2020年即將收官，素有“聰明錢”之稱的QFII已經摩拳擦掌，為佈局明年A股市場做好了準備。
據統計，四季度以來，共有110家上市公司獲得了QFII密集調研，這些品種極有可能是QFII2021年重點佈局的方向所在。此外，隨着QFII兩融業務正式上線，外資“槓桿資金”也將湧入A股市場。
密集調研A股上市公司
東方財富Choice數據顯示，四季度以來，滬深兩市共有110家上市公司獲得了QFII的密集調研，其中包括摩根士丹利、富達基金、貝萊德、畢盛資產、瀚亞投資、霸菱資產、野村資管、新加坡政府投資有限公司等知名資管機構。
具體來看，摩根士丹利公司調研了順絡電子、品渥食品、天融信、金風科技、衞寧健康、中興通訊等30多家公司；富達基金調研的公司數量也達到28家，包括長春高新、芯原股份、邁瑞醫療、匯川技術等；新加坡政府投資有限公司調研了奧福環保、比亞迪、周大生、海目星、拓邦股份、金龍魚等9家公司。
可以看到，2020年四季度以來QFII對A股上市公司調研熱情較高，而QFII調研的品種極有可能是其2021年佈局的重點方向所在，這些上市公司主要分佈在消費、醫藥、科技等領域。
出色的年報業績預期或是近期外資頻繁調研的重要動力。以QFII調研數量較多的匯川技術為例，公司預計2020年淨利潤為18.08億-22.84億元，同比增長90%-140%；比亞迪2020年淨利潤預增1.6倍至1.85倍；歌爾股份2020年淨利潤預增1.15倍至1.25倍；邁瑞醫療2020年淨利潤預增30%-40%。
中金公司研報表示，外資普遍偏好大市值、高盈利的龍頭公司，基本面質量或是外資配置型機構較為看重的選股依據。
QFII紛紛嚐鮮兩融交易
在資金面上，外資也準備了充足的“子彈”。根據最新規定，今年12月29日起，QFII可以參與A股市場融資融券類證券交易，而這也是境外投資者首次進行此類交易。
12月28日，中信證券通過官方微信對外宣佈，公司為QFII客户成功開立A股市場首批融資融券信用賬户。無獨有偶，12月29日，國泰君安證券表示，公司協助大型海外機構投資者完成A股市場首單QFII融資融券業務，交易標的涵蓋主板、創業板、科創板等多類別股票。
中國人民銀行網站數據顯示，截至2020年9月末，境外機構與個人持有境內股票市值是2.75萬億元。據國泰君安證券估算，境外機構與個人持有股票資產規模約佔A股流通市值的5.5%左右。這一比例相較於十年前已大幅提升。
在業內人士看來，外資融資融券賬户的開設，不僅意味着更多海外資金湧入A股，通過兩融交易帶動市場活躍度，也同時表示中國市場正在逐步向境外投資者放開。
“繼滬深港通、國際三大指數納A後，QFII規則的最新放寬將進一步推動海外資金流入。外資參與中國境內證券借貸市場增強了股票市場的‘價格發現’能力，這一點至關重要。”瑞銀中國全球金融市場部主管及QFII業務負責人房東明稱。
對於明年的投資方向，惠理基金表示，在全球疫情發展尚不完全明朗的背景下，中國的優質資產在全球範圍內都具有吸引力。目前較為看好互聯網、醫療健康、大消費、教育以及先進製造等板塊的投資機會，這些板塊的優質公司具備中長期的投資價值。
“我們繼續偏好消費行業，特別是那些有條件成為消費回温和消費升級潛在受益者的公司。隨着收入的持續增長，中國對優質商品和服務的需求也在增加，我們繼續看好那些擁有強大特許經營權和定價權的國內消費行業，以及能從中搶佔市場份額並從行業整合中受益的公司。”霸菱中國股票投資經理姜徵昊稱。
（文章來源：上海證券報）