特斯拉(TSLA.US)暴漲，概念股齊飛?
週一晚間，一則10萬輛訂單的消息引爆了特斯拉(TSLA.US)的股價。
截止收盤，特斯拉股價大漲12.66%,突破1000美元，為1024.86美元;市值突破一萬美元大關,為10292.3億美元，迎來歷史性跨越。與此同時，特斯拉的暴漲也帶動美股新能源汽車的走強：小鵬汽車(XPEV.US)週一收盤漲幅高達11.47%，蔚來(NIO.US)週一收漲6.15%。
從消息面上來看，特斯拉的股價暴漲，與美國汽車租賃巨頭赫茲租車的10萬訂單不無關係。
據悉，當地時間10月25日，赫茲在官方網站披露，將在2022年底前，購買10萬輛特斯拉汽車，並將建設遍佈全球的配套基礎設施。需要指出的是，這筆訂單或是特斯拉有史以來最大的一筆電動車訂單，而且還鎖定了特斯拉約10%的年產能。
側面來看，這一則消息不僅僅只是反映了特斯拉汽車的吸引力，還間接透露新能源汽車不容小覷的需求增長。
眾所周知，資本市場向來講究“一股起飛，萬股齊舞”。隔日，港A股市場的新能源汽車、特斯拉概念股也不出意外地拉昇了。
港股市場中，新能源汽車個股小鵬汽車-W、理想汽車-W(02015)、比亞迪股份分別實現8.74%、5.47%、2.84%的漲幅;特斯拉概念股力勁科技(00558)、雅迪控股分別實現8.02%、3.72%的漲幅。A股市場中，特斯拉概念股中，英力股份、中捷精工、信維通信股價漲幅皆超15%，長信科技、精研科技則漲逾12%......
營收淨利齊增，特斯拉三季度賣瘋了
事實上，特斯拉錄得10萬訂單的背後，也可以從其Q3的業績表現中窺出端倪。
今年三季度，特斯拉營收和淨利潤又一次創了新高。
據特斯拉最新財報顯示，今年第三季度，該公司實現營收137.57億美元，同比增長57%，並超出此前市場預期的136.2億美元;實現調整後淨利潤為16.2億美元，是該公司第二次季度盈利超過10億美元，同比增長近4倍，亦超出市場預期的12.57億美元。另外，調整後每股收益為1.86美元，也超出市場預期的1.67美元。
分拆業務來看，特斯拉來自汽車業務的營收為120.57億美元，同比增長58%;來自發電和儲能業務的營收為8.06億美元，同比增長39%;來自服務及其他業務的營收為8.94億美元，同比增長54%。
(數據來源：特斯拉財報)
營收和淨利潤雙雙超預期之後，特斯拉的盈利水平也讓人眼前一亮。
智通財經APP瞭解到，今年第三季度，特斯拉的主營業務——汽車業務毛利率約為30%，較去年同期的28%提升約2個百分點;整體毛利率則提升至27%，較去年同期的24%提升3個百分點左右，同時還高於市場預期的24.2%。
要知道，傳統車企的毛利率水平普遍都是徘徊在8%-10%之間，而特斯拉高達27%的毛利率水平無疑體現出其強悍的盈利能力。
值得一提的是，特斯拉不俗的營收背後正是得益於瘋漲的銷量支撐。
據財報數據顯示，今年第三季度，特斯拉在全球交付了24.1萬輛新車，同比大增73%，環比增長近20%;總產量則達到23.7萬輛，同比增長64%，環比增長15.2%。
如果這還不夠深刻，那我們再來看一組數據。據乘聯會數據顯示，今年9月，特斯拉在中國的新車銷量達到了52153輛，國內月銷量同比環比漲幅均超過300%。對比來看，特斯拉汽車的銷量亦遠超於國內“造車新勢力”——蔚來、理想、小鵬汽車在9月的銷量分別為10628輛、7094輛、10412輛，而特斯拉高達52153輛的銷量表現要比其三者銷量之和還要多。
可以看到，在芯片短缺、港口擁堵以及間歇性停電等各種挑戰下，特斯拉的銷量增長依然強勁，而這也間接顯示了特斯拉對消費者的強大吸引力。
新能源汽車持續火爆，各車企銷量齊增
不得不説的是，特斯拉的銷量爆增也是新能源汽車持續高景氣所致。
前不久，中汽協披露了新能源汽車9月產銷數據，新能源汽車再一次用實力證明了其火爆的增長趨勢：據數據顯示，9月新能源汽車產銷量再創歷史新高——實現銷量為35.3萬輛，同比增長1.5倍;實現產量為35.7萬輛，同比增長亦為1.5倍。1-9月，產銷則分別達到216.6萬輛和215.7萬輛，分別同比增長1.8倍和1.9倍。
