近日，在俞敏洪連續出手增持，以及俞敏洪將轉型直播帶貨等消息的刺激下，港股新東方在線的股價持續大漲，10個交易日漲幅達到106%。
新東方在線再度大漲23%，10天漲幅達106%
11月22日，港股新東方在線再度大漲23%，股價報收於8.49港元/股。近10個交易日，新東方在線累計漲幅達到106%，最新市值為85億港元。
新東方在線股價的強勢表現，或與以下三則消息有關：
一是，俞敏洪的連續增持。據香港聯交所最新權益披露資料，11月17日，新東方在線獲俞敏洪在場內增持142.9萬股，增持價格為每股6.947港元，涉及資金約992.73萬港元。11月18日，俞敏洪再度出手增持214.3萬股，增持價格為每股7.03港元，涉及資金約1506.53萬港元。也就是説，俞敏洪在兩天的時間斥資2499萬港元，合計增持了357.2萬股，增持後俞敏洪最新持股數為4988萬股，持股比例由4.63%上升至4.98%。
二是，俞敏洪將進入直播帶貨領域。11月7日晚間，俞敏洪在抖音直播時提到，新東方未來計劃成立一個大型的農業平台，自己將會和幾百位老師通過直播帶貨，幫助農產品銷售，支持鄉村振興事業。上述新聞引發輿論關注，市場預期俞敏洪未來可能會將直播帶貨業務裝入新東方在線。
三是，多家投資機構在第三季度加倉教育股。近日，根據持倉報告，高盛第三季度增持2837萬股新東方，增持幅度高達352%；高盛還增持2138萬股好未來，增持幅度達729%，增持精鋭教育1510萬股，環比增幅達89%。此外，景林資產第三季度加倉新東方788.2萬股，環比增持幅度達1113%，景林資產還加倉好未來13.7萬股，並繼續持有高途教育。景林資產表示，對於民生關係極其重大的房地產、教育等行業，預計監管可能持續保持較大力度。但該機構認為政府監管的目的主要是希望創造一個更公平的競爭環境。因此，該機構關注邊際改善帶來優秀公司的中長期機會。
俞敏洪再度走紅，將進軍直播帶貨領域
最近，昔日教培龍頭新東方的一個舉動，讓它的創始人俞敏洪再度走紅。這家公司因為業務調整，把近八萬套嶄新的課桌椅，捐獻給了農村中小學，每套市場價大概六七百塊錢，總價值接近5000萬元。
11月4日，俞敏洪在微博上發佈視頻稱，因為新東方業務調整，為農村孩子捐獻近八萬套課桌椅。
企業遇到這麼大困難，還想着捐助桌椅，如此善意的舉動，獲得了眾多網友的點贊。有網友評論稱：“看一個人的品性，要看他在低處時，看他在落魄時的言談舉止，你退場時給自己保留了多少體面，返場時就能收穫多少掌聲。”
11月7日晚間，俞敏洪在抖音直播時表示，新東方最大的業務要停止，並要退租接近1500個新東方教學點。此前這些教學點僅裝修就花了六七十億，還有違約金、押金、學生學費退款以及離職老師工資等，這些開銷十分巨大。俞敏洪稱，停止業務的開銷很大，但無資金鍊問題。下一步新東方會將業務中心放在大學生、成人教育和家長培訓上。
俞敏洪在直播中説：“新東方有一個規矩，那就是有一天新東方突然倒閉或者不做了，賬上的錢必須能夠同時足夠退還所有學生的學費，並且支付所有員工的離職工資。”他表示，新東方沒有出現資金鍊問題，這條規矩算是救了新東方。
同時，俞敏洪還宣佈，新東方未來計劃成立一個大型的農業平台，自己將會和幾百位老師通過直播帶貨，幫助農產品銷售，支持鄉村振興事業。俞敏洪稱，此舉並非是為了簡單的賣貨，而是為了幫助農業的產業升級以及鄉村振興，也是為了幫助農民提升職業水平。
11月14日晚間，俞敏洪回應直播帶貨爭議時稱：“直播也是不容易的，我知道薇婭、李佳琦一直播就是十幾個小時甚至20個小時，沒日沒夜地選品，沒日沒夜地努力，所以其實沒有一項行業是好做的。”他表示，新東方如果直播帶貨，會向李佳琦或者薇婭取經。最後，他還表示：“我和新東方一定不會辜負所有人對新東方的期望，努力前行。當然，不一定能把事情必然做成，但是我們一定100%地努力，往成功的方向走。”
