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所謂新官上任三把火,拜登任職百天裏,就推出1.9萬億美元經濟救助計劃、2.3萬億美元大規模基建計劃;據美媒透露,一項援助資金高達2萬億美元的教育醫療經濟紓困法案正在路上。在美國“沒有餘糧”的情況下,發行國債成為該國籌集資金最快捷有效的方式,本週又有一大波新債即將來襲……
美國將發行超2萬億新債!30國已拋7000億美債據財聯社4月12日報道,美債市場將迎來一出重頭戲,即是新一輪標債高峯將要來臨:未來幾周將有3700億美元(約合24244億元人民幣)的鉅額新債陸續投放,其中本週美國財政部將先行標售1200億美元(約合7863億元人民幣)的3年期、10年期和30年期美債。
業界聲音指出,這將加劇美債拋售潮,進一步打壓美債價格並推高收益率。Seaport Global Holdings董事長Tom Di Galoma表示,本週10年期美債收益率將輕鬆觸及1.75%的水平。
事實上,自今年2月開始,美債拋售風暴捲土而來、美債收益率節節攀升、美債市場動盪不安。一方面,從美債供給端來看,美國不斷推出的大規模經濟刺激計劃將進一步擴大美國財政赤字,加劇美債供給壓力。截至3月份,2021財年美國財政赤字已經達到1.7萬億美元(約合11萬億元人民幣)。
但據美國國會預算辦公室預計,拜登的“闊氣”將使美國2021財年赤字達到3.7萬億美元,到他任期結束,美國國債將至少增加7萬億美元。作為參考,2020年美國國債總量增加了4.55萬億美元,約為上年的3倍。
另一方面,從美債需求端來看,美國國內投資機構及海外投資者對於美債的興趣“極度疲軟”。3月中旬至4月初,5年期、7年期、30年期美債拍賣倍數分別降至2.02、1.86和1.86,處於歷史低位。
此外,美國財政部最新數據顯示,2021年1月上榜的30國央行持有美債總規模為71196億美元,而去年2月這個數字為72262億美元。也就是説,去年美國大肆發行美債之際,這些海外央行已經拋售了1066億美元(約合7000億元人民幣)美債。
印度黃金進口大增6.5倍,俄羅斯聯手中伊歐想幹票大的!在美國印鈔機火力全開的時候,世界各國除了拋售美債,也採取了其他“去美元化”的行動。
一是各國加速運回海外存儲的黃金。據不完全統計,目前已有法國、德國、委內瑞拉、土耳其、波蘭等15國宣佈要運回黃金。此外,趁着金價下跌,3月份印度黃金進口量達98.6噸,同比增長6.5倍;自此,今年前三個月印度黃金進口量達到近190噸,較去年同期增長逾一倍。
二是國際貿易繞開美元結算體系。目前英國、日本、越南、新加坡、加拿大等53國為了擺脱美元枷鎖,採取了非美元石油交易、簽訂本幣互換協議、在外匯儲備增加非美元佔比等等措施。例如,中伊已經簽署了25年全面合作協議,未來雙方石油貿易將用人民幣進行結算。
三是嘗試開闢新路,自建一個新的支付體系。就拿全球“去美元化”陣營裏的先鋒者俄羅斯來説,該國認為清倉美債、增持黃金等措施都是“治標不治本”。
據俄羅斯相關人士表態,近期俄羅斯正在研發新的方案,把俄版SWIFT——金融信息傳輸系統(SPFS)與歐元支付區(SEPA)、伊朗SEPAM、中國銀聯跨行交易清算系統(CUPS)和人民幣跨境支付系統(CIPS)等聯繫起來,以此取代美國主導的SWIFT系統。
總而言之,美國印鈔的速度越快,各國“去美元化”步伐也會跟着提速,印度、法國、德國、俄羅斯等國都已提前行動了。
文 | 李澤鈈 題 | 黃紫鎵 圖 | 盧文祥 審 | 劉蘇林