一位股市20年交易員自訴：成交量識別莊家出貨，值得散户閲讀十遍
股票市場本質就是一個沒有硝煙的戰場，無數股市大鱷都曾風光無限，最後還是黯然收場。利弗莫爾縱橫股市、期市三十餘載，最後飲彈了結自己的一生。留下了這樣一句話—無人能戰勝市場，我的一生是一個失敗。
14歲，是某股票經紀行營業部的小夥計，很快便潛心從事交易。
15歲，憑藉過人的數學天賦，賺到人生第一筆1000美元，他媽媽害怕是不義之財。
21歲，贏多輸少，甚至沒有對賭行願意和他做生意，帶着1500美元進軍華爾街。
22歲，輸光本金和利潤，負債500美元，去不認識他的對賭行交易，很快帶着2500美元二返華爾街。第一次倒下。
24歲生日前夕，1901年5月9日，成為萬元富翁，三天後，5萬美元盡數還給市場。第二次倒下。
24歲，第二次離開華爾街，回去故鄉尋找他熟悉的對賭行。一年後，贏得足夠資本，開車三返華爾街。
30歲，成為股市大佬，1907年10月，掙得人生的第一筆100萬美元。
31歲，1908年，違背自己信奉的交易原則，聽信他人建議，還不願意認錯，在期市上兵敗如山倒，一貧如洗並負債100多萬美元，宣告破產。第三次倒下。
38歲，1915年，東山再起，從500股的一筆信用額度開始，第四次爬起。對市場的領悟、趨勢研判、交易手段、資金管理已臻化境，財務源源不斷。
52歲，1929年股市崩盤，堅持自己的交易理念，一直做空獲利1億美元，引發政府涉足調解。
63歲，1940年，窮困潦倒，飲彈辭世。第四次倒下，這次是真的倒下，也是最後一下倒下了。
利弗莫爾一生享受了投資獲利帶來的榮華富貴，也經歷過投資失敗的一貧如洗。這種傳奇人生讓人既興奮又膽怯，想去複製他的輝煌，又想規避他的結局。成功的路從來都不好走，失敗可能只是一根稻草，利弗莫爾四起四落，留給後世的不僅是他曾經輝煌的交易成果、備受推崇的交易技巧和心理感悟，還有那句—無人能戰勝市場。
投資是一個過程，它不一定要三個十年，但卻需要三個階段，即：第一個投資階段是學習，學習是自身投資的過程，第二個投資階段是打基礎，萬丈高樓平地起，沒有“地基”的樓蓋不高，地基是資本基數，資本基數又反應了技能情況；第三個投資階段才是“千金散盡還復來”的收穫期。
人們在市場中發生虧損，理由雖然很多，但有一項最嚴重，也最容易觸犯的錯誤，那便是把過多的風險資本投人單一的頭寸——孤注一擲。
鋼鐵意志造就頂級交易員！市場的機會很多，做符合自己的交易系統最重要。術只是手段，道是最終的歸宿。始終遵守交易系統紀律需要不同於常人的悟性和鋼鐵般的意志。查理.芒格曾説過現金和機會的關係：“有性格的人才能拿着現金坐在那裏什麼事也不做。我能有今天，靠的是不去追逐平庸的機會。
兩位一流的日本武士對話：弟子問，憑我的資質要練多久才能成為一流的劍客？師父説十年。弟子説這太久了，如我加倍苦練，多久可成一流劍客？師父説那要20年了。弟子疑惑説：如我不睡覺日夜苦練呢？師父説那你練一生也成不了一流劍客。要成一流劍客，不只練劍術，更要耐心和靜心，卸下名利紛擾和急於求成。
做投資要有“五戒”：戒浮躁、戒心急、戒恐懼、戒盲動、戒貪婪。前四個最好要全戒，而貪婪不能全戒。綜合分析、親自調研，能夠90%預判一波大行情時，要堅定方向、全身投入、一擊必中、持久周旋，此時不貪是賺不到大錢。沒有鴻鵠之志，哪能成就大事。平時不能貪，該貪的時候要貪，否則大機會就會錯過。
“時機就是一切”，一定要等到所有因素都對你有利的時機。選擇時機是非常重要的，操之過急，是要付出代價的。我後來的交易理論的一個關鍵是：只在關鍵點上進行交易。只要我有耐心，在關鍵點上進行交易，我就總能賺到錢。進行交易的最恰當的心理時刻，在恰當的時候買進。
投資市場的初段是勤奮和技藝，中段是智慧和心態，高段是人性和道德。絕大部分人之所以賠錢，最根本上是沒有過好兩關：第一，不明白走勢選擇的基礎是與所有的人性相抗，只要你是人，在市場面前就會有問題;第二，沒有真正地瞭解自己，愛財自大，飛蛾撲火。
