董明珠的新能源棋局：家電不香光伏香，格力要讓空調成為發電站

本文來源：時代週報 作者：何明俊

格力電器多元化步伐加快。

近日，山西省委書記林武與格力電器（000651.SZ）董事長兼總裁董明珠舉行工作會談，圍繞清潔能源等項目合作進行深入交流。董明珠表示，格力電器將把山西作為探索能源產業發展新路徑的重要區域，加快光伏+儲能一體化、家電等相關產業在晉佈局。

今年6月以來，格力電器在新能源領域動作頻頻。

有報道稱，山西省忻州市相關人員曾於6月赴廣東珠海與董明珠會談，考察了銀隆新能源鈦酸鋰核心材料、智能儲能系統等方面情況。

7月，董明珠在2021中國新消費品牌增長峯會上透露，“格力在研發一種新技術，可把光能、儲能和空調結合起來，空調成為一個發電站，不需要通過城市電網，不需要遠程輸送，把足夠的能源聚集起來通過空調發電，在保證空調降温或制熱的同時，把多餘的電能儲存起來，晚上家裏所有的照明，不用花一分錢電費。”

“空調成為發電站”仍存爭議，但這並不妨礙格力電器加速發展新能源業務。

8月底，格力電器通過司法拍賣公開競價方式，將銀隆新能源股份有限公司（下稱“銀隆新能源”）3.36億股股權收入囊中。公告顯示，交易完成後，格力電器將持有銀隆新能源30.47%股權，同時董明珠將持有的銀隆新能源17.46%股權對應的表決權委託公司行使。最終，格力電器合計控制銀隆新能源47.93%表決權，銀隆新能源成為格力電器的控股子公司。

北京特億陽光新能源總裁祁海珅對時代週報記者説：“在家居建築等空調市場增長乏力的情況下，新能源汽車空調也是格力重點突破的一個領域，格力光伏空調+新能源汽車+儲能的多元化延伸拓展業務，不算跨界且也沒有明顯的偏離企業的優勢資源，這種組合式發展也符合綠色發展要求。”

然而，二級市場對格力電器切入新能源似乎並不買賬。9月14日，格力電器報收40.21元/股，跌1.45%，年內累計跌幅為34.37%。

押注新能源凸顯家電焦慮

格力電器在新能源領域早有佈局。

2020年報顯示，格力新能源板塊的業務範圍包括光伏儲直流空調系統、工商業儲能、新能源直流電器、能源互聯網系統和新能源汽車零部件等。

銀隆新能源成立於2009年，是國內少有的形成了從鋰電池材料、鋰電池、模組/PACK動力總成、新能源整車、儲能系統設備到動力電池梯次利用、回收的閉合式循環產業鏈的綜合型新能源產業集團。

銀隆新能源研發的鈦酸鋰電池系列產品，具有高安全、大倍率、快充放、耐寬温、長壽命等特性，可覆蓋全儲能應用場景。此外，有市場觀點認為，拋開董明珠與銀隆之間的關係不説，40餘條鈦酸鋰和磷酸鐵鋰的生產線，也能使格力電器在收購銀隆新能源後馬上擁有相應產能，有利於在新能源業務上的佈局。

讓格力電器加速佈局新能源領域的催化劑，是疫情下家電業務的疲軟。

2021年半年報顯示，2021年上半年，格力電器實現營業收入920億元，同比增長31%，但較2019年同期仍下滑6%；歸母淨利潤95億元，同比增長49%，但較2019年同期下滑31%。

通聯數據模型顯示，白色家電行業景氣度自今年5月開始逐步下行，當前行業景氣度為7.23%，處於近一年低點。申萬宏源研究研報亦指出，上半年空調產銷量分別同比增長15%和14%，但較2019年分別下滑2%和5%，行業景氣度仍未恢復到2019年同期水平。

從產品品類來看，今年上半年，格力電器空調品類實現營業收入671.94億元，同比增長62.57%，但較2019年減少15.29%；生活電器實現營收22.10億元，同比下降0.4%。

“主力產品空調需求受天氣制約，旺季不旺。”通聯數據行業研究員常江向時代週報記者分析稱。

“近年，家電市場增速放緩，增量市場不如存量市場。”他説，“一方面，家電普及率較高，下游房地產嚴格管控下，用户換新需求不強；另一方面，上游原材料大宗商品價格上漲，企業利潤受到較大擠壓。”

中信建投證券研報也指出，格力電器2021半年度毛利率相比2019年之前的年份有較大下降，主要原因是原材料成本價格上漲以及低利潤率電商佔比快速提升。

（圖片來源/視覺中國）

家電企業對光伏“情有獨鍾”

擠進新能源賽道的家電企業，不止格力電器一家。

2020年6月，TCL科技(000100.SZ)發佈了參與公開摘牌中環集團100%股權的公告。公告顯示，中環集團旗下核心子公司中環股份（002129.SZ）主要從事單晶硅的研發和生產，主營產品包括太陽能硅片、太陽能電池片、太陽能組件等。

TCL創始人李東生曾透露，TCL科技要加大對光伏的投資。目前，TCL科技已在寧夏開建新的太陽能級單晶硅材料智能工廠，該項目將於2022年達產，預計可實現產值160億元以上。

華西證券研報指出，TCL科技通過收購中環集團，並表中環股份及天津普林，涉足光伏半導體及電子半導體材料領域，使公司形成半導體顯示、半導體光伏及半導體材料、以及產業金融/投資三個業務板塊的戰略佈局。

2021年年初，康佳集團（深康佳A，000016.SZ）向控股子公司江西康佳新材料投資20億元，宣佈進軍光伏玻璃領域。該項目產能預計為1200噸，年均產值或達10億元。

創維集團（00751.HK）則在2021年半年報中披露，今年上半年，公司光伏業務創收8.29億元，這離創維進入光伏行業不過短短一年半時間。創維光伏副總經理馬龍曾表示，分佈式光伏最貼近終端下沉市場，創維計劃從户用光伏業務開始逐步開拓。目前，創維光伏已經成為分佈式光伏中的一匹黑馬。

在新能源領域的眾多賽道中，家電企業為何對光伏賽道情有獨鍾？

產經觀察家丁少將接受時代週報記者採訪時表示，在雙碳政策和全球能源新環境下，家電企業佈局光伏有現實意義。“既可以把握綠色經濟的產業發展紅利，同時也可以謀求多元化戰略轉型。另外，通過佈局光伏可以帶動傳統高能耗家電產品的革新升級，甚至還可以創新出更多的消費品類。”他説。

然而，要在新賽道立足並非易事。有光伏業內人士告訴時代週報記者，新進場的競爭者正揮舞着鈔票從業內領先的企業中挖人。

財經評論員王赤坤對時代週報記者指出，格力電器在空調領域是老大，董明珠也曾立志做過手機，但並沒有成功。現在格力電器把領域擴展到新能源，企業戰略勢必要重新定位，對應的是治理結構調整，不可避免將涉及領導班子、管理架構等人事重大調整。

“進軍新能源不是單純追熱點，否則結果可能就像百度做電商，阿里做社交。”王赤坤説。