“坤坤勇敢飛，ikun永相隨，坤坤不老，藍籌到老”，“追蔡徐坤，你給他花錢。但追張坤，他給你賺錢。”年初公募基金經理出圈的消息似乎還在眼前，經歷了一年風雲變幻，基金經理風格轉換如何？基民們不斷立下FLAG的明星基金經理做出了哪些成績？年內基金漲跌亦多次登上熱搜引發市場關注，2021年全年基金行情呈現出怎樣的特點？
主動權益類基金規模大漲35.36%，300億規模基金經理大增
整體來看，主動權益類基金規模在2021年繼續大幅增長。Wind數據顯示，目前基金經理在管的股票型和混合型基金規模達到10.48萬億元，相比2020年同期的7.76萬億元增長了35%。
基金經理在管理規模持續分化，目前混合型和股票型基金經理1752人，其中在管規模超過100億元的基金經理303人，管理了近7成的主動權益類基金。
具體來看，頭部基金經理更為明顯，年內首現千億基金經理，截至目前，已有張弘弢、侯昊、張坤、劉彥春4位明星基金經理的在管規模超過千億，500億明星基金經理俱樂部成員高達21人，相比上年同期的18人增加了3位，而300億明星基金經理數量比上年同期增加了22人。
72位管理規模超過300億的基金經理中，平均在任年限5.86年，僅有周蔚文、王宗合、馮波、許之彥、張弘弢、柳軍和朱少醒7位基金經理在任年限超過10年，同期，季新星、童蘭、鄭澄然、王成等10位基金經理在任年限不到3年。
從基金公司來看，300億明星基金經理俱樂部中，有9人來自易方達基金，8人來自華夏基金，嘉實基金、匯添富基金則分別有6人躋身300億俱樂部天團，廣發基金則有5人躋身該天團。
明星基金經理業績勢微，年內冠軍基瞄準這一賽道？
回顧2021年資本市場走勢，指數小幅波動，從上年年末的3473點波動至目前的3600點上下，但是板塊間的切換還是波瀾壯闊，從年初的消費，到二季度的科技，三季度的週期，再到四季度的新能源。
在市場風格迅速調整的過程中，基金經理也頗為“難過”。有基金經理明確表示，由於今年市場風格變化快，給市場整得不會投資了。也有基金經理公開表示自己的心理壓力很大，甚至對自己的投資能力或投資框架產生了一些懷疑。
進入2021年，市場行情波瀾起伏，wind數據顯示，截至12月8日，在24個wind一級行業指數中，超過一半處於下跌狀態。
具體來看，wind概念板塊指數顯示，保險業跌幅最大近40%、消費者服務、食品零售、醫療保健設備與服務、房地產、電信服務等多個板塊的跌幅超過10%。而能源、材料、半導體、汽車及汽車部件製造等多個板塊的漲幅超過20%，鹽湖提鋰、鋰礦、稀土以及寧德時代產業鏈、動力電池等漲幅靠前，其中鹽湖提鋰年內漲幅超過200%。
相比2020年全年，基金大面積出現高收益，而今年的基金經理的業績受到大幅調整，踩對的基金經理名利雙收，踩雷的基金經理業績很是慘烈。多位業內人士表示，今年A股權益類基金的收益率劈叉是過去十年最高的。
Wind數據顯示，在全市場14158只基金中，逾2000只基金出現虧損，9只基金年內回報跌幅超過40%，且多位全球中短債以及海外互聯網有關的內容，比如農銀匯理消費主題H和交銀中證海外中國互聯網的跌幅均在45%左右。
與此同時，絕大多數基金實現正增長，1032只基金年內收益超過20%，年內同樣出現了兩隻“翻倍基”，前海開源公用事業和前海開源新經濟A兩隻基金均實現110%以上的收益，由前海開源新鋭基金經理崔宸龍管理。
年內收益超過50%的基金多體現這些特點：規模不大以轉型調頭，且不少為新基金。具體來看，年內有127只基金的收益超過50%，其中94%的基金規模低於100億元，86%的基金規模在0-50億之間，其中有50只基金規模低於5億元，甚至10只基金的規模僅僅千萬規模。
而年內市場關注的明星基金經理業績整體表現差強人意，侯昊在管的招商中證白酒三季度吸金不少，也使得侯昊迅速成為千億基金經理，但年內收益為負；張坤在管的易方達藍籌精選、劉彥春在管的景順長城新興成長、朱少醒、葛蘭、王宗合等多是如此。
“2021年市場和去年的風格完全不同，基金業績分化較為嚴重，分化也反映出行情比較難以把握，而不同基金經理的配置方向不同，確定了業績的差別。”前海開源基金首席經濟學家楊德龍告訴貝殼財經記者。
匯泉基金曾萬平則認為，如果去年業績好，今年業績不太好的話，可能反映的一種情況是，基金經理的風格比較穩定，他不太會去做一些變化。“但是事實上像今年，我相信明年可能也差不多，市場需要你變化，不變是不行的。”
年內風格急劇變化，明年市場風格表現如何？
不過臨近年底，市場行情又迅速改變，12月8日，白酒引領消費板塊大漲，白酒指數迅速漲超4%，整個板塊猛增2100億元。年末最後兩週是否能夠重改當前的基金業績格局？
曾萬平表示，年內市場行業風格分化，導致基金業績差異較大。“年內表現最突出主線是新能源車，當然抓住了光伏、軍工芯片等板塊的表現也不錯，但是如果還像去年拿着白酒等核心資產，基本賺不到錢；運氣更不好的買了阿里、騰訊、海底撈等港股，損失就較大。”
展望後市，市場一致預期經濟壓力加大，同時疫情反覆則是影響貨幣政策的重要變量。
在曾萬平看來，不要對明年的指數抱太大希望，一方面，中央政治局會議已經定了主基調，即明年經濟工作要穩字當頭、穩中求進；另一方面，經濟下滑壓力加大，疫情反覆風險仍在，上市公司盈利增速不可能比經濟增長好太多。
明年哪些板塊發展較好？曾萬平表示，看好明年雙碳方面、光伏下游綠電板塊的表現。不過，新能源車和半導體方面持續分化，明年新能源指數像今年這樣漲一倍的可能不大，大消費方面，白酒相對好一點，其他的表現要特別好，估計難。
“我覺得明年消費和新能源是兩條主線，無論是配置新能源的基金，還是配置消費的基金，都會有比較好的表現，但明年分化也會厲害。”楊德龍認為，基金一年的業績漲跌不能完全説明基金經理的能力，基金投資還要看長期的業績表現。
在他看來，明年風險主要集中在小盤股和週期股上。因為2021年一些週期股遭資金爆炒，業績基數較高，明年一旦業績下滑，週期股的股價可能會出現較大幅度回落。
談及投資者的配置策略時，楊德龍表示，在當前的行情下，投資者可以配置新能源和消費兩類基金，最主要的還是配置一些能夠抓住優質股票長期機會的基金；而且堅持價值投資越來越重要，具有價值投資理念的基金經理是首選。
新京報貝殼財經記者 胡萌 編輯 陳莉 校對 柳寶慶