與此同時，新能源汽車的市場滲透率也逐步提升：9月，新能源汽車市場滲透率達到17.3%，而新能源乘用車市場滲透率則達到19.5%;1-9月，新能源汽車的滲透率則逐漸提升至11.6%。
新能源車銷量與滲透率屢創新高的表現，進一步凸顯了這一賽道的高增長性。
據相關研究數據顯示，隨着全球主要的汽車生產和消費國家不斷推出政策大力推進本國新能源汽車行業的發展，新能源汽車行業正處於蓬勃發展時期——2015年全球新能源乘用車銷量僅54.9萬輛，2020年迅速增至312.5萬輛，複合年增長率達41.60%。
因此，這一背景下，不僅僅只是特斯拉銷量暴增，其他新能源車企們也實現了不錯的增長。
據乘聯會數據顯示，今年9月份，比亞迪銷量突破7萬輛至70432輛，成為9月新能源車企銷量冠軍，同比增長269.8%;蔚來、小鵬汽車的銷量也均突破萬輛，分別為10628輛、10412輛，同比增長分別為125.7%、199.4。
需要指出的是，從長期的角度來看，得益於全球主流汽車強國對新能源汽車的政策支持、供應鏈及配套設施的日益完善、消費者對新能源汽車接受度不斷提高，新能源汽車銷量仍將在中長期內保持增長的趨勢。
其中，渤海證券分析，行業“缺芯”最嚴重的時刻已過，汽車芯片供應將改善，建議關注四季度行業復甦邏輯下的投資機會。新能源汽車方面，在雙積分考核及明年補貼退坡預期下，四季度新能源汽車銷量有望衝量創新高，行業高景氣度將持續，預計今年國內及全球新能源汽車銷量將繼續快速增長。
此外，華創證券亦認為，在消費者購買力、新能源汽車產品力及政策環境沒有明顯變化的背景下，新能源汽車的需求將依然維持高位，這是供給端擴容和需求端關注升温共同形成的趨勢，不會被短期的生產節奏變化破壞。
利好因素下，特斯拉產業鏈相關標的“笑了”?
秉承着“一榮俱榮，一損俱損”的思路，隨着特斯拉銷量大幅增長，特斯拉產業鏈相關標的銷量亦有所增長。
由於汽車產業鏈多數零部件運輸成本較高，國內採購更有優勢，因此國內多家企業已進入特斯拉供應鏈，零部件已涵蓋動力電池、車身、底盤、內飾、充電、電驅、中控及熱管理系統。
在這其中，特斯拉整車核心成本仍為動力電池，電池供應商為松下、LG、寧德時代。寧德時代NCM811佈局領先，能量密度接近松下NCA，可為高端系列提供電池供應。
此外，還有部分眾多高單車價值的核心零部件供應商。比如，華域汽車為特斯拉提供內飾、座椅、保險槓等產品的供應，整車配套價值預計9000元左右;拓普集團為其提供內飾與懸掛部分，單車價值約為5000元，均勝電子為其提供方向盤、安全氣囊等汽車安全系統產品，單車價值量約在2000-3000元;熱管理核心零部件供應商三花智控2000元以上。如下圖所示：
(數據來源：山西證券)
這些產業鏈相關標的除了股價得益於特斯拉暴漲有所拉昇之外，在已披露的三季報數據中，部分公司亦顯現了不同程度的增長。
據wind數據顯示，在已披露的20家特斯拉產業鏈概念股中，有逾15家概念股今年三季度實現了不同程度的增長。其中，常鋁股份、雅化集團的營收皆同比增長超50%，淨利潤則皆同比增長超200%，拓普集團、凌雲股份的淨利潤則皆同比增長逾90%......
(數據來源：wind)
需要指出的是，在新能源汽車持續高景氣的大環境下，特斯拉的增勢將仍不停止。在三季度的業績會中，特斯拉表示，“今年，我們經歷了芯片短缺、港口擁堵以及間歇性停電等各種挑戰，但我們一直保持全速運轉。即使存在這些問題，在未來幾年裏，預計我們的汽車交付量仍將實現年均50%的增長”。
而未來幾年年均50%的汽車交付量增長，無疑將為相關產業鏈相關標的帶來更多的發展機遇，進而促使這些標的業績不斷增厚。
至此，受益於特斯拉銷量的持續增長，相關特斯拉概念股或將可以予以關注。套用蘋果產業鏈的示範效應，可關注產品技術壁壘較高的核心零部件供應商及有望持續新增產品配套、具備ASP提升空間的新能源零部件供應商，比如核心部件電池供應商寧德時代，國內熱管理賽道龍頭三花智控，單車配套價值量較高的拓普集團，以及在玻璃具ASP提升邏輯的福耀玻璃。