週二A股三大股指集體低開，盤初市場快速衝高，滬指翻紅後橫盤整理，創業板指衝高觸及3560.88點，歷史上首次超越上證指數，隨後下挫跌超1％並於低位震盪。個股漲跌互半，兩市半日成交近8000億。
截止午間收盤，滬指漲0.24％，報3556.27點，深成指跌0.19％，報15132.87點，創業板指跌1％，報3499.52點。滬深兩市合計成交額7904.7億元；北向資金實際淨流入39.38億元。
金港贏配資分析半導體芯片領跌兩市，卓勝微跌逾11%，鋰電池板塊較大分化，璞泰來、藍曉科技、鼎勝新材等紛紛大跌，白酒、煤炭等板塊逆勢走高，低位題材的性價比突顯。
總體來看，短線情緒有所回落，高位股兑現壓力較大。盤面上，有機硅、雲遊戲、煤炭、白酒等板塊漲幅居前，半導體、鈦白粉、光刻膠、證券等板塊跌幅前列。
降準後極致成長風格延續，8月關注變盤因素。7月9日央行宣佈全面降準，從歷史經驗看，降準並不構成股市上漲的觸發因素，維持7月重點在風格，而非倉位。我們認為極致的成長風格仍將延續至8月。
8月變盤因素增多，海外美國需等待7-8月非農就業恢復，以確定經濟增長的穩定性，預計美聯儲在8月Jackson Hole全球央行年會就Taper做出定調。
國內8月密集中報披露，不排除階段性收益兑現壓力。若8月前後海外貨幣政策出現退出跡象，同時發達國家及中國羣體免疫顯示較好效果，我們判斷大宗商品或迎來再次上漲，市場風格再次均衡至週期價值。
