進入11月，券商月度金股也隨之更新。從各券商推薦的標的來看，醫藥、電新、計算機、電子、軍工等行業上榜個股相對較多。推薦頻次較高的個股普遍集中在信息科技、消費行業，尤其網絡安全、數字經濟熱度上升，而消費、化工等板塊相對10月有所降温。
券商普遍認為，當前A股性價比已處於歷史級別的高位，未來有望走出底部。在配置方向上，“安全”主線被諸多券商所青睞。
網絡安全、數字經濟板塊熱度上升
從11月券商發佈的金股名單來看，網絡安全、數字經濟、傳媒板塊的熱度明顯上升，而以白酒、家電為代表的消費板塊及化工板塊的熱度有所下降。
信達證券於明明在研報中分析，11月已發佈的43家券商金股中，醫藥、電新、計算機、電子、國防軍工行業的推薦佔比較高。從行業變動情況來看，計算機、醫藥、電子、國防軍工較10月推薦上升幅度較大；食品飲料、基礎化工、房地產推薦佔比下降。
開源證券金工團隊則認為，11月份券商金股的市值水平有所下降，估值水平有一定上升，表明11月券商金股風格轉向成長風格。
從11月熱門金股名單來看，紫光國微、金山辦公成為最熱門的金股，均被5家券商推薦。
華安證券認為，紫光國微是國內最大的集成電路設計上市公司之一。公司以智能芯片、特種集成電路為兩大主業，同時佈局半導體功率器件和石英晶體頻率器件領域，應用領域廣泛。近年來公司所處各細分行業景氣度較高，下游需求旺盛，集成電路訂單飽滿，業務大幅增長。
財通證券認為，金山辦公正處於C端加速覆蓋用户面與提升粘性，同時B端客户國產替代、數據安全、管理提效需求旺盛的快速發展階段，發展前景廣闊。
此外，星期六、中國中免、珀萊雅、中礦資源、以嶺藥業、光峯科技、瀘州老窖等個股也被4家機構推薦。
近四成券商10月金股取得正收益
從券商10月金股組合表現來看，券商金股在10月整體表現可圈可點。在10月A股市場有所調整的情況下，在Wind收錄的46家券商中，近四成券商金股組合取得正收益。
10月份，滬深300指數下跌7.78%，而同期僅東莞證券、東興證券、粵開證券、申萬宏源、東吳證券等5家券商金股收益跑輸滬深300指數，佔比約11%。
具體來看，華鑫證券以12.83%的月度組合收益排名第一，其金股組合中，鼎陽科技當月上漲44.5%、紅日藥業上漲34.6%，明志科技、金盤科技漲超20%。中泰證券則以8.35%的月收益排名第二，其組合中金山辦公當月上漲44.57%、安圖生物上漲34.93%。此外，國信證券、華安證券10月金股組合也上漲了5%以上。
在10月所有金股中，當月漲幅最高的是華創證券推薦的皖儀科技（10月上漲48.76%），其次是東亞前海證券推薦的榮昌生物（月漲幅46.57%）、中銀證券推薦的南天信息（月漲幅44.7%）。此外，金山辦公及鼎陽科技是10月熱門金股，分別被5家、3家機構推薦，月漲幅均超44%。
券商：當前A股性價比已處於歷史級別高位
整體來看，對於11月策略，券商一致認為，當前A股性價比已處於歷史級別的高位，未來有望走出底部。在配置方向上，“安全”主線被諸多券商所青睞。
國金證券認為，四大信號預示着市場正走出底部，打開行情反轉的想象空間。一是私募基金倉位低位，9月底私募基金倉位為57.5%，接近4月底低點，與過去三年75%以上的平均水平仍有較大加倉空間。二是近期股票回購力度的加大，歷史上這也往往意味着市場將走出底部。三是大股東加大力度增持，歷史上持續發佈增持計劃和出現淨增持也往往發生在市場階段性底部。四是股票風險溢價處於極高水平，位於三年均值1倍標準差以上。歷史數據表明，股票風險溢價在三年均值加1-2倍標準差以上，往往意味着市場處於中期底部。
申萬宏源策略首席王勝等人認為，當前處於底部區域、保持耐心。公募基金三季報顯示，中期有看點的方向配置係數均有所提升。這反映出，在沒有“短期高景氣、中期確定性高、長期邏輯穩固”的完美選擇時，機構投資者對未來一個時期基本面有改善可能的方向進行了深度挖掘。這些方向在三季度有一定超額收益，但後續分化是必然的。現階段佈局期已基本收官，隨着後續驗證期的臨近，需做好跟蹤應對。另一方面，考慮到當前A股性價比已處於歷史級別的高位，投資者亦無須過度悲觀。
配置方面，王勝建議，重視“大安全”方向。具體上：1、以“安全”為主線，政策有望密集催化，關注國防軍工、信創。2、佈局基本面逐步見底的方向，比如醫藥。3、重視央企價值重估，關注低估值&高股息的央企。
長江證券認為，大勢研判方面，上證綜指PB估值降至歷史最底部，權益資產具備相當吸引力，歷史上信用底領先市場底領先經濟底，季度層面堅定樂觀。短期偏向“超跌反彈”，四季度經濟磨底期，穩增長方向和成長方向盈利預期收斂，高低估值裂口仍大，仍需圍繞風格均衡來佈局。行業配置上，傳統產業中關注穩增長相關領域；新興產業中，關注軍工、半導體及新能源中上游等。
國泰君安方奕等人認為，面對不確定的環境投資者仍需要保持“枕戈待旦，不急於抄底”。儘管股票估值處在較低的水平，在預期層面缺乏改善的邊際，短期市場仍會面臨一定的挑戰。但是，經濟預期模糊，結構性產業政策卻相對清晰，當下股票策略更適合圍繞政策與產業主題打游擊戰與運動戰。
方奕等還表示，下一階段投資重點在於政策供給與盈利增長的確定性，圍繞內需“找機會”。關注三大板塊：一是自主可控與轉型升級：軍工/通信/計算機（信創）/高端裝備（工業設備、能源設備等）/醫療器械。二是新材料：鋼鐵、有色、化工等。三是能源安全與糧食安全：煤炭/石油石化/種業。
責編:高帥 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