被否認。《每日經濟新聞》在報道提到，正方軟件在2010年5月召開的媒體座談會上表示，網上所謂的舉報材料早已出現，系競爭對手所為。至於上市申請被否的原因，正方軟件相關人士表示，審核意見提到，其公司的主營業務存在依賴高校管理軟件單一市場的風險，而該市場競爭激烈，對申請人的持續盈利能力可能構成重大不利影響，並不涉及報道中的舉報內容。此外，“賽迪顧問涉嫌IPO諮詢造假”的原發媒體《理財週報》也登出道歉聲明稱報道細節存在不實地方。
證監會公告截圖
依賴高校管理軟件單一市場的風險問題會再度重演嗎？最新招股書信息顯示，2021年1-6月，正方軟件的前五大客户分別為中國建設銀行股份有限公司、江西森嵐科技有限公司、荊州市創業職業中等專業學校、上海交通大學、江西製造職業技術學院。2020年，正方軟件的前五大客户為中國建設銀行股份有限公司、內蒙古電子信息職業技術學院、浙江大學、西藏農牧學院、中電鴻信信息科技有限公司。
正方軟件提到，報告期內公司不存在向單個客户銷售金額超過營業收入50%或嚴重依賴少數客户的情況。
芥末堆注意到，上述正方軟件產品最終使用方依然以高校為主。在風險提示中，正方軟件表明，公司業務發展受到國家教育事業發展規劃、教育信息化建設方針的影響。其中，高校的教育信息化投入對該公司經營業績和業務發展影響較大，高校客户的需求很大程度上影響其業績，有可能面臨行業集中度高帶來的經營風險。
報告期內高等院校覆蓋率28%，競爭者不斷入局招股書援引數據顯示，2013年至2019年期間，中國教育信息化市場規模由2693億元增長至4368億元，年複合增長率為8.40%，預計2021年市場規模將增加至5025億元。正方軟件表示，目前高等教育信息化參與者眾多，行業呈現較為分散的競爭格局。
高等院校是正方軟件的主要服務客户羣體。成立於1999年，正方軟件累計向1600多家用户單位提供了信息化產品和服務，其中高等院校1500多家；報告期內向 900多家用户單位提供了信息化產品和服務，其中高等院校840多家。
正方軟件稱，按照2020年全國高等學校3005家測算，公司報告期內高等學校覆蓋率超過28%，客户羣體包括浙江大學、武漢大學、華中科技大學、西安交通大學、上海交通大學、湖南大學等 11 所世界一流大學建設高校，中央財經大學、中國人民公安大學、中國地質大學、青海大學、上海體育學院等 28 所世界一流學科建設高校，以及浙江省教育廳、江蘇省高校招生就業指導服務中心等教育行政管理部門，形成了穩定的市場地位。
近年來，教育信息化領域持續接收政策利好。2018年4月，教育部印發了《教育信息化2.0行動計劃》，教育信息化的關注要點從基礎硬件設施轉向軟件服務，市場需求不斷提升。今年7月，教育部等六部門印發《關於推進教育新型基礎設施建設構建高質量教育支撐體系的指導意見》，提出教育新型基礎設施建設重點方向包括：建設信息網絡新型基礎設施、平台體系新型基礎設施、數字資源新型基礎設施、智慧校園新型基礎設施等。
另一方面，“雙減”意見落地，對校內教育的教學管理和服務水平都提出了更高的要求。教育信息化的市場需求進一步快速提升。
除了招股書中提到的金智教育、新開普、聯奕科技等同業公司外，阿里、騰訊、科大訊飛等科技公司近年來相繼入局。在今年11月的騰訊數字生態大會上，騰訊教育在高教領域推出了騰訊雲智慧教學解決方案，併發布騰訊產業互聯網學堂，以及騰訊雲實驗平台、騰訊雲智慧教學解決方案、科研雲解決方案等多個產品。同時，今年10月，阿里雲教育整體品牌推出，以釘釘為統一入口，截至今年1月，釘釘已服務超過1.4億學生用户、21萬所學校。自帶流量和技術的“大廠”，給教育信息化賽道帶來新的競爭格局。
面對機遇和挑戰並存的千億教育信息化領域，成立二十餘年的正方軟件又將如何應對？