交易者倖存的機會不大，因為市場擁有優勢：它沒有任何情緒。就像江河前行、流向海洋，市場漲落起伏，全然不顧那些糾纏着搭車的人們的目的地。人們有一種傾向，把自己的意願強加給市場。這就像單憑大聲吆喝就想讓龍捲風改變路線一樣。
不管交易者多麼有經驗，他犯錯做出虧損交易的可能性總是存在。因為投機不可能百分之百安全。所謂經驗就是教訓比較多，比較深刻，讓人心痛，讓人尷尬；不痛，記不住，不痛，不會反思。事情就是這樣。一個人犯錯很正常，但是如果他不能從錯誤中吸取教訓，那就真冤了。
盯住成交量
股市中有句俗話：成交量無法騙人，這句話有一定的道理。莊家在吸籌、拉高、出貨等階段，可以用各種技術指標矇騙股民，但千騙萬騙，成交量是無法騙人的。因為股票要漲，必須有主動性的買盤積極介入，即買的人多了，股價自然上漲;反之，大家都爭先恐後地、不惜成本地賣，股價就會下跌，這在成交量上能反映得比較清楚。
成交量是指個股或大盤的成交總手，市場成交量的變化反映了資金進出市場的情況，成交量是判斷市場走勢的重要指標。在形態上用一根立式的柱子來表示(如圖)
成交量=內盤+外盤，當天的成交量等於當天主動買入成交(外盤)和當天主動賣出成交(內盤)的和。
成交量反映着供求關係，一隻股票成交量的大小，反映的是該股票對市場的吸引程度。
當供不應求時，人潮洶湧，都要買進，成交量自然放大;反之，供過於求，市場冷清無人，買入稀少，成交量勢必萎縮。
一般情況下，成交量大且價格上漲的股票，趨勢向好;成交量持續低迷時，一般出現在熊市或股票整理階段，市場交易不活躍。
所以，股價一上漲，必定會有成交量配合，説明莊家在大量購入股票，股民此時應緊緊跟上。
另外，我們要掌握一個基本原則，即一隻股票長期橫盤三個月或半年左右，突然一天成交量突然放大，就必須及時殺進，因為莊家很可能開始行動了。
散户一定要關注股價在底部放量的情況，因為這樣的股票一旦開始上漲，幅度會相當大。但要注意，如果橫盤震盪區間破位了，必須及時止損，否則後果很嚴重。
量價關係應用口訣：
1、高位無量就要拿，拿錯也要拿
2、高位放量就要跑，跑錯也要跑
3、低位無量就要等，等錯也要等
4、低位放量就要跟，跟錯也要跟
5、量增價平，轉陰
主力成交量騙術
(一)高位盤整放巨量突破
巨量是指超過10%的換手率,在投資者心裏,盤整後放巨量突破通常是買入時機,但如果是高位盤整放巨量突破,那麼通常是假突破。因為在高位,主力已獲利豐厚且控盤,而突破放巨量很顯然是跟風盤吃貨及主力派貨共同造成的。既然主力都派貨了,廣大投資者如果再跳進主力設置的美麗陷阱裏,將會損失慘重,如圖所示。
這種情況大多是主力對倒拉昇派發。在除權之前,莊股通常被炒得很高了,這時一般的投資者都不願在高位買入,對主力出貨造成困難。而一旦除權,股票的絕對價位大幅降低,投資者警惕性也降低了,這時主力利用廣大投資者追漲的心態,在除權後大幅拉抬股價,乘機出貨,如圖所示。
有些個股長時間在平台或箱形內盤整,但當某日大市放量下跌,個股紛紛翻綠,市場一片悲觀時,該股卻逆勢上攻。大部分投資者會認為該股敢逆勢拉昇,一定有主力在操作,於是大膽跟進。豈料該股往往只有一兩天的上升行情,隨後反而加速下跌,使許多在放量上攻當天跟進的投資者套牢。
其實這是主力利用了投資者愛好跟莊的心理。許多投資者跟莊入場但是卻忽略了當天放出的鉅額成交量。既然是莊股,而放量説明籌碼的鎖定程度已不高了,這是主力派貨的特徵,投資者最好不要輕易入場,以防被套,如圖所示。
1、買入技巧
(2)當主力資金“吸籌”結束後，會在某一時間點開始拉昇股票，此時會向上攻擊長期橫盤震盪所形成的壓力線。
(3)在突破壓力線後，量能會明顯放大，表明主力資金是不惜成本拉昇股價的，也側面説明買盤意願非常活躍，有助於價格的推升。
2、賣出技巧
(2)為穩妥起見，朋友們可在放量當天先拋出部分籌碼。若後面市場開始走弱，則可以全部賣出。若市場繼續走強，則繼續持有剩餘股票，尋找下次的賣出時機。
(3)是否能夠把握好熊市反彈的賣點，考驗的不單是研判水平，更多是能否控制好心態。被套牢之後需要克服主觀幻想，做到“該賣出時就賣出”
為什麼“交易紀律”最難以真正做到？