教培機構轉型！新東方、好未來等宣佈停止義務教育學科培訓
10月底以來，新東方、好未來、學而思、高途等教培機構紛紛披露了轉型計劃。
10月25日晚間，港股新東方在線（1797.HK）發佈公告稱，將停止經營內地從幼兒園到九年級的培訓服務(K9業務)，預計於2021年11月末之前生效。董事會預計，終止將對集團截至2022年5月31日止財政年度及後續期間的總營收產生重大不利影響；然而，鑑於截至2021年5月31日止兩個財政年度K-12業務分部產生虧損，董事會預計集團的溢利將受到積極影響。
新東方在線表示，在關停K9業務後，董事會將繼續尋求適當的戰略機會，力求在K9業務終止後實現最大價值，並將適時向股東告知最新情況。新東方在線將繼續經營與義務教育無關的業務，並將重點和資源轉向其他教育產品和服務，探索新的商機，並繼續成為學生的終身學習夥伴。
11月13日，好未來官網微博發文稱，將嚴格落實“雙減”的各項要求，中國內地義務教育階段的學科類校外培訓服務將於2021年12月31日截止。在此之前，公司將保質保量完成用户已報名的課程服務。好未來表示，將發揮長期以來積累的教研及科研優勢，積極拓展科技服務和素質教育等業務。
當日，學而思培優也表示，根據國家雙減要求，學而思培優義務教育階段的學科類校外培訓服務將於2021年12月31日截止。未來，學而思培優將全面轉型素質教育。
11月15日早間，新東方-S（9901.HK）也在港交所發佈公告稱，計劃於2021年底前全國所有學習中心不再向幼兒園至九年級學生提供學科相關培訓服務（K-9學科類培訓服務）。公司會將重心及資源轉向與K-9學科類培訓服務無關的教育產品及服務，如備考課程、成人語言培訓課程及教材。“公司亦將繼續開拓新業務機會及增長舉措。”
11月15日午間，學大教育公告稱，為嚴格遵守監管要求及進一步調整優化現有業務結構，公司計劃將於2022年1月1日起停止開展義務教育階段在線學科教育培訓業務。
11月15日晚間，高途集團在其官方微博上表示，為積極嚴格落實國家關於義務教育階段“雙減”政策的各項要求，高途將於2021年12月31日結束在中國內地義務教育階段即小學和初中階段的學科類校外培訓服務。高途表示，接下來將繼續運營其義務教育階段之外的業務，並將重點轉向其他教育產品和服務，加強成人教育、職業教育、素質教育以及智能數字化產品等多種業務的發展。
研究機構：政策導向明晰，高教、職教前途明朗
研究機構指出，2021年7月“雙減”政策落地，對學科類培訓機構的審批、資本化路徑、培訓時間做出明確限制。政策發佈後，頭部學科類課外培訓機構紛紛開啓轉型，主要聚焦職業教育和素質教育領域。其中，素質教育細分品類眾多，2021年市場空間廣闊超5000億元，而此前學科類培訓龍頭的研發、品牌等優勢有望延續。
國盛證券表示，2021年教育行業重磅政策頻出，各細分板塊的政策導向逐步明晰。綜合考慮政策穩健性、板塊成長性、競爭格局與市場空間等多重維度，自上而下優選民辦高等教育及職業教育細分賽道龍頭標的。此外，K12課外培訓嚴格監管政策落地，建議關注培訓機構轉型進程以及素質教育培訓格局演進。
華西證券指出，目前時點，推薦2條主線：1）職業教育：行動教育、傳智教育；2）高教：目前部分高教個股22PE已跌到10倍以下，主要由於前期教育板塊殺估值、學額增長略低於預期、學費提價未來要配以增加投入等因素，而近期兩家公司的配股方案影響市場信心；但預計11月即將迎來的業績期業績依舊穩健，推薦宇華教育、中教控股、希望教育、新高教集團、中匯教育、中國科培等。
責編：陳書玉
來源：券商中國