智通財經APP獲悉，市場對美聯儲政策的看法正在利率期權領域出現轉變，本週出現了幾個押注美聯儲基準利率將達到6%的大賭注，比目前的普遍預期高出近一個百分點。芝加哥商品交易所的初步未平倉數據證實，週二有1800萬美元押注於9月份到期的有擔保隔夜融資利率期權，目標利率為6%。這幾乎比目前計入利率掉期的5.1%水平高出了整整一個百分點。
這與過去兩個月的一個信條背道而馳：美聯儲在過去一年加息8次後，其緊縮週期已接近尾聲;人們認為，利率已經高到足以引發經濟衰退，這將要求美聯儲在今年逆轉政策方向。
但上週五公佈的強勁1月份非農就業數據挑戰了這一觀點，美聯儲官員本週的言論進一步削弱了這一預期。現在，再加息一兩次之後的暫停加息似乎並不是板上釘釘的事情。
週二，一名交易員積累了大量期權頭寸，如果美聯儲在9月前繼續加息，他將獲利1.35億美元。週三，同樣結構的買盤仍在繼續，此外還有以不同方式進行的類似押注。
週二整個交易時段，對該頭寸的買盤一直在持續，不過在美聯儲主席鮑威爾暗示最新月度就業數據可能需要比此前預期更嚴格的緊縮政策後，該頭寸通過大宗交易大幅上升。根據媒體的計算，如果政策利率在5.6%左右，這項交易將盈虧平衡，如果美聯儲將利率提高到5.8%，這項交易將獲利6000萬美元。
儘管美聯儲放緩了自上世紀80年代初以來最快的緊縮週期，但這是一系列市場豪賭美聯儲沒有出停止跡象的最新例子。上個月，有擔保隔夜融資利率期權押注創造了芝加哥商品交易所的歷史，創下了該交易所所有產品有記錄以來最大的資金流入。
這標誌着上週市場的大主題出現了急劇轉變，在強勁的就業數據出爐之前:交易員們曾押注2023年下半年將大幅降息。
隔夜指數掉期仍顯示市場預計今年晚些時候會放鬆政策。目前，這些數據顯示，美聯儲將把基準利率在7月份上調達到5.17%左右的峯值，而在2023年結束時達到4.84%左右，這意味着美聯儲將降息約32個基點。但這比周四收盤時的45個基點預期有所下降。
投資者已經在期待新的利率預測——美聯儲將在3月下一次政策會議後發佈的所謂“點陣圖”，可能會給市場帶來不一樣的信息，現在市場與12月發佈的最新點陣圖預測一致。
幾位美聯儲官員週三發表了講話，其中包括紐約聯儲主席威廉姆斯，他表示，12月的前景“似乎仍然是我們今年需要採取行動的非常合理的觀點”。
Janus Henderson Investors駐加州全球債券投資組合經理Jason England指出，這種觀點能否維持到3月份，將取決於從現在到3月份公佈的通脹數據。England稱：“市場已經回到了美聯儲目前的峯值和最終利率水平。問題是:他們會修改這些點嗎?”