因為，“交易紀律”常常是和人性相矛盾的：追求個人主觀意願、依個人情感行事而不願意有所束縛是人性使然；潛意識中認為自己個人機巧的作用可以做別人做不了的事、可以做對別人是紀律的事或者對自己的交易行為總是心存僥倖等本質上的自大心理也是人之常情；做事情只考慮好的一面，對不利的一面本能地不願意承認、不願意考察的“駝鳥心理”也確實能夠使人獲得心理愉悦或心理麻醉；市場短線波動的一些隨機性特徵使“交易紀律”的執行似乎失去一些“市場機會”的表面現象也確實足以使人迷惑甚至“後悔”，殊不知，“交易紀律”才是交易員最重要的法寶。
一個缺乏基本道德標準和行為準則的民族一定是一個沒有凝聚力、沒有戰鬥力、一盤散沙的民族；一個紀律約束甚少的公司一定是一個內部管理水平低下、無法持續贏利的公司；一個對基本的“戒律”都無法遵守的修行人，也肯定無緣體驗到“定”的快樂和“慧”的歡欣；一個忽視“交易紀律”、不能很好遵守“交易紀律”的交易者，則一定不能持續穩定地在市場賺錢！
“交易紀律”能夠使我們確保不進行有極端風險的交易；“交易紀律”能夠使我們避免沉淪於不利交易中而不能自拔；“交易紀律”能夠使我們的交易計劃真正得以貫徹，真正做到“知行合一”；“交易紀律”能夠使我們能以更安詳的心態進行交易，從而具有更好的交易心理並因此具有更好的判斷能力和市場感覺……“交易紀律”是交易員在投機市場生存的基礎、持續穩定贏利的保證。
作為一個職業炒手，我們一定要讓“交易紀律”進入我們的血液、深入我們的骨髓，成為我們生命的一部分。如此，面對潮起潮落、雲捲雲舒的市場，我們就可以毫無恐懼地注視着、微笑着。
決定一個炒手交易績效的最本源因素是什麼？是其內在心理結構！內在心理結構決定了人的思維方式和人的行為個性。對於市場交易，正是人的思維方式決定了其分析模式、投資理念，正是人的行為個性決定了其交易方法、操作特點，而分析模式、投資理念、交易方法和操作特點等當然共同決定了其交易結果的好壞。
改變交易績效的最根本辦法是什麼？是改變內在心理結構並做到“心能轉境而不被境所轉”。現實生活中，一個發自內心的微笑常常能消除一場可能的爭吵，一個發自內心的寬容常常能緩解一個可能並沒有多大實際意義的仇恨……投機市場上，當我們開始明白聚集金錢只是我們的生活目的之一甚至只是一種我們追求心靈自由所附帶的自然結果時，我們就會更有耐心地等待市場時機而不至於情緒性地頻繁交易，當我們開始真正明白，可能的些許金錢損失，可能的偶爾套牢煩惱，只不過是炒手漫長人生長河中不可避免的小浪花時，我們的性格會更豁達、心境會更開朗，對於價的走勢，慢慢地，我們自然會因此具有更開闊的視野，我們會突然發現，我們不再為市場短線的雜波所困繞……
如何改變內在的心理結構？先哲們的探索使得改變內在心理結構的法門可謂多如恆河之沙，但我認為，對於職業炒手最現實的選擇卻主要只有兩個：一是要將交易視為整體生活的一部分，規劃好自己的生活就能規劃好自己的交易，温暖家庭的沐浴、青山綠水間的放浪、老剎古寺裏的沉靜、自我禪定中的清明，都能淨化我們的心靈、保持我們的健康、減緩我們的壓力、平衡我們的生活，從而有助於我們的交易；二是要改變我們對待事物的看法，時刻以樂觀和感恩的心情看待世界，不同的心性看待同一事物會產生不同的結果，“在牛的眼中鮮花也只是野草”，而以美好樂觀心態看世界的炒手，性情一定更豁達，也更有耐心靜靜等待市場出現有利的時機。
“境由心生”，對心靈的追求就是對投機之“道”的追求，有先哲説：“上士聞道，勤而行之；中士聞道，若存若亡；下士聞道，大笑之，不笑不足以為道”，還有先哲説：我們無法與井底之蛙談論大海，那是因為它未曾離開過自己狹小的生活空間；我們無法與秋蟬談論冰雪，那是因為它只有短暫的生命；我們無法與驕傲自滿的人談論人生智慧，那是因為他已經關閉了接納智慧的大門。我還無緣更深刻地體驗先哲們的美妙心靈，但作為職業炒手，多年的市場沉浮卻使我堅信，內在心理結構是決定交易績效最本源的因素，就如“工夫在詩外”，決定交易結果的最根本因素也在交易之外。擺脱羈絆，消除妄想，順其自然，是交易的境界，更是心靈的境界！