2021年投資如何選好賽道？哪些細分領域值得關注？昨晚的 “2021牛年投資大趨勢”直播中，“基金經理明星天團”第五撥來襲，鵬華基金基金經理孟昊到訪，和主持人姚振山一起，探尋2021投資機會！
白酒板塊調整，機會還在嗎？基金經理：短期調整反而是機會
白酒板塊因去年大幅上漲受到投資者的關注，而近期白酒板塊出現調整，那麼白酒板塊的機會還在嗎？
鵬華基金基金經理孟昊表示，對白酒的研究要偏中長期，不是基於季度性的業績增速去選股、評股，而是從它的品牌價值、能力和渠道動銷的情況做系統性判斷。大家現在對白酒行業有一個短期的擔憂，認為受疫情因素影響，白酒終端的聚餐場景有減少，需求降低。但白酒其實更多受到經濟週期影響，在經濟恢復的過程中，白酒的需求量相對來講會系統性增加。疫情對白酒消費場景的打斷是暫時的，短期調整反而是一個機會。如果把白酒當成是聚餐飲用品，理論上來講，2020年白酒需求應該非常差。但經過2020年，我們更應該相信白酒的自發消費需求，自飲的消費需求比例在逐步提高，一旦消費者自發消費的習慣養成後，就會持續下去，它的穩定性其實在提高。
“風口”上的新能源車，會不會過熱呢？
新能源汽車板塊走強，表現強勢，成為市場追捧的熱點，但是新能源電動車產業鏈，在一致預期的情況下，會不會顯得過熱呢？
鵬華基金基金經理孟昊表示過熱是一個相對概念，對於很多的個股，產業還處於比較早期的階段。2020年，新能源汽車滲透率才4到5個百分點。今年很多公司的估值可能到六七十倍，甚至有些龍頭公司上百倍。其實把時間稍微拉長一些，隨着產業滲透，再來判斷有什麼樣的整體收益率，這樣更為合理。
而對於2021年的投資配置組合，鵬華基金基金經理孟昊表示新能源汽車還是會佔非常大的倉位，他認為2021年整個新能源汽車產業鏈業績的彈性和爆發性非常強，從靜態跟蹤情況下來看，也是這樣的結論。新能源車產業鏈結構會有一定的微調。會加配一些鋰電以及材料環節，稍微謹慎一些是整車環節，2021年整個新能源車整車競爭會相對激烈一些，因為越來越多的傳統車企進軍新能源汽車，所以對於消費者來説，車型可選擇性會越來越多，自然整車競爭就會相對激烈。其次會加入一些2021年新看好的子行業，現在比較確定的是出口型製造業，家電、家居里的出口型製造業。國內的生產恢復較快，調研發現，海外有很多訂單轉到國內來，包括家居、家電、機電類，這類企業的訂單需求排到了今年下半年，業績爆發力會比較強。這類企業因為需求好，融資的可獲得性比較容易，自然就會擴產。
乳業投資：有奶喝，沒錢賺
在消費領域，乳業板塊也是一大類，該怎麼看待乳業板塊的估值和機會呢？
鵬華基金基金經理孟昊認為，乳製品行業本身的行業增長或消費增長，已經過了快速成長階段。另外，乳業的競爭較為激烈，乳製品本身產品的差異性，消費者對品牌的忠誠度，並不是特別大，不像白酒，產品品牌差異性很大。拉長來看，行業增長相對平穩後，它的競爭格局反而更加激烈，所以並沒有在消費領域去佈局乳業。
（文章來源：央視財經）