文/萬永強(智通財經研究中心總監)
恆指週四(7月2日)強勢上漲，早盤高開之後一路高走。全日走勢單邊上揚。截至收盤，恆指大漲2.85%，報25124.2點，成交金額1759.9億港元。
進入七月，市場開啓了新一輪的征程。A股的走勢有點嚇人，長期壓制市場的3000點終於被踩到了腳下，這次是直接乾脆利落地形成了突破，而且是在滬指指數還沒有進行修改的情況下實現的，這個意義重大。而港股在休市了一天後也展開了修復性上漲行情。
對於7月行情的展望，智通財經在近期7月策略裏面就談到了可以積極看好，這裏把邏輯給大家再梳理一遍：香港本土事件方面，石頭落地，警報解除。再來看國際關係，臨近美國總統大選，連拜登都拿來説事，但要清楚一點，就是為了選舉的需要，打嘴炮和實際操作是兩回事。所以也沒必要入戲太深。
大環境沒啥問題之後，我們再來看下美股，智通財經也談到，美股的上漲趨勢並沒有完結。看下最新美聯儲表態：致力於動用所有工具來支撐美國經濟。這相當於給美股搞了一個定心丸，難怪特朗普都忍不住要表揚鮑威爾，讚賞美聯儲在公共衞生期間向經濟注入流動性。特朗普如此高調力挺股市，試問美股能不上漲嗎?
這裏，再補充一個邏輯，那就是美國目前還在持續受到公共衞生事件的侵擾，而股市卻不斷往上走，那麼，中國基本面比美國好那麼多，中國股市憑什麼還一直趴在底下呢?想明白了這個道理，兩地股市的大漲也就水到渠成了。
因此，今天市場發動金融股和地產股的邏輯也就很順暢了，因為指數落後太多了，要拉起指數，最靠譜的就是大金融和地產了。而金融裏面彈性最大的首推自然是券商了，智通七月金股光大證券(06178)大漲26.96%，位居漲幅榜首;中信建投(06066)、中國銀河(06881)、海通證券(06837)、東方證券(03958)等漲超10%。
龍頭就是光大證券，長期追蹤智通策略金股的都很清楚其中的邏輯。大背景就是創業板的註冊制，還有就是T+0交易有可能推出等等。這個板塊在上週五已經提示了。另外，2020年下半年可能將有更多新經濟企業到香港主板上市。最受益的香港交易所(00388)依然還有想象空間。金融除了券商，銀行、保險等作為落後品種當然也要動一下，畢竟估值處於低位。
再來看下地產，勢頭也很兇猛，花樣年控股(01777)漲24.14%、融創中國(01918)漲14.48%、中國恆大(03333)漲14%、中國金茂(00817)、中國奧園(03883)、佳兆業(01638)、寶龍地產(01238)漲超11%。雖然公共衞生事件有一定衝擊，但頭部房企依靠出色的管理水平和調整能力，依然交出了不錯的答卷。根據榜單，上半年全口徑銷售超過1000億元的房企達到13家，比去年同期還增加1家，正如智通7月策略所言，業績才是硬道理。而政策面也暖風頻吹，央行決定於2020年7月1日起下調再貸款、再貼現利率。歸根結底，政策面的調整對地產帶來的利好都是實實在在的。
其它方面，突出的就是芯片類，近期反覆強調的中芯國際(00981)漲17.04%、華虹半導體(01347)漲10.78%。中芯國際7月1日開啓網下路演，將於7月3日確定發行價。目前其市值是1798億，市場預期在2000億附近，看來還有一定的上升空間。不過，後面就要相對謹慎一點，炒太高對A股的發行不利，總要留點空間給A股炒作吧。
遊戲這條線也表現硬朗，前有龍頭騰訊控股(0700)帶隊，後有網易-2(0999)穩住重心，智通7月金股IGG(00799)表現不俗。
同時，強者恆強的邏輯在港股市場繼續發生效力，SaaS龍頭微盟集團(02013)再創歷史新高，中線看好的邏輯在，資金逢低就會買入。智通7月金股超威動力(00951)大漲13.74%，刺激因素就是歐洲對新能源汽車的大力推動，加上特斯拉在美股的持續火爆，必將推動國內在動力電池領域的蓬勃發展。
剩下的就不提了，大盤一漲，其它落後品種都會跟隨普漲，市場進入亂花漸欲迷人眼的狀態，但投資者還是要保持清醒，補漲和持續上漲是兩回事，因為一個意味着追高，一個意味着後續還有空間。
個股方面，華寶國際(00336)這兩天漲勢兇猛，主要原因是全球最大電子霧化設備製造商思摩爾國際預計於7月10日在港交所掛牌上市。華寶作為香精香料行業的領導者帶來了一些想象力，屬於市場提前造勢預熱。
恆指今天不經意就要快到半年這個位置，從今天的放量情況看，大資金入場跡象明顯，南下資金淨流入近51億，下一目標將衝擊年線。個股行業的選擇，建議參照7月智通策略指引，基本上就不會跑錯方向。