軍工有色新能源火爆 機構抱團各賽道龍頭

記者 黃敏

本報訊 8月11日，A股市場成交額突破1.2萬億元，連續第16個交易日突破萬億元，兩市紅多綠少，賺錢效應較強，碳中和背景下鋼鐵有色等順週期品種和新能源板塊行情火熱，尤其是儲能和氫能源，成為市場最大熱點。分析人士指出，當下的結構性機會還是傾向於新能源和軍工成長方向，特別是氫能源板塊潛力品種，可以重點把握。同時，對於已經跌出機會的低位低估值價值品種，包括各機構抱團的賽道龍頭也可均衡配置。

另外，值得一提的是《投資快報》記者關注到央行披露，7月末廣義貨幣(M2)餘額230.22萬億元，同比增長8.3%，人民幣貸款增加1.08萬億元，比上年同期多增905億元。東吳證券研究所首席經濟學家任澤平表示，最近10年期國債收益率從3.1一路降到2.8，非常明顯是對經濟下行和貨幣寬鬆的預期。貨幣政策寬鬆的時間窗口正在打開，未來的貨幣政策會對資本市場逐步友好。”

7月貸款增加1.08萬億 任澤平：貨幣會逐步友好資本市場

8月11日下午，央行網站披露了2021年7月金融統計數據報告：7月末，廣義貨幣(M2)餘額230.22萬億元，同比增長8.3%，增速分別比上月末和上年同期低0.3個和2.4個百分點。7月份人民幣貸款增加1.08萬億元，比上年同期多增905億元。

8月9日，央行發佈2021年二季度中國貨幣政策執行報告。對此，東吳證券研究所首席經濟學家任澤平進行了解讀，認為貨幣政策穩字當頭，穩經濟與防風險並重，跨週期調節，堅決不搞“大水漫灌”，貨幣寬鬆窗口逐漸打開。其次，從通脹來看，CPI同比回落，PPI高位震盪，大宗商品通脹高點已現。經濟週期從滯漲後期轉向衰退初期，貨幣政策寬鬆窗口將逐步打開。從貨幣政策可能採取的寬鬆方式看，量優於價，結構性寬鬆領先於全面寬鬆。

任澤平認為，“貨幣政策寬鬆的時間窗口正在打開，未來的貨幣政策會對資本市場逐步友好。中國的互聯網平台經濟，這幾年為我們的新零售、消費、提升我們購物物流的效率還是做了貢獻的，底層邏輯還是有道理的。它的問題是應該鼓勵它向上去創新，去搞雲計算、無人駕駛、人工智能，而不是向下去搶小商小販的飯碗。要讓它規範發展。”

順週期新能源出新貴 機構抱團各賽道龍頭

8月11日，兩市整體呈現出窄幅震盪的走勢，大小指數繼續小幅分化，其中滬指震盪整理，創業板指小幅收跌。盤面上，房地產大漲領銜，採掘、鋼鐵、有色金屬以及電氣設備漲幅居前。碳中和背景下的順週期品種和新能源板塊，尤其是儲能和氫能源，成為11日市場最大熱點，有望成為成長方向的新貴。整體來看，兩市紅多綠少，賺錢效應較強，成交額突破1.2萬億元，是連續第16個交易日突破萬億元。

投顧機構源達認為，當下不缺結構性機會，主要傾向於新能源和軍工成長方向。特別是氫能源板塊潛力品種，可以重點把握。另外，受益於軍工行業景氣度回升的上游資源行業也可以重點配置。同時，對於已經跌出機會的低位低估值價值品種，包括各機構抱團的各賽道龍頭也可均衡配置。

此外，越聲理財的首席分析師陳增學向《投資快報》記者表示，建議繼續積極關注科技成長股的投資機會，在新能源(儲能、氫能源、光伏概念、風電等)、新能源汽車(鋰電池、新能源車)、半導體、國防軍工和通訊等板塊中把握輪動的機會。

佈局低位藍籌 業績好的或加速上漲

和信投顧在昨日盤後總結表示，資源板塊的崛起有些意外，尤其是以煤炭和鋼鐵為領漲的核心，不過從技術上也能看得出來，主升浪趨勢下回調之後的反彈，到目前為止資源這塊已經明顯被分為兩大陣營了，鈷，有色金屬，稀土跟隨鋰電池一起漲，而煤炭、石油、鋼鐵則走的相對獨立，跟期貨市場有一定的聯動性，所以操作上做好分類，同時也要知道，無論兩大陣營以哪種方式上漲，背後都是業績推動的，在當下業績持續公佈的背景下，很多好標的可能會有一波新的加速。

和信認為，行情沒有問題，但震盪向上的主題未變，成長和藍籌也沒有問題，唯一需要注意的就是風格沒有切換，但由於位置上高低差距較大，所以資金肯定會來回切換，但這種切換尚沒有形成趨勢，所以當資金瘋狂進攻成長的時候，反而是佈局低位藍籌的機會，反之也成立，把握好這種節奏，當下持續盈利可期。